现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Chevron Corp.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净收入	2,293)	2,845)	3,613)	2,515)	3,512)	3,259)	4,496)	4,443)	5,551)	2,243)	6,555)	6,008)	6,605)	6,378)	11,238)	11,715)	6,277)	5,082)	6,115)	3,094)	1,398)
折旧、损耗和摊销	5,808)	5,884)	5,781)	4,344)	4,123)	4,973)	4,214)	4,004)	4,091)	6,254)	4,025)	3,521)	3,526)	4,764)	4,201)	3,700)	3,654)	4,813)	4,304)	4,522)	4,286)
干孔费用	84)	80)	68)	65)	112)	204)	16)	181)	28)	121)	172)	38)	105)	231)	21)	99)	135)	63)	36)	15)	4)
分配多于（少）来自股权关联公司的收入	(400)	480)	626)	908)	268)	119)	143)	77)	(705)	1,388)	(921)	(451)	(901)	38)	(1,602)	(1,725)	(1,441)	164)	(745)	(926)	(491)
资产报废和出售的税前（收益）损失净额	(7)	(160)	(3)	(280)	(19)	(1,449)	(189)	(17)	(30)	(5)	(135)	(32)	34)	(87)	3)	(367)	(99)	(620)	(314)	(31)	(56)
净外币影响	157)	141)	(26)	340)	130)	(733)	192)	110)	(198)	713)	(238)	80)	23)	241)	(428)	(473)	248)	18)	(184)	48)	111)
递延所得税准备金	(264)	277)	200)	29)	480)	(305)	403)	454)	688)	(1,048)	(115)	671)	790)	414)	369)	715)	626)	228)	658)	68)	(254)
营业营运资本净（增）减	(4,625)	1,677)	(555)	278)	(2,408)	3,383)	1,403)	(2,431)	(1,144)	996)	767)	(3,133)	(1,815)	953)	1,577)	532)	(937)	98)	(427)	(130)	(902)
长期应收款（增加）减少	58)	(47)	(75)	30)	(40)	60)	35)	(8)	27)	114)	(97)	97)	36)	32)	69)	(34)	86)	54)	(55)	7)	15)
其他递延费用净（增）减	43)	(128)	(153)	(55)	(172)	(460)	(206)	(259)	(300)	123)	(122)	(116)	(185)	(111)	18)	(63)	(56)	(153)	(51)	(85)	(31)
对员工养老金计划的现金供款	(251)	(50)	(94)	(181)	(263)	(186)	(204)	(198)	(256)	(227)	(330)	(218)	(345)	(235)	(312)	(312)	(463)	(348)	(822)	(250)	(331)
其他	(382)	(210)	3)	583)	(534)	(170)	(629)	(61)	(924)	1,762)	112)	(168)	(668)	(120)	113)	(5)	25)	59)	64)	622)	447)
调整	221)	7,944)	5,772)	6,061)	1,677)	5,436)	5,178)	1,852)	1,277)	10,191)	3,118)	289)	600)	6,120)	4,029)	2,067)	1,778)	4,376)	2,464)	3,860)	2,798)
经营活动产生的现金净额	2,514)	10,789)	9,385)	8,576)	5,189)	8,695)	9,674)	6,295)	6,828)	12,434)	9,673)	6,297)	7,205)	12,498)	15,267)	13,782)	8,055)	9,458)	8,579)	6,954)	4,196)
收购业务，扣除收到的现金	—)	—)	1,056)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	55)	—)	—)	—)	—)	(2,862)	—)	—)	—)	—)	—)
收购 Hess Corporation 普通股	—)	—)	—)	—)	(2,225)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
资本支出	(4,063)	(5,264)	(4,444)	(3,712)	(3,927)	(4,338)	(4,055)	(3,966)	(4,089)	(4,361)	(4,673)	(3,757)	(3,038)	(3,835)	(2,995)	(3,184)	(1,960)	(2,606)	(1,907)	(1,797)	(1,746)
与资产出售和投资回报有关的收益和存款	72)	353)	483)	390)	600)	7,084)	402)	114)	104)	259)	86)	105)	219)	150)	136)	1,066)	1,283)	1,205)	217)	211)	158)
定期存款到期净额（投资额）	—)	(1)	2)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
有价证券的净（购买）销售额	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	45)	91)	175)	(186)	95)	35)	83)	(1)	—)	—)	(1)	—)	—)
股权关联公司偿还贷款的净额（借款）	979)	(20)	974)	(110)	(66)	(76)	(39)	(102)	(16)	(60)	(53)	(106)	(83)	(62)	9)	17)	12)	12)	350)	14)	25)
用于投资活动的现金净额	(3,012)	(4,932)	(1,929)	(3,432)	(5,618)	2,670)	(3,696)	(3,954)	(3,956)	(4,071)	(4,410)	(3,944)	(2,807)	(3,712)	(2,767)	(4,964)	(665)	(1,389)	(1,341)	(1,572)	(1,563)
短期债务的借款（偿还）净额	5,417)	(242)	(2,710)	2,291)	(400)	(747)	2,496)	1,283)	1,836)	168)	71)	(17)	(87)	(15)	242)	(25)	61)	(1,945)	(5,575)	711)	1,237)
发行长期债券所得款项	99)	236)	5,675)	—)	5,491)	75)	100)	100)	203)	—)	—)	150)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
偿还长期债务和其他融资义务	(874)	(918)	(906)	(2,590)	(61)	(716)	(12)	(38)	(1,012)	(133)	(2,465)	(1,729)	(13)	(293)	(2,760)	(3,627)	(2,062)	(4,059)	(53)	(3,174)	(78)
现金股利、普通股	(3,526)	(3,404)	(3,429)	(2,934)	(2,984)	(2,887)	(2,933)	(2,978)	(3,003)	(2,809)	(2,852)	(2,818)	(2,857)	(2,713)	(2,743)	(2,766)	(2,746)	(2,567)	(2,571)	(2,573)	(2,468)
来自非控制性权益（分派）的净贡献	(152)	(103)	(190)	(19)	(11)	2)	(199)	(2)	4)	4)	(41)	6)	(9)	(11)	(67)	(31)	(5)	(2)	(8)	(15)	(11)
库存股的净（购买）销售	(1,412)	(2,941)	(2,482)	(2,733)	(3,699)	(4,509)	(4,714)	(2,930)	(2,891)	(3,397)	(3,334)	(4,340)	(3,607)	(3,417)	(3,697)	(1,689)	3,386)	283)	(618)	106)	267)
用于筹资活动的现金净额	(448)	(7,372)	(4,042)	(5,985)	(1,664)	(8,782)	(5,262)	(4,565)	(4,863)	(6,167)	(8,621)	(8,748)	(6,573)	(6,449)	(9,025)	(8,138)	(1,366)	(8,290)	(8,825)	(4,945)	(1,053)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(23)	17)	(6)	50)	(3)	(85)	83)	(23)	(72)	73)	(36)	(104)	(47)	87)	(134)	(130)	(13)	(9)	(76)	(13)	(53)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化	(969)	(1,498)	3,408)	(791)	(2,096)	2,498)	799)	(2,247)	(2,063)	2,269)	(3,394)	(6,499)	(2,222)	2,424)	3,341)	550)	6,011)	(230)	(1,663)	424)	1,527)

