经济增加值 （EVA）
经济效益
Elevance Health Inc.、经济效益计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2024 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 7,015 – 10.98% × 78,241 = -1,576
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润 (NOPAT)
- 数据显示，税后营业净利润在2020年至2021年间显著增长，从4739百万美元增至7193百万美元。随后，在2022年略有下降至6841百万美元，并在2023年进一步下降至6415百万美元。2024年，净利润出现回升，达到7015百万美元，但仍低于2021年的峰值。整体而言，净利润呈现波动上升的趋势，但近期增长势头有所减缓。
- 资本成本
- 资本成本在2020年至2022年期间持续上升，从10.77%增至11.72%。2023年，资本成本保持在11.72%的水平，表明成本上升趋势暂停。2024年，资本成本显著下降至10.98%，表明融资环境或风险评估可能发生了变化。
- 投资资本
- 投资资本在整个分析期间持续增加。从2020年的56634百万美元增至2024年的78241百万美元。增长速度相对稳定，表明公司持续进行投资以支持业务扩张。2023年至2024年的增长幅度略有加快，可能反映了更大规模的投资活动。
- 经济效益
- 经济效益数据均为负值，且绝对值在整个期间内呈现增加趋势。从2020年的-1363百万美元增至2024年的-1576百万美元。这表明投资资本的回报低于资本成本，导致持续的价值损耗。虽然负值在所有年份都存在，但其绝对值的增加表明价值损耗的程度在加深。经济效益的持续负值值得关注，需要进一步分析以确定根本原因。
综合来看，尽管税后营业净利润在某些年份有所增长，但经济效益的持续负值表明公司投资的回报率低于其资本成本。资本成本的波动以及投资资本的持续增加，需要进一步的分析以评估公司的长期财务可持续性。
税后营业净利润 （NOPAT）
Elevance Health Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 将权益等价物的增加（减少）添加到股东的净收入中.
4 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 811 × 3.96% = 32
5 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 1,217 × 21.00% = 256
6 将税后利息支出计入股东净收入.
从提供的数据可以观察到，股东净收益在2020年至2024年期间总体保持相对稳定，略有波动。具体而言，2020年股东净收益为4,572百万，随后在2021年达到高点6,104百万，较前一年显著增加。之后，净收益在2022年略微下降至6,025百万，2023年基本持平于5,987百万，2024年略微减少至5,980百万。这一趋势显示公司盈利能力在这五年期间较为稳定，略有小幅波动，但未出现持续下行或大幅上涨。
在税后营业净利润（NOPAT）方面，数据显示出不同的变化模式。2020年为4,739百万，2021年显著增加到7,193百万，表现出盈利能力的显著增强。随后，2022年净利润有所下降至6,841百万，但依然保持在较高水平。2023年再次下降至6,415百万，然而到了2024年，净利润回升至7,015百万，超过前一年水平，显示公司在2024年实现了盈利的复苏或提振。
整体来看，2021年是盈利的一个高点，之后虽有轻微的波动，但总体维持在较高的水平。2024年净利润的增长表明公司在近期实现了一定的盈利改善，而股东净收益的稳定则反映出盈利的持续性，可能受到其他财务或非财务因素的共同影响。这些趋势提示公司在过去五年中保持了一定的盈利能力，但盈利的波动亦提示未来应关注潜在的风险因素或影响因素，以确保持续的财务稳健性。
现金营业税
Elevance Health Inc.、现金营业税计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从所得税费用来看，2020年至2024年期间，数值整体呈现出一定的波动趋势。2020年到2021年期间，所得税费用有所增加，随后在2022年略有下降，至2023年再次略有下降后在2024年恢复到较高水平。整体而言，所得税费用在五年间保持相对稳定，略有增长的趋势可能反映公司盈利或税负的变化。
现金营业税方面的数值变化显示出更明显的波动性。2020年到2021年期间，现金营业税有明显下降，随后在2022年有所回升，2023年达到较高水平，随后在2024年略有下降。整体趋势显示，公司在不同年份的现金税拨付方面存在一定的变动，可能受到公司现金流状况、税务规划或政策调整的影响。2024年的现金营业税仍维持在较高水平，显示公司在管理现金流和税务方面相对平衡。
综合来看，两个财务指标变化趋势虽存在一定的波动，但整体表现出公司税务相关支出较为稳定且逐步增长的特征。这可能暗示公司整体盈利状况有所改善，税负压力相应变化。未来的趋势还需结合公司整体财务数据和经营状况进行更深入的分析，以判断税务支出与盈利水平之间的关系以及潜在的财务策略调整。
投资资本
Elevance Health Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从所提供的数据可以观察到，公司在报告期内的财务结构呈现出一定的变化趋势。总体来看，公司的债务和租赁总额持续增长，从2020年的20992百万增加至2024年的32043百万，显示公司在扩大经营规模的同时，融资规模也不断扩大。值得注意的是，债务的增长速度在2023年至2024年尤为明显，增幅明显大于前几年的增长，可能反映出公司为支持更大规模的业务扩展或资本支出采取了更加激进的融资策略。
股东权益呈现稳步增长的态势，从2020年的33199百万增加至2024年的41315百万，显示公司在盈利能力或股本融资方面保持较好的增长态势。这一趋势表明公司在不断增强自身的资本基础，可能有持续的盈利积累或新股发行等措施支持股东权益的增长。两类资本指标间的关系表明，公司在增加债务的同时也在扩大股东权益，从而提高整体的资本规模。
