流动资金比率
自 2005 年以来
计算
Express Scripts Holding Co.，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017年12月31日 | 0.67 | = | 11,957,100) | ÷ | 17,846,400) |
| 2016年12月31日 | 0.75 | = | 12,363,400) | ÷ | 16,428,100) |
| 2015年12月31日 | 0.70 | = | 12,059,500) | ÷ | 17,155,300) |
| 2014年12月31日 | 0.62 | = | 10,568,100) | ÷ | 17,016,900) |
| 2013年12月31日 | 0.64 | = | 8,491,400) | ÷ | 13,235,300) |
| 2012年12月31日 | 0.82 | = | 10,756,900) | ÷ | 13,057,400) |
| 2011年12月31日 | 1.48 | = | 8,058,000) | ÷ | 5,458,100) |
| 2010年12月31日 | 0.75 | = | 2,941,300) | ÷ | 3,917,200) |
| 2009年12月31日 | 0.76 | = | 4,143,500) | ÷ | 5,456,800) |
| 2008年12月31日 | 0.75 | = | 2,043,800) | ÷ | 2,721,700) |
| 2007年12月31日 | 0.80 | = | 1,967,800) | ÷ | 2,475,000) |
| 2006年12月31日 | 0.73 | = | 1,772,100) | ÷ | 2,429,400) |
| 2005年12月31日 | 0.94 | = | 2,257,000) | ÷ | 2,394,000) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
基于给定的年度数据，本文对流动资产、流动负债及流动资金比率在2005–2017年的演变进行了结构性分析，重点关注流动性水平的波动、驱动因素以及潜在的风险信号。
- 总体趋势概览
- 在观察期内，流动资产与流动负债呈现同步扩张的态势，但流动资金比率总体处于1以下的区间，提示短期偿债能力波动且总体略显偏紧。2011年出现显著改善，随后回落并在2012–2017年维持在接近或低于1的水平，呈现出较为明显的波动特征与结构性压力。
- 2005–2010年的波动特征
- 两项指标均呈现上升趋势，但增速不同步。流动资产由2005年的约2,257,000千美元增至2010年的约2,941,300千美元，增幅有限；流动负债由2005年的约2,394,000千美元增至2010年的约3,917,200千美元，增幅较大。结果，流动资金比率在0.75–0.94之间波动，整体维持在低于1的水平，提示短期流动性并未显著改善。
- 2011年的异常点及其后续
- 2011年流动资产跳升至约8,058,000千美元，流动负债跳升至约5,458,100千美元，流动资金比率达到1.48的峰值，显示短期流动性在这一年显著改善。紧接着2012年，资产与负债均继续大幅上涨，流动资金比率回落至约0.82，反映出负债端的扩张速度显著超过资产端，短期偿债能力略显回落。
- 2013–2017年的持续压制与波动
- 在2013年以后，流动资产增速放缓，2013–2017年的区间在约8,491,400千美元至12,363,400千美元之间波动；同时，流动负债持续高位并继续上升，2014年达到约17,016,900千美元的峰值，2017年约17,846,400千美元。对应的流动资金比率持续低于1，且波动较小但呈现出下降后回升的趋势，2013年最低约0.64，2014年最低约0.62，2015年回升至约0.70，随后回落至0.67。整体上，流动性压力在后期逐步显现且未见明显缓解的持续信号。
- 关键年度对比与潜在驱动因素
- 2009至2010年间，流动资产与流动负债均呈明显上升但比率基本保持在约0.75–0.94区间，显示两端的扩张在一个较窄的区间内并行。2011年则因资产端的异常提升而使比率大幅上升，随后2012年回落，表明负债端的扩张速度在2011年后迅速回落或资产端增速放缓导致比率回落。自2012年起，负债端始终位于较高水平并持续扩张，而资产端增速趋缓，导致比率长期维持在0.6–0.8区间，显示出更强的负债驱动与相对紧张的短期偿债能力。
- 洞察与管理含义
- 数据揭示的核心特征是：在2011年前后短期活跃度出现结构性变化，随后长期处于低于1的流动性状态，且波动性相对较小但方向性明显，显示对短期资金的依赖度较高且现金及应收账款的结构性变动可能成为关键驱动因素。若以流动性指标作为风险信号，后期需要关注：快速流动性（现金及现金等价物、应收账款的回收速度）与短期负债的到期结构、供应商信用条款的变化，以及潜在的循环性或一次性事件对资产端与负债端的影响。为提升透明度，建议后续数据补充快速指标（如速动比率、现金比率）及构成细项，以便更准确地诊断短期偿债能力的质量与持续性。
