财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Chevron Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 256,938) | 261,632) | 257,709) | 239,535) | 239,790) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 6,781) | 8,178) | 17,678) | 5,640) | 5,596) | |
| 少： 定期存款 | 4) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 有价证券 | —) | 45) | 223) | 35) | 31) | |
| 经营性资产 | 250,153) | 253,409) | 239,808) | 233,860) | 234,163) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 103,781) | 99,703) | 97,467) | 99,595) | 107,064) | |
| 少： 短期债务 | 4,406) | 529) | 1,964) | 256) | 1,548) | |
| 少： 长期债务，不包括一年内到期的债务 | 20,135) | 20,307) | 21,375) | 31,113) | 42,767) | |
| 经营负债 | 79,240) | 78,867) | 74,128) | 68,226) | 62,749) | |
| 净营业资产1 | 170,913) | 174,542) | 165,680) | 165,634) | 171,414) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (3,629) | 8,862) | 46) | (5,780) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -2.10% | 5.21% | 0.03% | -3.43% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| ConocoPhillips | 29.59% | 10.61% | -5.86% | 44.50% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 26.07% | 3.91% | -1.19% | -4.87% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 16.86% | 5.28% | -1.34% | 1.09% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | 16.00% | 5.39% | -1.05% | 1.02% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 250,153 – 79,240 = 170,913
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 170,913 – 174,542 = -3,629
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -3,629 ÷ [(170,913 + 174,542) ÷ 2] = -2.10%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从165634百万单位增加到174542百万单位。然而，在2024年，净营业资产略有下降，降至170913百万单位。整体而言，该项目在观察期内保持了相对较高的水平，但2024年的下降值得关注。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在不同年份间波动较大。2021年为-5780百万单位，2022年显著转正为46百万单位。2023年进一步大幅增加至8862百万单位，表明应计项目积累增加。然而，2024年再次出现负值，为-3629百万单位，显示应计项目积累减少。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的趋势。2021年为-3.43%，2022年大幅上升至0.03%。2023年达到峰值5.21%，表明应计利润对报告利润的贡献显著增加。2024年，该比率降至-2.1%，表明应计利润对报告利润的贡献减少，甚至可能产生负面影响。该比率的波动性表明公司盈利质量可能存在变化。
总体而言，数据显示公司资产规模在观察期内基本保持稳定，但应计项目和应计比率的波动性值得进一步调查。2024年的负面变化，尤其是在应计项目和应计比率方面，可能预示着未来盈利能力的潜在风险或变化。
基于现金流量表的应计比率
Chevron Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于雪佛龙公司的净利润（亏损） | 17,661) | 21,369) | 35,465) | 15,625) | (5,543) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 31,492) | 35,609) | 49,602) | 29,187) | 10,577) | |
| 少： 用于投资活动的现金净额 | (8,936) | (15,232) | (12,108) | (5,865) | (6,965) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (4,895) | 992) | (2,029) | (7,697) | (9,155) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -2.83% | 0.58% | -1.22% | -4.57% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| ConocoPhillips | 0.37% | 5.11% | -1.56% | -0.78% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.55% | -0.04% | -2.93% | -6.69% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | -1.20% | 0.87% | -2.11% | -5.23% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | -0.95% | 0.89% | -1.75% | -5.33% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -4,895 ÷ [(170,913 + 174,542) ÷ 2] = -2.83%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从165634百万单位增加到174542百万单位。然而，在2024年，净营业资产略有下降，降至170913百万单位。整体而言，该项目在观察期内保持了相对稳定的水平，但2024年的下降值得关注，可能需要进一步调查以确定其原因。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2021年为-7697百万单位，2022年为-2029百万单位，表明应计项目对现金流的影响逐渐减小。2023年出现显著变化，应计总计转为正值，达到992百万单位。然而，2024年再次转为负值，并大幅下降至-4895百万单位。这种波动性表明应计项目对现金流的影响存在显著变化，可能与公司运营策略或外部经济环境有关。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2021年为-4.57%，2022年为-1.22%，表明应计项目对利润的负面影响逐渐减小。2023年该比率转为正值，达到0.58%，表明应计项目对利润产生了积极影响。然而，2024年该比率再次转为负值，并大幅下降至-2.83%。该比率的波动性表明公司利润的质量可能受到应计项目的影响，需要进一步分析以评估其可持续性。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出一定的增长潜力，但2024年的下降趋势需要关注。应计总计和应计比率的波动性表明公司利润的质量可能受到应计项目的影响，需要进一步分析以评估其可持续性。建议对这些趋势进行更深入的调查，以了解其背后的驱动因素并评估其对公司未来业绩的影响。