经济增加值 （EVA）
经济效益
Chevron Corp.、经济效益计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2024 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 20,090 – 14.83% × 208,395 = -10,812
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润 (NOPAT)
- 数据显示，税后营业净利润在2020年出现显著亏损。随后，在2021年和2022年，该指标经历了大幅增长，并在2022年达到峰值。2023年，净利润有所下降，但仍保持在较高水平。2024年，净利润略有回升，接近2022年的水平。整体趋势表明，该实体在经历初期亏损后，盈利能力显著改善，并维持了相对稳定的盈利水平。
- 资本成本
- 资本成本在2020年至2022年期间呈现上升趋势，从13.21%逐步增加到15.03%。2023年，资本成本略有下降至15.01%，2024年进一步下降至14.83%。虽然资本成本在后期有所回落，但整体而言，在观察期内仍处于相对较高的水平。这可能反映了市场利率的变化或公司风险状况的调整。
- 投资资本
- 投资资本在2020年至2022年期间呈现增长趋势，从197314百万增加到212342百万。2023年，投资资本保持稳定，与2022年基本持平。2024年，投资资本略有下降至208395百万。整体趋势表明，该实体在初期扩大了投资规模，随后保持了相对稳定的投资水平。
- 经济效益
- 经济效益在2020年和2021年均为负值，表明投资回报低于资本成本。2022年，经济效益转为正值，达到9888百万，表明投资回报高于资本成本。然而，2023年和2024年，经济效益再次变为负值，分别为-12395百万和-10812百万。这表明，尽管在2022年实现了正向的经济效益，但后续年份的投资回报再次低于资本成本。经济效益的波动性值得关注。
综合来看，该实体在盈利能力方面经历了显著的改善，但经济效益的波动性表明其投资回报与资本成本之间的关系并不稳定。资本成本的上升可能对经济效益产生负面影响。需要进一步分析以确定这些趋势背后的具体原因，并评估其对长期财务状况的影响。
税后营业净利润 （NOPAT）
Chevron Corp., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）津贴.
3 后进先出准备金的增加（减少）. 查看详情 »
4 增加应计遣散费负债.
5 归属于雪佛龙公司的净收益（亏损）的权益等价物增加（减少）.
6 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 5,070 × 3.70% = 188
7 2024 计算
利息和债务费用的税收优惠 = 调整后的利息和债务支出 × 法定所得税税率
= 782 × 21.00% = 164
8 将税后利息费用计入归属于雪佛龙公司的净收入（亏损）中.
从提供的财务数据中可以观察到，雪佛龙公司的净利润总体经历了显著的波动。在2020年，公司出现亏损，归属于股东的净利润为-5,543百万美元，反映当年可能存在经营压力或特殊事项影响。然而，进入2021年，净利润实现大幅增长，达到15,625百万美元，表明公司在这一年度实现了盈利且盈利规模显著扩大。到2022年，净利润进一步提升至35,465百万美元，显示出盈利能力在持续增强，可能受益于市场环境改善或公司运营效率提升。随后，2023年净利润略有回落至21,369百万美元，虽呈下降趋势，但仍处于较高水平，反映利润波动的常态。2024年，净利润微降至17,661百万美元，但整体仍保持在较高的盈利区间，显示公司盈利能力依然稳健。
另一方面，从税后营业净利润（NOPAT）来看，趋势较为一致。2020年公司出现亏损，显示为-10,295百万美元。这一亏损反映了当期运营的压力或成本较高。随后，2021年，NOPAT大幅跃升至19,443百万美元，显示出公司盈利能力明显改善。2022年的NOPAT进一步增长至41,794百万美元，显示公司经营绩效显著改善，盈利水平达到巅峰。2023年，NOPAT略有回落至19,473百万美元，但仍远高于2020年水平，体现出整体经营情况保持在较好状态。到2024年，NOPAT略有增长至20,090百万美元，说明公司的核心盈利能力稳定，仍具备良好的盈利水平。
总体而言，公司在疫情影响或行业周期压力下，经历了由亏转盈的显著转折，盈利水平在2021和2022年达到了高峰，随后虽有所波动，但保持在较高水平。这表明公司在应对挑战、调整运营策略及市场环境变化方面，表现出较强的适应能力，盈利能力整体向好趋势明显。同时，净利润与NOPAT的变化同步，说明核心运营效益的改善对公司利润的提升起到了关键作用，为未来业绩的稳定增长提供了良好的基础。
现金营业税
Chevron Corp.、现金营业税计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从提供的数据可以观察到，所得税费用在2020年至2022年间呈现明显上升的趋势，尤其是在2021年和2022年期间，数值出现大幅度的增加，显示公司在这段时间内的应税收入或税率可能有所变化，导致税费支出显著增长。在2022年达到高峰后，2023年和2024年，所得税费用虽略有下降，但仍保持在较高水平。
现金营业税的变化趋势与所得税费用存在一定的相关性，从2020年到2022年，现金营业税稳步增长，尤其是在2021年和2022年间，增幅显著，反映公司在该期间的营业规模扩大或现金流活跃度增强。2023年和2024年，现金营业税数值趋于保持一定水平，略有波动，但整体趋势稳定，表明公司在这两年内税务负担保持相对平稳，业务活动对税金的影响趋向稳定。
总体来看，两项税务相关指标在2021年和2022年的增长阶段，反映公司在此期间的营收及业务扩展对税费的拉动。但在随后的年度中，税费指标的趋稳提供了关于公司税务负担稳定的可能信号，也暗示公司在税务策略或业务状态上相对稳健。需要结合其他财务指标和企业公告进行更全面的分析，进一步确认这些趋势背后的具体原因和未来发展方向。
投资资本
Chevron Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加后进先出储备金. 查看详情 »
5 增加应计遣散费负债.
