债务分析
债务总额（账面价值）
Linde plc、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务结构变化
- 数据显示，在观察期内，债务和融资租赁负债总额呈现波动上升的趋势。从2020年的16317百万单位到2024年的21827百万单位，总债务规模显著增加。然而，期间也存在短期下降，例如从2020年到2021年。
- 短期债务的波动
- 短期债务的数值变化较大。从2020年的3251百万单位大幅下降至2021年的1163百万单位，随后在2022年回升至4117百万单位，并在2023年进一步增加到4713百万单位。2024年略有下降至4223百万单位。这种波动可能反映了公司短期融资策略的调整。
- 长期债务的构成
- 长期债务由两部分组成：流动部分和非流动部分。长期债务的流动部分在2021年显著增加，从2020年的751百万单位增至1709百万单位，随后有所下降，但在2024年再次增加至2057百万单位。长期债务（不包括流动部分）则相对稳定，并在观察期内呈现缓慢增长的趋势，从2020年的12152百万单位增至2024年的15343百万单位。
- 融资租赁负债的趋势
- 流动和长期融资租赁负债的数值相对较小，但均呈现缓慢增长的趋势。这表明公司可能在增加租赁资产的使用，或者租赁协议的条款发生了变化。
- 整体债务趋势
- 总体而言，数据显示公司债务规模在观察期内呈现增长趋势。虽然短期债务波动较大，但长期债务的稳定增长是推动整体债务增加的主要因素。需要进一步分析债务结构的变化对公司财务状况的影响。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期债务 | 4,223) |
| 长期债务，包括流动部分 | 16,234) |
| 融资租赁负债 | 204) |
| 债务和融资租赁负债合计（公允价值） | 20,661) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.95 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
债务和融资租赁负债的加权平均利率: 2.62%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 3.80% | 4,223) | 160) | |
| 4.70% | 599) | 28) | |
| 2.65% | 400) | 11) | |
| 1.63% | 517) | 8) | |
| 3.63% | 517) | 19) | |
| 0.00% | 726) | —) | |
| 3.20% | 725) | 23) | |
| 3.43% | 199) | 7) | |
| 1.65% | 84) | 1) | |
| 0.25% | 776) | 2) | |
| 1.00% | 519) | 5) | |
| 1.00% | 742) | 7) | |
| 3.00% | 722) | 22) | |
| 3.38% | 773) | 26) | |
| 1.10% | 697) | 8) | |
| 1.90% | 106) | 2) | |
| 3.38% | 772) | 26) | |
| 1.38% | 779) | 11) | |
| 3.20% | 878) | 28) | |
| 0.55% | 772) | 4) | |
| 0.38% | 512) | 2) | |
| 3.63% | 670) | 24) | |
| 3.50% | 769) | 27) | |
| 1.63% | 822) | 13) | |
| 3.40% | 718) | 24) | |
| 3.55% | 666) | 24) | |
| 3.75% | 712) | 27) | |
| 2.00% | 297) | 6) | |
| 1.00% | 707) | 7) | |
| 6.44% | 204) | 13) | |
| 总价值 | 21,603) | 566) | |
| 2.62% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 566 ÷ 21,603 = 2.62%
产生的利息成本
Linde plc、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 484) | 397) | 180) | 117) | 170) | ||||||
| 利息资本化 | 68) | 67) | 62) | 57) | 38) | ||||||
| 债务利息 | 552) | 464) | 242) | 174) | 208) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 利息支出在2020年至2021年期间显著下降，从170百万单位降至117百万单位。然而，从2021年至2023年，利息支出呈现上升趋势，从117百万单位增至397百万单位。2023年至2024年，利息支出继续增长，达到484百万单位。总体而言，利息支出呈现先降后升的趋势，且近两年增长较为明显。
- 利息资本化
- 利息资本化在2020年至2022年期间相对稳定，数值在38百万单位至62百万单位之间波动。2022年至2024年，利息资本化略有增加，从62百万单位增至68百万单位。虽然增长幅度不大，但表明可能存在持续的资本支出活动。
- 债务利息
- 债务利息与利息支出趋势相似，在2020年至2021年期间下降，从208百万单位降至174百万单位。随后，债务利息在2021年至2023年期间显著上升，从174百万单位增至464百万单位。2023年至2024年，债务利息继续增长，达到552百万单位。债务利息的增长幅度大于利息支出，可能表明债务结构或利率方面发生了变化。
综合来看，数据显示债务成本在过去几年中显著增加。利息支出和债务利息的上升趋势可能与公司债务水平的增加、利率上升或债务结构的改变有关。利息资本化的相对稳定表明，公司可能持续进行需要资本化的投资。需要进一步分析公司的债务结构、融资活动和整体财务状况，以更全面地理解这些趋势背后的原因。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 9,223 ÷ 484 = 19.06
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 债务利息
= 9,223 ÷ 552 = 16.71
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 数据显示，该比率在2020年至2024年期间呈现波动下降的趋势。2021年达到峰值45.6，随后在2022年下降至32.75，并在2023年和2024年进一步下降至21.54和19.06。这表明公司在支付利息方面的能力逐渐减弱，尽管仍然保持在相对较高的水平。需要注意的是，2021年的显著增长可能受到特定年份的财务因素影响，后续的下降则可能反映了债务负担的增加或盈利能力的下降。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 调整后的利息覆盖率也呈现类似的下降趋势，但数值低于未调整的比率。2021年达到30.66的峰值，随后在2022年降至24.36，并在2023年和2024年进一步降至18.43和16.71。包含资本化利息的调整，降低了整体的覆盖能力。这种趋势与未调整的比率一致，进一步证实了公司支付利息能力的潜在压力。资本化利息的纳入，使得对公司财务状况的评估更为全面。
总体而言，两个利息覆盖率指标均显示出公司支付利息能力的下降趋势。虽然目前的数值仍然表明公司能够覆盖其利息支出，但持续下降的趋势值得关注。进一步的分析需要结合公司的债务结构、盈利能力以及现金流状况，以更准确地评估其财务风险。