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Walmart Inc. (NYSE:WMT)

杜邦分析: ROE、ROA 和净利润率的分解
季度数据

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个部分

Walmart Inc.,ROE分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆
2021年7月31日 12.48% = 4.21% × 2.96
2021年4月30日 15.64% = 5.18% × 3.02
2021年1月31日 16.69% = 5.35% × 3.12
2020年10月31日 24.24% = 7.87% × 3.08
2020年7月31日 23.76% = 7.54% × 3.15
2020年4月30日 22.02% = 6.45% × 3.41
2020年1月31日 19.93% = 6.29% × 3.17
2019年10月31日 20.14% = 6.02% × 3.35
2019年7月31日 18.27% = 5.47% × 3.34
2019年4月30日 12.28% = 3.57% × 3.44
2019年1月31日 9.20% = 3.04% × 3.02
2018年10月31日 7.16% = 2.28% × 3.15
2018年7月31日 7.30% = 2.52% × 2.89
2018年4月30日 11.86% = 4.37% × 2.71
2018年1月31日 12.66% = 4.82% × 2.63
2017年10月31日 15.03% = 5.46% × 2.75
2017年7月31日 16.66% = 6.32% × 2.64
2017年4月30日 18.46% = 6.81% × 2.71
2017年1月31日 17.54% = 6.86% × 2.56
2016年10月31日 18.61% = 6.99% × 2.66
2016年7月31日 19.25% = 7.44% × 2.59
2016年4月30日 19.20% = 7.26% × 2.64
2016年1月31日 18.24% = 7.36% × 2.48
2015年10月31日 = × 2.58
2015年7月31日 = × 2.52
2015年4月30日 = × 2.62

来源: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2022 年第二季度股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是以资产回报率 (ROA) 衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

Walmart Inc.,ROE分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年7月31日 12.48% = 1.79% × 2.35 × 2.96
2021年4月30日 15.64% = 2.19% × 2.36 × 3.02
2021年1月31日 16.69% = 2.43% × 2.20 × 3.12
2020年10月31日 24.24% = 3.62% × 2.17 × 3.08
2020年7月31日 23.76% = 3.33% × 2.27 × 3.15
2020年4月30日 22.02% = 2.83% × 2.28 × 3.41
2020年1月31日 19.93% = 2.86% × 2.20 × 3.17
2019年10月31日 20.14% = 2.79% × 2.16 × 3.35
2019年7月31日 18.27% = 2.50% × 2.19 × 3.34
2019年4月30日 12.28% = 1.64% × 2.18 × 3.44
2019年1月31日 9.20% = 1.31% × 2.33 × 3.02
2018年10月31日 7.16% = 1.02% × 2.24 × 3.15
2018年7月31日 7.30% = 1.03% × 2.46 × 2.89
2018年4月30日 11.86% = 1.79% × 2.44 × 2.71
2018年1月31日 12.66% = 1.99% × 2.42 × 2.63
2017年10月31日 15.03% = 2.33% × 2.34 × 2.75
2017年7月31日 16.66% = 2.62% × 2.41 × 2.64
2017年4月30日 18.46% = 2.82% × 2.42 × 2.71
2017年1月31日 17.54% = 2.83% × 2.42 × 2.56
2016年10月31日 18.61% = 3.01% × 2.32 × 2.66
2016年7月31日 19.25% = 3.07% × 2.42 × 2.59
2016年4月30日 19.20% = 3.01% × 2.41 × 2.64
2016年1月31日 18.24% = 3.07% × 2.40 × 2.48
2015年10月31日 = × × 2.58
2015年7月31日 = × × 2.52
2015年4月30日 = × × 2.62

来源: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2022 年第二季度股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