6 在雪佛龙公司股东权益总额中增加股权等价物.
7 计入累计的其他综合收益。
8 有价证券的减法.
从财务数据中可以观察到以下几个主要趋势和特征：
- 报告的债务和租赁总额
- 该指标在2020年达到最大值，为48,221百万单位，然后逐步下降至2022年的27,370百万单位，显示出公司在此期间进行了债务和租赁负债的明显减少。2023年略有下降（26,070百万），随后在2024年出现一定程度的回升（29,611百万），可能反映出公司在偿还债务后，为应对市场变化或资本需求进行一定的杠杆调整。
- 股东权益合计
- 股东权益从2020年的131,688百万逐步增加到2022年的159,282百万，期间表现出稳定增长，反映出公司在资本积累和盈利保留方面具有一定的积极表现。2023年略有增长（160,957百万），但在2024年出现下降（152,318百万），这可能与股东权益的调整、亏损或股利支付有关，表明该年度存在一些压力或调整因素。
- 投资资本
- 投资资本在2020年至2022年呈现增长趋势，从197,314百万增加至212,342百万，随后在2023年略有波动（212,337百万）后，2024年出现轻微下降（208,395百万）。这表明公司在这段期间增加了资本投入，可能用于扩张或资本性支出，但近年投资资本的稳定性略有降低，显示出公司投资节奏趋于平稳或资金配置有所调整。
综上所述，公司在2020年至2022年期间经历了负债和权益的连续变化：负债明显减少，反映出偿债的积极行动以及资本结构的调整；股东权益稳步上升，表明盈利能力或资本积累有所增强；投资资本的增长则反映了扩张或资本支出的积极信号。然而，2024年的数据变动提示公司在资本结构和财务策略方面可能进行了调整或应对外部环境变化，建议关注后续财务表现的持续变化以进一步评估其财务稳健性。
资本成本
Chevron Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 276,273) | 276,273) | ÷ | 304,336) | = | 0.91 | 0.91 | × | 16.09% | = | 14.61% | ||
| 债务3 | 22,993) | 22,993) | ÷ | 304,336) | = | 0.08 | 0.08 | × | 2.91% × (1 – 21.00%) | = | 0.17% | ||
| 经营租赁负债4 | 5,070) | 5,070) | ÷ | 304,336) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 总: | 304,336) | 1.00 | 14.83% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 286,855) | 286,855) | ÷ | 311,444) | = | 0.92 | 0.92 | × | 16.09% | = | 14.82% | ||
| 债务3 | 19,355) | 19,355) | ÷ | 311,444) | = | 0.06 | 0.06 | × | 2.94% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| 经营租赁负债4 | 5,234) | 5,234) | ÷ | 311,444) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 总: | 311,444) | 1.00 | 15.01% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 308,748) | 308,748) | ÷ | 334,155) | = | 0.92 | 0.92 | × | 16.09% | = | 14.87% | ||
| 债务3 | 21,376) | 21,376) | ÷ | 334,155) | = | 0.06 | 0.06 | × | 2.79% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| 经营租赁负债4 | 4,031) | 4,031) | ÷ | 334,155) | = | 0.01 | 0.01 | × | 1.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 334,155) | 1.00 | 15.03% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 262,628) | 262,628) | ÷ | 298,265) | = | 0.88 | 0.88 | × | 16.09% | = | 14.17% | ||
| 债务3 | 32,134) | 32,134) | ÷ | 298,265) | = | 0.11 | 0.11 | × | 2.56% × (1 – 21.00%) | = | 0.22% | ||
| 经营租赁负债4 | 3,503) | 3,503) | ÷ | 298,265) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 298,265) | 1.00 | 14.41% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 197,165) | 197,165) | ÷ | 247,281) | = | 0.80 | 0.80 | × | 16.09% | = | 12.83% | ||
| 债务3 | 46,210) | 46,210) | ÷ | 247,281) | = | 0.19 | 0.19 | × | 2.31% × (1 – 21.00%) | = | 0.34% | ||
