资产负债表结构:负债和股东权益
季度数据
根据报告: 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-Q (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30), 10-Q (报告日期: 2015-06-30), 10-Q (报告日期: 2015-03-31).
整体来看,该财务数据展示了从2015年第一季度到2020年第一季度的账户变化与趋势。可以观察到多个财务比率和项目的变化,以下为详细分析:
- 流动债务比例
- 该比例在2015年至2019年间总体处于较低水平,少数时期有所波动,尤其在2015年4季度显著下降至约0.98%,显示短期债务占比在某些季度较低,可能反映出公司短期偿债压力减轻或短期债务规模减少。此后,该比例在2016年保持稳定,至2017年略有上升,2018年至2020年则再次波动,但整体处于较低水平。
- 应付账款比例
- 应付账款占比基本处于稳定范围,略有下降趋势,从2015年的1.62%逐步下降到2020年的约1.02%,显示公司应付账款相对规模较为稳定并有逐步减少的趋势,可能表明公司在供应链管理或付款政策上趋于稳健。
- 应计利息
- 应计利息在各季度之间表现出一定的波动,但整体趋势偏向稳定,保持在0.44%至0.79%的范围内,2018年末略有降低。此变化或许反映了公司利息负担的趋于平稳或利率环境的变化。
- 应计税款
- 应计税款比例在2018年末短暂增加后,整体保持在较低水平(0.38%-0.61%),显示税务负担相对稳定或较低水平,可能得益于税务策略的调整或盈利状况的变化。
- 其他流动负债
- 该项比例总体呈现下降趋势,从2015年的1.65%逐步降至2019年及2020年的较低值约0.99%,显示公司短期其他流动负债有所控制,管理效率有所改善。
- 流动负债比例
- 流动负债比例在2015年较高(约7.87%)后逐渐降低,到2018年明显减少至大约6.57%,随后波动略有回升,至2020年基本维持在7.63%左右。总体而言,公司流动负债占比有所下降,反映一定的流动负债结构改善或短期负债管理策略调整。
- 优秀资产比例
- 该项目比例在2015年至2019年间保持在42%至48%区间中,整体略有下降,2019年末在40%左右,显示优质资产占比略有下降。这可能影响公司整体资产质量的表现。
- 债务公允价值调整
- 比例总体呈现下降趋势,从2015年的2.43%逐步减少至2018年末的0.69%左右,之后略有回升,显示公司金融资产或负债的公允价值变动对财务结构的影响逐渐减弱。
- 长期债务(不包括流动部分)
- 长期债务比例略有波动,但整体呈现下降趋势,从2015年的48.54%下降到2020年的42.71%,反映出公司在缩减长期债务或调整资本结构方面取得一定成效。
- 负债总额比例
- 负债总额占比在2015年较高(58.96%),随后逐步下降至2020年的53.41%,表明公司整体负债水平相对降低,财务风险有所降低,但仍处于较高的负债水平类别中。
- 股东权益比例
- 股东权益占比自2015年以来逐步提升,从40.65%增长到大约45%,显示公司资产负债结构趋于优化,股东权益比例有所增强,财务稳定性可能改善。
- 留存赤字
- 留存赤字比例持续为负,且数值逐步恶化,从-3.06%扩大到-11.65%,表明累积亏损持续增加,可能对未来盈利能力和资本积累构成压力。
- 累计其他综合亏损
- 保持在较低且略有波动的负值(-0.4%至-0.88%),表明其他综合收益的累积影响较小,对整体股东权益变动影响有限。
- 股东权益合计
- 股东权益比例逐年上升,从2015年的40.65%到2020年的45.51%,显示公司在权益资本方面的改善,有助于增强抗风险能力,从而提升财务稳健性。
- 非控股权益
- 在少数季度出现小幅上升,2017年末及以后略有扩大,显示少数股东权益有所增强,但占比仍较低(约0.4%到1.88%),其总体影响有限。
总体而言,从2015年至2020年,公司的财务结构表现出逐步优化的趋势:负债水平逐渐下降,权益比例逐步提升,资产质量有所改善,同时短期债务与流动负债管理趋于稳健。然而,留存亏损的持续扩大提醒需关注未来盈利能力和资本积累的改善。未来若能持续优化债务结构并改善盈利状况,将有助于进一步提升财务稳健性与抗风险能力。