投资资本的变化与债务和股东权益的增长保持一定的同步性。投资资本由2020年的56634百万增加到2024年的78241百万。投资资本的增长表明公司在不断扩大其资产基础或进行资本性支出，为未来可能的增长和扩展打下基础。尽管债务增加较快，但投资资本的持续扩张说明公司在融资的同时，也在有效利用资本进行投资，推动资产规模的扩大和潜在的盈利能力提升。
综合来看，公司财务数据反映出一种积极的扩张态势。债务和股东权益的同步增长为公司提供了更大的运营和投资空间，虽然债务增加可能带来一定的财务风险，但在盈利和资本持续增长的背景下，这些风险可能受到一定的缓冲。未来，关注公司债务水平与盈利能力、现金流状况之间的关系，将有助于更全面评估其资金结构的健康性和可持续性。
资本成本
Elevance Health Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 88,781) | 88,781) | ÷ | 118,417) | = | 0.75 | 0.75 | × | 13.49% | = | 10.11% | ||
| 债务3 | 28,825) | 28,825) | ÷ | 118,417) | = | 0.24 | 0.24 | × | 4.39% × (1 – 21.00%) | = | 0.84% | ||
| 经营租赁负债4 | 811) | 811) | ÷ | 118,417) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.96% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 118,417) | 1.00 | 10.98% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 118,517) | 118,517) | ÷ | 143,160) | = | 0.83 | 0.83 | × | 13.49% | = | 11.17% | ||
| 债务3 | 23,794) | 23,794) | ÷ | 143,160) | = | 0.17 | 0.17 | × | 4.05% × (1 – 21.00%) | = | 0.53% | ||
| 经营租赁负债4 | 849) | 849) | ÷ | 143,160) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.66% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 143,160) | 1.00 | 11.72% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 115,673) | 115,673) | ÷ | 139,194) | = | 0.83 | 0.83 | × | 13.49% | = | 11.21% | ||
| 债务3 | 22,589) | 22,589) | ÷ | 139,194) | = | 0.16 | 0.16 | × | 3.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.49% | ||
| 经营租赁负债4 | 932) | 932) | ÷ | 139,194) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.98% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 139,194) | 1.00 | 11.72% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 110,657) | 110,657) | ÷ | 138,066) | = | 0.80 | 0.80 | × | 13.49% | = | 10.81% | ||
| 债务3 | 26,412) | 26,412) | ÷ | 138,066) | = | 0.19 | 0.19 | × | 3.51% × (1 – 21.00%) | = | 0.53% | ||
| 经营租赁负债4 | 997) | 997) | ÷ | 138,066) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.69% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 138,066) | 1.00 | 11.36% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 72,573) | 72,573) | ÷ | 97,799) | = | 0.74 | 0.74 | × | 13.49% | = | 10.01% | ||
| 债务3 | 24,269) | 24,269) | ÷ | 97,799) | = | 0.25 | 0.25 | × | 3.77% × (1 – 21.00%) | = | 0.74% | ||
| 经营租赁负债4 | 957) | 957) | ÷ | 97,799) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.21% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 97,799) | 1.00 | 10.77% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Elevance Health Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (1,576) | (1,748) | (986) | (62) | (1,363) | |