| 经营租赁负债4 | 3,906) | 3,906) | ÷ | 247,281) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 总: | 247,281) | 1.00 | 13.21% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Chevron Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (10,812) | (12,395) | 9,888) | (8,448) | (36,351) | |
| 投资资本2 | 208,395) | 212,337) | 212,342) | 193,606) | 197,314) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | -5.19% | -5.84% | 4.66% | -4.36% | -18.42% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| ConocoPhillips | -5.34% | 0.06% | 12.66% | -1.24% | -19.78% | |
| Exxon Mobil Corp. | -4.62% | -0.46% | 8.27% | -0.12% | -23.32% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2024 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -10,812 ÷ 208,395 = -5.19%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经济效益
- 数据显示，经济效益在2020年和2021年均为负值，分别录得-36351百万和-8448百万。2022年显著转正，达到9888百万，表明该年度经营状况大幅改善。然而，2023年再次出现亏损，为-12395百万，且2024年亏损额度为-10812百万，虽然有所收窄，但仍未恢复盈利。整体来看，经济效益波动较大，呈现先下降、后上升、再下降的趋势。
- 投资资本
- 投资资本在2020年至2022年期间呈现增长趋势，从197314百万增加到212342百万。2023年保持稳定，为212337百万。2024年略有下降，降至208395百万。总体而言，投资资本规模相对稳定，但2024年的小幅下降值得关注。
- 经济传播率
- 经济传播率在2020年和2021年均为负值，分别为-18.42%和-4.36%，反映出投资回报率低于资本成本。2022年转为正值，达到4.66%，表明投资回报率高于资本成本。然而，2023年和2024年再次变为负值，分别为-5.84%和-5.19%，意味着投资回报率再次低于资本成本。经济传播率的波动与经济效益的变化趋势一致，表明经济效益是影响经济传播率的主要因素。
综合来看，数据显示在2022年出现了一次显著的改善，但随后在2023年和2024年再次面临挑战。经济效益的波动对经济传播率产生了直接影响。虽然投资资本规模相对稳定，但需要关注2024年的小幅下降趋势。
经济利润率
Chevron Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (10,812) | (12,395) | 9,888) | (8,448) | (36,351) | |
| 销售和其他营业收入 | 193,414) | 196,913) | 235,717) | 155,606) | 94,471) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | -5.59% | -6.29% | 4.19% | -5.43% | -38.48% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| ConocoPhillips | -10.38% | 0.09% | 12.18% | -2.07% | -53.58% | |
| Exxon Mobil Corp. | -5.16% | -0.42% | 6.16% | -0.12% | -35.78% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2024 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 销售和其他营业收入
= 100 × -10,812 ÷ 193,414 = -5.59%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经济效益
- 数据显示，经济效益在2020年和2021年均为负值，分别录得-36351百万和-8448百万。2022年显著转正，达到9888百万，但随后在2023年和2024年再次下降，分别为-12395百万和-10812百万。这表明该实体在盈利能力方面存在波动，2022年的表现相对突出，但后续年份未能维持该水平。
- 销售和其他营业收入
- 销售和其他营业收入在2021年出现大幅增长，从2020年的94471百万增加到155606百万。2022年继续增长至235717百万，达到峰值。然而，2023年和2024年呈现下降趋势，分别为196913百万和193414百万。尽管收入规模较大，但增长势头减缓，甚至出现下滑。
- 经济利润率
- 经济利润率在2020年和2021年均为负值，分别为-38.48%和-5.43%。2022年转为正值，达到4.19%，与经济效益的转正相符。随后，2023年和2024年再次变为负值，分别为-6.29%和-5.59%。经济利润率的波动与经济效益的变化趋势一致，表明盈利能力受到多种因素的影响。值得注意的是，即使在销售收入较高的情况下，经济利润率也未能保持正值，可能表明成本控制或定价策略方面存在问题。
总体而言，数据显示该实体在过去五年中经历了显著的财务波动。虽然销售收入在一定时期内有所增长，但经济效益和经济利润率的波动表明盈利能力面临挑战。2022年表现出积极的趋势，但后续年份未能延续这一势头。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如市场环境、竞争格局、成本结构等，以便制定有效的应对策略。