ROE 分解为五个组成部分

Walmart Inc.,ROE分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年7月31日 12.48% = 0.63 × 0.88 × 3.23% × 2.35 × 2.96
2021年4月30日 15.64% = 0.65 × 0.89 × 3.78% × 2.36 × 3.02
2021年1月31日 16.69% = 0.66 × 0.90 × 4.09% × 2.20 × 3.12
2020年10月31日 24.24% = 0.74 × 0.92 × 5.32% × 2.17 × 3.08
2020年7月31日 23.76% = 0.75 × 0.90 × 4.90% × 2.27 × 3.15
2020年4月30日 22.02% = 0.75 × 0.89 × 4.25% × 2.28 × 3.41
2020年1月31日 19.93% = 0.75 × 0.88 × 4.31% × 2.20 × 3.17
2019年10月31日 20.14% = 0.73 × 0.88 × 4.34% × 2.16 × 3.35
2019年7月31日 18.27% = 0.72 × 0.87 × 3.99% × 2.19 × 3.34
2019年4月30日 12.28% = 0.63 × 0.84 × 3.10% × 2.18 × 3.44
2019年1月31日 9.20% = 0.61 × 0.82 × 2.61% × 2.33 × 3.02
2018年10月31日 7.16% = 0.63 × 0.79 × 2.05% × 2.24 × 3.15
2018年7月31日 7.30% = 0.62 × 0.79 × 2.10% × 2.46 × 2.89
2018年4月30日 11.86% = 0.71 × 0.85 × 2.96% × 2.44 × 2.71
2018年1月31日 12.66% = 0.68 × 0.86 × 3.39% × 2.42 × 2.63
2017年10月31日 15.03% = 0.67 × 0.88 × 3.97% × 2.34 × 2.75
2017年7月31日 16.66% = 0.68 × 0.89 × 4.36% × 2.41 × 2.64
2017年4月30日 18.46% = 0.69 × 0.89 × 4.60% × 2.42 × 2.71
2017年1月31日 17.54% = 0.69 × 0.89 × 4.62% × 2.42 × 2.56
2016年10月31日 18.61% = 0.71 × 0.90 × 4.73% × 2.32 × 2.66
2016年7月31日 19.25% = 0.70 × 0.90 × 4.87% × 2.42 × 2.59
2016年4月30日 19.20% = 0.69 × 0.90 × 4.84% × 2.41 × 2.64
2016年1月31日 18.24% = 0.69 × 0.89 × 4.97% × 2.40 × 2.48
2015年10月31日 = × × × × 2.58
2015年7月31日 = × × × × 2.52
2015年4月30日 = × × × × 2.62

来源: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2022 年第二季度股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力下降。


将 ROA 分解为两个部分

Walmart Inc.,ROA分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年7月31日 4.21% = 1.79% × 2.35
2021年4月30日 5.18% = 2.19% × 2.36
2021年1月31日 5.35% = 2.43% × 2.20
2020年10月31日 7.87% = 3.62% × 2.17
2020年7月31日 7.54% = 3.33% × 2.27
2020年4月30日 6.45% = 2.83% × 2.28
2020年1月31日 6.29% = 2.86% × 2.20
2019年10月31日 6.02% = 2.79% × 2.16
2019年7月31日 5.47% = 2.50% × 2.19
2019年4月30日 3.57% = 1.64% × 2.18
2019年1月31日 3.04% = 1.31% × 2.33
2018年10月31日 2.28% = 1.02% × 2.24
2018年7月31日 2.52% = 1.03% × 2.46
2018年4月30日 4.37% = 1.79% × 2.44
2018年1月31日 4.82% = 1.99% × 2.42
2017年10月31日 5.46% = 2.33% × 2.34
2017年7月31日 6.32% = 2.62% × 2.41
2017年4月30日 6.81% = 2.82% × 2.42
2017年1月31日 6.86% = 2.83% × 2.42
2016年10月31日 6.99% = 3.01% × 2.32
2016年7月31日 7.44% = 3.07% × 2.42
2016年4月30日 7.26% = 3.01% × 2.41
2016年1月31日 7.36% = 3.07% × 2.40
2015年10月31日 = ×
2015年7月31日 = ×
2015年4月30日 = ×

来源: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2022 年第二季度资产回报率 (ROA) 下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROA 分解为四个组成部分

