现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Chevron Corp.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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净收入 |
12,485) | |
17,749) | |
21,411) | |
35,608) | |
15,689) | |
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|
折旧、损耗和摊销 |
20,132) | |
17,282) | |
17,326) | |
16,319) | |
17,925) | |
|
|
干孔费用 |
325) | |
429) | |
436) | |
486) | |
118) | |
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分派（少于）来自股权关联公司的收入 |
2,282) | |
(366) | |
(885) | |
(4,730) | |
(1,998) | |
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|
资产报废和出售的税前净收益 |
(462) | |
(1,685) | |
(138) | |
(550) | |
(1,021) | |
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净外币影响 |
585) | |
(629) | |
578) | |
(412) | |
(7) | |
|
|
递延所得税准备金 |
986) | |
1,240) | |
298) | |
2,124) | |
700) | |
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|
应收账款及票据减少（增）减 |
3,829) | |
(932) | |
1,187) | |
(2,317) | |
(7,548) | |
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|
（增加）库存减少 |
51) | |
(574) | |
(320) | |
(930) | |
(530) | |
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|
预付费用和其他流动资产（增加）减少 |
(109) | |
(16) | |
(1,202) | |
(226) | |
19) | |
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|
应付账款和应计负债增加（减少） |
(3,469) | |
2,569) | |
(49) | |
2,750) | |
5,475) | |
|
|
应纳税所得额和其他应纳税额的增加（减少） |
(1,310) | |
164) | |
(2,801) | |
2,848) | |
1,223) | |
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|
营业营运资本净（增）减 |
(1,008) |
|
1,211) |
|
(3,185) |
|
2,125) |
|
(1,361) |
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|
|
长期应收款（增加）减少 |
(132) | |
114) | |
150) | |
153) | |
21) | |
|
|
其他递延费用净（增）减 |
(508) | |
(1,225) | |
(300) | |
(212) | |
(320) | |
|
|
对员工养老金计划的现金供款 |
(588) | |
(844) | |
(1,120) | |
(1,322) | |
(1,751) | |
|
|
其他 |
(158) | |
(1,784) | |
1,038) | |
13) | |
1,192) | |
|
|
调整 |
21,454) |
|
13,743) |
|
14,198) |
|
13,994) |
|
13,498) |
|
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|
经营活动产生的现金净额 |
33,939) |
|
31,492) |
|
35,609) |
|
49,602) |
|
29,187) |
|
|
|
收购业务，扣除收到的现金 |
1,056) | |
—) | |
55) | |
(2,862) | |
—) | |
|
|
收购 Hess Corporation 普通股 |
(2,225) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
资本支出 |
(17,347) | |
(16,448) | |
(15,829) | |
(11,974) | |
(8,056) | |
|
|
与资产出售和投资回报有关的收益和存款 |
1,826) | |
7,704) | |
669) | |
2,635) | |
1,791) | |
|
|
定期存款到期净额（投资额） |
1) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
有价证券的净（购买）销售额 |
—) | |
45) | |
175) | |
117) | |
(1) | |
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|
股权关联公司偿还贷款的净额（借款） |
778) | |
(233) | |
(302) | |
(24) | |
401) | |
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|
用于投资活动的现金净额 |
(15,911) |
|
(8,936) |
|
(15,232) |
|
(12,108) |
|
(5,865) |
|
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|
短期债务的借款（偿还）净额 |
(1,061) | |
4,868) | |
135) | |
263) | |
(5,572) | |
|
|
发行长期债券所得款项 |
11,402) | |
478) | |
150) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还长期债务和其他融资义务 |
(4,475) | |
(1,778) | |
(4,340) | |
(8,742) | |
(7,364) | |
|
|
现金股利、普通股 |
(12,751) | |
(11,801) | |
(11,336) | |
(10,968) | |
(10,179) | |
|
|
非控制性权益的净分配 |
(323) | |
(195) | |
(40) | |
(114) | |
(36) | |
|
|
库存股的净（购买）销售 |
(11,855) | |
(15,044) | |
(14,678) | |
(5,417) | |
38) | |
|
|
用于筹资活动的现金净额 |
(19,063) |
|
(23,472) |
|
(30,109) |
|
(24,978) |
|
(23,113) |
|
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|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
58) | |
(97) | |
(114) | |
(190) | |
(151) | |
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|
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
(977) |
|
(1,013) |
|
(9,846) |
|
12,326) |
|
58) |
|
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|
1月1日的现金、现金等价物和限制性现金 |
8,262) | |
9,275) | |
19,121) | |
6,795) | |
6,737) | |
|
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截至12月31日的现金、现金等价物和限制性现金 |
7,285) |
|
8,262) |
|
9,275) |
|
19,121) |
|
6,795) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标呈现出显著的波动趋势。净收入在2022年达到峰值，随后逐年下降，至2025年降至较低水平。折旧、损耗和摊销相对稳定，但在2025年出现显著增加。
- 盈利能力
- 净收入的波动表明盈利能力受到多种因素的影响。2022年的显著增长可能得益于特定市场条件或一次性收益，而随后的下降可能反映了行业竞争加剧、成本上升或其他不利因素。需要进一步分析以确定这些因素的具体性质。
- 费用与支出
- 干孔费用在观察期内相对稳定，但仍占总支出的一部分。分派（少于）来自股权关联公司的收入从负值转为正值，表明关联公司盈利能力的改善。资产报废和出售的税前净收益在不同年份波动较大，可能与资产处置策略有关。净外币影响的波动表明汇率变动对财务业绩产生了一定影响。
- 营运资本
- 应收账款及票据的减少和库存的减少对营运资本产生了积极影响，但预付费用和其他流动资产的增加以及应付账款和应计负债的减少抵消了部分影响。营业营运资本净（增）减的波动表明营运资本管理存在挑战。长期应收款的减少对营运资本也有积极影响。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额在观察期内保持相对稳定，但波动幅度较大。资本支出持续增加，表明公司正在进行投资以支持未来的增长。与资产出售和投资回报有关的收益和存款在2024年显著增加，可能得益于一次性收益。筹资活动产生的现金净额持续为负，表明公司主要通过发行债务和股票来筹集资金，并用于支付股息和回购股票。
- 现金及现金等价物
- 现金、现金等价物和限制性现金的净变化在观察期内波动较大，反映了经营、投资和筹资活动的综合影响。尽管如此，期末现金余额总体上保持在较高水平，表明公司具有较强的流动性。
总而言之，数据显示公司在盈利能力、营运资本管理和现金流量方面面临着挑战和机遇。需要进一步分析以确定这些趋势背后的根本原因，并制定相应的战略以提高财务业绩。
