利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Freeport-McMoRan Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
该财务数据的整体趋势显示，在2022年第一季度至2023年中期期间，各项盈利能力和回报指标经历了显著的下滑，随后进入一个相对平稳的波动期，并在近期呈现出缓慢回升的迹象。
- 利润率趋势分析
- 毛利率从2022年3月的41.2%持续下降至2023年6月的28.81%低点，随后在28%至32%之间窄幅波动，显示出成本压力在初期较为剧烈，后期趋于稳定。
- 营业利润率的走势与毛利率基本一致，从39.2%的高点下滑至25.14%的低位，随后在25%至28%区间运行，表明核心业务的获利能力在经历大幅调整后已进入平台期。
- 净利率的跌幅最为显著，从2022年3月的20.79%大幅下降至2024年3月的6.97%低点。尽管在2025年后逐步回升至10.34%，但整体水平仍远低于2022年同期，反映出非营业损益或财务成本对最终净利润产生了持续影响。
- 资本回报效率分析
- 股东权益回报率（ROE）呈现出剧烈的下降趋势，从2022年第一季度的34.41%骤降至2024年第一季度的9.77%。虽然在2026年第一季度回升至14.01%，但整体波幅较大，显示出资本利用效率在观察期内经历了深幅调整。
- 资产收益率（ROA）的走势与ROE高度同步，从10.47%的高点下滑至3.06%的低谷，随后缓慢回升至4.64%。ROA的低位运行表明资产产生收益的能力在2023年至2024年期间处于弱势，近期虽有改善，但尚未恢复至初始水平。
综合来看，各项财务比率在2023年中期触底后，表现逐渐企稳。近期净利率和ROE的温和上涨表明，盈利能力和资产利用效率正在逐步修复。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Freeport-McMoRan Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
分析显示，收入和毛利在观察期间内呈现出显著的波动性，而毛利率比率则经历了一个从高位回落并进入长期平台期的过程。
- 收入趋势分析
- 收入在2022年第三季度达到最低点（50.03亿），随后在2023年至2024年间逐步回升并保持在50亿至68亿之间。2025年第二季度出现了一个显著的峰值，达到75.82亿，但随后在2025年第四季度再次回落至56.33亿，显示出收入规模具有较强的周期性波动特征。
- 毛利走势分析
- 毛利在2022年第一季度处于最高水平（29.64亿），随后在同年第三季度剧烈下滑至11.04亿。在2023年至2024年期间，毛利在14亿至22亿之间波动。2025年第二季度毛利再次大幅上升至26.32亿，但紧接着在2025年第四季度跌至10.17亿的低谷，反映出盈利能力受外部因素影响较大。
- 毛利率比率洞察
- 毛利率比率在观察期初期呈现明显的下降趋势，从2022年第一季度的41.2%持续下滑，至2023年第二季度触底至28.81%。此后，该指标进入一个相对稳定的窄幅波动区间，在28.16%至31.95%之间徘徊。这种模式表明，尽管收入和毛利绝对值波动剧烈，但成本结构与收入的比例关系在2023年中旬之后趋于稳定。
- 综合模式总结
- 整体数据呈现出一种“高波动、低稳定”的特征。收入和毛利在2025年第二季度同步达到高点，随后同步下滑，表明盈利规模高度依赖于收入总量。而毛利率比率的结构性下移且维持在30%左右的水平，暗示该阶段的经营效率已从早期的较高水平调整至一个新的基准线。
营业利润率
Freeport-McMoRan Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
该财务数据的整体趋势显示出收入端的高度波动性以及利润率在经历初期下滑后的趋稳状态。
- 营业收入分析
- 营业收入呈现出显著的波动模式。在2022年第一季度达到28.09亿的峰值后，迅速下降至同年第三季度的9.62亿。此后，该项数值在12亿至20亿之间反复波动，并在2025年第二季度再次攀升至24.32亿的高点，随后在2025年第四季度跌至8.11亿的低谷。这种剧烈的季度波动表明其核心业务收入受外部市场因素或周期性影响较大。
- 总收入趋势
- 总收入的波动幅度相对营业收入较为温和。2022年期间，总收入在50亿至66亿之间波动。2023年处于相对平稳期，大部分季度维持在53亿至59亿之间。2024年起波动增加，并在2025年第二季度达到75.82亿的最高点。尽管如此，总收入的基数维持在较高水平，缓解了营业收入剧烈波动带来的整体压力。
- 营业利润率演变
- 营业利润率在分析周期内经历了明显的阶段性变化。2022年第一季度利润率处于39.2%的高位，随后在一年内持续下滑，至2023年第二季度降至25.14%的低点。从2023年起，利润率进入平台期，长期在25%至28%的窄幅区间内波动，显示出经营效率在经历调整后已达到一个新的稳定状态。
综合来看，该业务在收入端表现出强烈的周期性波动，尤其是在2025年出现了极端的峰谷交替。与此同时，利润率的走势表明其成本控制与定价能力在初期下降后，已在较低的水平上实现了企稳。
净利率比率
Freeport-McMoRan Inc.、净利率比、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于普通股股东的净利润Q1 2026
+ 归属于普通股股东的净利润Q4 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q3 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