在分析报告涵盖的期间内，净收入呈现出显著的周期性波动。利润在2022年期间达到顶峰，其中最高季度净收入为117.15亿美元。此后，净收入进入回调阶段，2023年至2026年第一季度在22.43亿至66.05亿美元之间波动，显示出盈利能力在经历大幅增长后趋于平稳。

经营活动现金流分析: 经营活动产生的现金净额与净收入趋势高度一致。在2022年期间，现金流入量大幅增加，单季度最高值达到152.67亿美元。尽管在后续期间出现波动，但经营活动持续提供强有力的现金支持，直到2026年第一季度下降至25.14亿美元。
资本支出与投资模式: 资本支出在分析期内呈现出稳步上升的趋势。支出规模从2021年第一季度的17.46亿美元逐渐扩大，到2025年第四季度达到52.64亿美元的峰值。这种持续增长的资本投入表明资产规模在不断扩大。与此同时，投资活动现金净额长期为负，反映了企业在资本支出上的高强度投入。
股东回报策略: 股东回报表现为股息支付的稳步增长和大规模的股份回购。现金股利从每季度约25亿美元逐步增加至2026年第一季度的35.26亿美元。库存股回购规模巨大且频繁，多数季度支出维持在20亿至47亿美元之间，显示出通过减少流通股数来支撑股价的强意愿。
融资活动与资本结构: 用于筹资活动的现金净额在绝大多数季度为负值，主要由股息支付和股票回购驱动。在2024年第一季度和2024年第四季度，通过发行长期债券获得了显著的资金流入（分别为18.36亿美元和54.91亿美元），用于抵消部分资本支出和股东回报带来的现金流出。
其他关键指标观察: 折旧、损耗和摊销费用在2021年至2023年间保持在35亿至48亿美元之间，但从2024年起有所提升，并在2025年下半年达到58亿美元左右的水平，这与资本支出的增长在逻辑上相吻合。

Chevron Corp. (NYSE:CVX)

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