Walmart Inc.,ROA分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年7月31日 4.21% = 0.63 × 0.88 × 3.23% × 2.35
2021年4月30日 5.18% = 0.65 × 0.89 × 3.78% × 2.36
2021年1月31日 5.35% = 0.66 × 0.90 × 4.09% × 2.20
2020年10月31日 7.87% = 0.74 × 0.92 × 5.32% × 2.17
2020年7月31日 7.54% = 0.75 × 0.90 × 4.90% × 2.27
2020年4月30日 6.45% = 0.75 × 0.89 × 4.25% × 2.28
2020年1月31日 6.29% = 0.75 × 0.88 × 4.31% × 2.20
2019年10月31日 6.02% = 0.73 × 0.88 × 4.34% × 2.16
2019年7月31日 5.47% = 0.72 × 0.87 × 3.99% × 2.19
2019年4月30日 3.57% = 0.63 × 0.84 × 3.10% × 2.18
2019年1月31日 3.04% = 0.61 × 0.82 × 2.61% × 2.33
2018年10月31日 2.28% = 0.63 × 0.79 × 2.05% × 2.24
2018年7月31日 2.52% = 0.62 × 0.79 × 2.10% × 2.46
2018年4月30日 4.37% = 0.71 × 0.85 × 2.96% × 2.44
2018年1月31日 4.82% = 0.68 × 0.86 × 3.39% × 2.42
2017年10月31日 5.46% = 0.67 × 0.88 × 3.97% × 2.34
2017年7月31日 6.32% = 0.68 × 0.89 × 4.36% × 2.41
2017年4月30日 6.81% = 0.69 × 0.89 × 4.60% × 2.42
2017年1月31日 6.86% = 0.69 × 0.89 × 4.62% × 2.42
2016年10月31日 6.99% = 0.71 × 0.90 × 4.73% × 2.32
2016年7月31日 7.44% = 0.70 × 0.90 × 4.87% × 2.42
2016年4月30日 7.26% = 0.69 × 0.90 × 4.84% × 2.41
2016年1月31日 7.36% = 0.69 × 0.89 × 4.97% × 2.40
2015年10月31日 = × × ×
2015年7月31日 = × × ×
2015年4月30日 = × × ×

来源: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2022 年第二季度资产回报率 (ROA) 下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力下降。


净利润率分解

Walmart Inc., 净利润率分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年7月31日 1.79% = 0.63 × 0.88 × 3.23%
2021年4月30日 2.19% = 0.65 × 0.89 × 3.78%
2021年1月31日 2.43% = 0.66 × 0.90 × 4.09%
2020年10月31日 3.62% = 0.74 × 0.92 × 5.32%
2020年7月31日 3.33% = 0.75 × 0.90 × 4.90%
2020年4月30日 2.83% = 0.75 × 0.89 × 4.25%
2020年1月31日 2.86% = 0.75 × 0.88 × 4.31%
2019年10月31日 2.79% = 0.73 × 0.88 × 4.34%
2019年7月31日 2.50% = 0.72 × 0.87 × 3.99%
2019年4月30日 1.64% = 0.63 × 0.84 × 3.10%
2019年1月31日 1.31% = 0.61 × 0.82 × 2.61%
2018年10月31日 1.02% = 0.63 × 0.79 × 2.05%
2018年7月31日 1.03% = 0.62 × 0.79 × 2.10%
2018年4月30日 1.79% = 0.71 × 0.85 × 2.96%
2018年1月31日 1.99% = 0.68 × 0.86 × 3.39%
2017年10月31日 2.33% = 0.67 × 0.88 × 3.97%
2017年7月31日 2.62% = 0.68 × 0.89 × 4.36%
2017年4月30日 2.82% = 0.69 × 0.89 × 4.60%
2017年1月31日 2.83% = 0.69 × 0.89 × 4.62%
2016年10月31日 3.01% = 0.71 × 0.90 × 4.73%
2016年7月31日 3.07% = 0.70 × 0.90 × 4.87%
2016年4月30日 3.01% = 0.69 × 0.90 × 4.84%
2016年1月31日 3.07% = 0.69 × 0.89 × 4.97%
2015年10月31日 = × ×
2015年7月31日 = × ×
2015年4月30日 = × ×

来源: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2022 年第二季度净利润率下降的主要原因是以 EBIT 利润率衡量的营业利润率下降。