与竞争对手的比较
Express Scripts Holding Co.，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Express Scripts Holding Co. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017年12月31日 | 0.67 | 2.26 | 1.55 | 3.99 | 1.75 | 0.73 |
| 2016年12月31日 | 0.75 | 4.02 | 1.61 | 5.45 | 3.29 | 0.69 |
| 2015年12月31日 | 0.70 | 1.54 | 1.62 | 4.46 | 3.36 | 0.74 |
| 2014年12月31日 | 0.62 | 1.45 | 1.72 | 3.69 | 3.82 | 0.77 |
| 2013年12月31日 | 0.64 | 2.02 | 1.82 | 5.07 | 4.57 | 0.73 |
| 2012年12月31日 | 0.82 | 2.36 | 1.78 | 4.71 | 1.62 | 0.78 |
| 2011年12月31日 | 1.48 | 1.54 | 1.71 | 4.57 | 1.93 | 0.85 |
| 2010年12月31日 | 0.75 | 1.29 | 1.87 | 4.66 | 1.92 | 0.78 |
| 2009年12月31日 | 0.76 | 1.79 | 1.91 | 4.18 | 2.37 | 0.82 |
| 2008年12月31日 | 0.75 | 1.47 | 0.81 | 4.28 | 2.07 | 0.76 |
| 2007年12月31日 | 0.80 | 1.54 | 0.91 | 4.63 | 3.09 | 0.84 |
| 2006年12月31日 | 0.73 | 0.94 | 0.77 | 4.64 | 2.36 | 0.87 |
| 2005年12月31日 | 0.94 | 1.54 | 1.75 | 3.60 | 2.20 | 0.64 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
Express Scripts Holding Co.，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| Express Scripts Holding Co. | 医疗保健设备与服务 | |
|---|---|---|
| 2017年12月31日 | 0.67 | 1.24 |
| 2016年12月31日 | 0.75 | 1.43 |
| 2015年12月31日 | 0.70 | 1.36 |
| 2014年12月31日 | 0.62 | 1.43 |
| 2013年12月31日 | 0.64 | 1.54 |
| 2012年12月31日 | 0.82 | 1.47 |
| 2011年12月31日 | 1.48 | 1.36 |
| 2010年12月31日 | 0.75 | 1.29 |
| 2009年12月31日 | 0.76 | 1.46 |
| 2008年12月31日 | 0.75 | 1.04 |
| 2007年12月31日 | 0.80 | 1.14 |
| 2006年12月31日 | 0.73 | 0.99 |
| 2005年12月31日 | 0.94 | 1.31 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Express Scripts Holding Co.，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 保健
| Express Scripts Holding Co. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2017年12月31日 | 0.67 | 1.55 |
| 2016年12月31日 | 0.75 | 1.73 |
| 2015年12月31日 | 0.70 | 1.70 |
| 2014年12月31日 | 0.62 | 1.92 |
| 2013年12月31日 | 0.64 | 1.96 |
| 2012年12月31日 | 0.82 | 1.84 |
| 2011年12月31日 | 1.48 | 1.94 |
| 2010年12月31日 | 0.75 | 1.81 |
| 2009年12月31日 | 0.76 | 1.78 |
| 2008年12月31日 | 0.75 | 1.44 |
| 2007年12月31日 | 0.80 | 1.53 |
| 2006年12月31日 | 0.73 | 1.39 |
| 2005年12月31日 | 0.94 | 1.63 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).