该财务数据覆盖了从2022年第一季度到2026年第一季度的运营表现，显示出收入规模的波动性以及利润率在经历大幅下滑后逐步企稳回升的趋势。
- 收入趋势分析
- 收入在分析期间呈现波动增长态势。初始阶段收入从66.03亿美元下降至2022年第三季度的50.03亿美元低点，随后在2023年期间保持在53亿至59亿美元之间。2024年起收入规模有所扩大，并在2025年第二季度达到75.82亿美元的峰值。尽管在2025年第四季度出现回落，但整体收入基数较2022年中下旬有所提升。
- 净利润变动情况
- 净利润在报告期初处于较高水平，2022年第一季度为15.27亿美元，但随后出现显著下降。在2022年第三季度至2024年第三季度之间，净利润在2.74亿至6.16亿美元的较低区间内波动，显示出盈利能力的剧烈波动。自2025年起，净利润出现回升趋势，至2026年第一季度增长至8.81亿美元。
- 净利率比率分析
- 净利率经历了明显的压缩过程。该比率从2022年第一季度的20.79%持续下降，在2024年第一季度触底至6.97%。在随后的一年半时间内，净利率在7%至8%之间窄幅波动，表现出极强的稳定性。至2026年第一季度，净利率回升至10.34%，表明成本控制或产品价格环境有所改善。
综合来看，该期间的财务特征表现为：收入规模在波动中维持，但盈利能力在2022年至2024年间经历了大幅度的结构性下滑。近期数据显示，净利润与净利率已脱离低谷并呈现出同步恢复的迹象，且盈利能力的改善速度略快于收入的增长速度。
股东权益比率回报率 （ROE）
Freeport-McMoRan Inc.、 ROE、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于普通股股东的净利润Q1 2026
+ 归属于普通股股东的净利润Q4 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q3 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q2 2025)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
净利润在分析周期内呈现出明显的波动特征。2022年第一季度录得最高值15.27亿美元，随后在2022年期间出现显著下滑。2023年至2024年期间，利润在较低水平持续波动，虽在2025年第二季度有所回升至7.72亿美元，但整体尚未恢复至初始高点。至2026年第一季度，净利润回升至8.81亿美元，显示出一定的复苏趋势。
股东权益表现出持续且稳定的增长模式。从2022年第一季度的148.66亿美元起，该项数值在观察期内的每个季度均实现增长，直至2026年第一季度达到195.05亿美元。这种稳步上升的趋势表明资本基础在不断夯实。
- 净资产收益率（ROE）的演变
- ROE在分析期初处于极高水平，2022年第一季度为34.41%，随后经历了一段快速且持续的下降期。到2024年第一季度，ROE触底至9.77%。
- 资本回报率的企稳
- 自2024年起，ROE在10%至14%之间窄幅波动，表明资本回报率已进入一个新的稳定区间。该指标的整体下降是由净利润的波动下滑与股东权益的持续增加共同驱动的。
综合分析显示，尽管资本规模在不断扩大，但由于盈利能力的剧烈波动，整体资本利用效率较前期有所下降。早期的极高回报率已转化为一种较低但相对稳定的回报模式。近期的净利润回升与ROE的同步上升，暗示其经营效率可能正在逐步改善。
资产收益率 （ROA）
Freeport-McMoRan Inc.、 ROA、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于普通股股东的净利润Q1 2026
+ 归属于普通股股东的净利润Q4 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q3 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
财务数据显示，在观察期间内，盈利能力呈现出明显的波动下降趋势，而资产规模则保持稳步扩张。资产回报率的持续走低反映了净利润增长未能跟上资产规模扩张的速度。
- 盈利能力趋势
- 归属于普通股股东的净利润在2022年第一季度达到峰值15.27亿美元，随后出现显著下滑。在2022年第三季度跌至4.04亿美元后，利润进入波动期，大部分时间在3亿至6亿美元之间波动。尽管在2025年第二季度出现短期回升至7.72亿美元，但整体盈利水平较初期有大幅度回落，至2026年第一季度为8.81亿美元。
- 资产规模变动
- 总资产呈现出持续且稳定的增长态势。从2022年3月31日的488.32亿美元增加至2026年3月31日的588.40亿美元。这种稳步增长表明在盈利波动的背景下，资产规模仍在不断扩大，反映了持续的资本投入或资产积累。
- 资产回报率分析
- 资产回报率（ROA）与净利润的走势高度一致，且受资产规模增加的负面影响而进一步承压。ROA从2022年第一季度的10.47%一路下滑，在2024年第一季度触及3.06%的低点。随后，ROA在3%至4%之间缓慢企稳，至2026年第一季度回升至4.64%。
- 综合洞察
- 数据显示出一种典型的资产扩张与盈利能力脱节的模式。虽然资产总额在四年间增长了约20%，但净利润的波动性增强且未能恢复至初始高点，导致资本利用效率（ROA）在观测周期的大部分时间里处于下降通道。然而，近期ROA的缓慢回升以及净利润的企稳，预示着运营效率可能正在逐步改善。