| 投资资本2 | 78,241) | 69,669) | 66,804) | 63,876) | 56,634) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | -2.01% | -2.51% | -1.48% | -0.10% | -2.41% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.49% | -2.80% | -0.58% | -0.12% | -3.39% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 9.76% | 3.31% | 3.03% | 18.64% | 6.63% | |
| Medtronic PLC | -5.66% | -5.42% | -4.18% | -5.81% | -4.87% | |
| UnitedHealth Group Inc. | -0.50% | 4.38% | 3.41% | 3.26% | 3.90% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2024 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -1,576 ÷ 78,241 = -2.01%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经济效益
- 数据显示，经济效益在观察期内呈现波动趋势。2020年记录了显著的亏损，随后在2021年大幅改善，但2022年再次出现较大规模的亏损。2023年和2024年的亏损水平虽然仍然较高，但相较于2022年略有收窄。整体而言，经济效益的变动幅度较大，表明其受多种因素影响。
- 投资资本
- 投资资本在整个观察期内持续增长。从2020年的56634百万单位增长到2024年的78241百万单位，表明公司持续进行资本投入。增长速度相对稳定，但2024年的增长幅度略有加快，可能预示着未来业务扩张的意图。
- 经济传播率
- 经济传播率在观察期内均为负值，表明投资资本的回报低于其成本。该比率在2020年和2023年达到最低点，分别为-2.41%和-2.51%。2021年该比率达到最高点，但仍为负值，为-0.1%。2024年经济传播率略有改善，为-2.01%，但仍处于亏损状态。经济传播率的持续负值可能需要进一步分析，以确定其根本原因并制定相应的改进措施。
综合来看，虽然投资资本持续增长，但经济效益的波动以及经济传播率的持续负值表明公司在创造价值方面面临挑战。需要进一步分析经济效益波动的原因，并评估投资资本的配置效率，以提高整体财务表现。
经济利润率
Elevance Health Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (1,576) | (1,748) | (986) | (62) | (1,363) | |
| 营业收入 | 175,204) | 170,209) | 155,660) | 136,943) | 120,808) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | -0.90% | -1.03% | -0.63% | -0.05% | -1.13% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Abbott Laboratories | -3.57% | -4.16% | -0.81% | -0.17% | -5.91% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 9.08% | 3.30% | 2.61% | 14.67% | 6.79% | |
| Medtronic PLC | -12.00% | -12.25% | -9.18% | -13.93% | -11.99% | |
| UnitedHealth Group Inc. | -0.25% | 2.18% | 1.75% | 1.60% | 1.99% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2024 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 营业收入
= 100 × -1,576 ÷ 175,204 = -0.90%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 营业收入
- 数据显示，营业收入在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的120808百万单位增长到2024年的175204百万单位，增长幅度显著。虽然增长速度在不同年份有所波动，但总体趋势是积极向上的。2021年和2022年的增长较为强劲，而2023年和2024年的增长速度略有放缓，但仍保持正增长。
- 经济效益
- 经济效益数据呈现出负值，且波动较大。2020年为-1363百万单位，2021年大幅改善至-62百万单位，但随后在2022年回落至-986百万单位，并在2023年和2024年进一步下降至-1748百万单位和-1576百万单位。这表明在观察期内，经济效益持续面临挑战，且情况在后期有所恶化。需要进一步分析导致经济效益负值和波动的原因。
- 经济利润率
- 经济利润率在观察期内均为负值，且呈现下降趋势。从2020年的-1.13%下降到2024年的-0.9%。虽然下降幅度相对较小，但表明盈利能力持续受到压力。经济利润率的负值与经济效益的负值相符，进一步证实了盈利能力面临的挑战。需要关注经济利润率的下降趋势，并采取措施改善盈利能力。
总体而言，数据显示营业收入持续增长，但经济效益和经济利润率持续为负且呈现恶化趋势。这表明虽然收入规模不断扩大，但盈利能力并未相应提升，甚至有所下降。需要深入分析成本结构、运营效率以及市场竞争等因素，以找出导致盈利能力下降的原因，并制定相应的改进策略。