现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
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截至12个月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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净利润，Linde plc |
6,898) | |
6,565) | |
6,199) | |
4,147) | |
3,826) | |
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来自已终止经营业务的收益，扣除税项和非控制性权益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
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来自持续经营业务的非控制性权益 |
160) | |
172) | |
142) | |
134) | |
135) | |
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来自持续经营业务的收益，包括非控制性权益 |
7,058) |
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6,737) |
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6,341) |
|
4,281) |
|
3,956) |
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成本降低计划和其他费用 |
139) | |
31) | |
(118) | |
902) | |
98) | |
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折旧和摊销 |
3,763) | |
3,780) | |
3,816) | |
4,204) | |
4,635) | |
|
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递延所得税 |
(465) | |
(142) | |
(84) | |
(383) | |
(254) | |
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基于股份的薪酬 |
164) | |
160) | |
141) | |
107) | |
128) | |
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非现金费用和其他 |
23) | |
(72) | |
43) | |
(49) | |
(19) | |
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应收帐款 |
(122) | |
(160) | |
(86) | |
(423) | |
(553) | |
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合同资产和负债净额 |
(72) | |
(409) | |
(168) | |
310) | |
1,307) | |
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库存 |
47) | |
56) | |
(127) | |
(347) | |
(129) | |
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预付资产和其他流动资产 |
55) | |
(55) | |
66) | |
(157) | |
76) | |
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应付账款和应计项目 |
(148) | |
(277) | |
(168) | |
307) | |
447) | |
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营运资金 |
(240) |
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(845) |
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(483) |
|
(310) |
|
1,148) |
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养老金缴款 |
(25) | |
(35) | |
(46) | |
(51) | |
(42) | |
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长期资产、负债及其他 |
(67) | |
(191) | |
(305) | |
163) | |
75) | |
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为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
3,292) |
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2,686) |
|
2,964) |
|
4,583) |
|
5,769) |
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经营活动产生的现金净额 |
10,350) |
|
9,423) |
|
9,305) |
|
8,864) |
|
9,725) |
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资本支出 |
(5,261) | |
(4,497) | |
(3,787) | |
(3,173) | |
(3,086) | |
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|
收购，扣除收购的现金 |
(412) | |
(317) | |
(953) | |
(110) | |
(88) | |
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|
资产剥离，扣除现金剥离和资产出售 |
42) | |
170) | |
70) | |
195) | |
167) | |
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其他投资，净额 |
(90) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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用于投资活动的现金净额 |
(5,721) |
|
(4,644) |
|
(4,670) |
|
(3,088) |
|
(3,007) |
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短期债务借款（偿还）净额 |
41) | |
(372) | |
554) | |
3,050) | |
(1,329) | |
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|
长期债务借款 |
5,148) | |
4,844) | |
2,188) | |
3,210) | |
2,283) | |
|
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长期债务偿还 |
(2,278) | |
(1,305) | |
(1,682) | |
(1,785) | |
(1,468) | |
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发行普通股 |
23) | |
31) | |
33) | |
36) | |
50) | |
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|
购买普通股 |
(4,601) | |
(4,482) | |
(3,958) | |
(5,168) | |
(4,612) | |
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现金股利，Linde plc股东 |
(2,811) | |
(2,655) | |
(2,482) | |
(2,344) | |
(2,189) | |
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非控制性权益交易及其他 |
(76) | |
(420) | |
(53) | |
(88) | |
(323) | |
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用于筹资活动的现金净额 |
(4,554) |
|
(4,359) |
|
(5,400) |
|
(3,089) |
|
(7,588) |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
131) | |
(234) | |
(7) | |
(74) | |
(61) | |
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|
现金及现金等价物变动 |
206) |
|
186) |
|
(772) |
|
2,613) |
|
(931) |
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期初现金及现金等价物 |
4,850) | |
4,664) | |
5,436) | |
2,823) | |
3,754) | |
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期末现金及现金等价物 |
5,056) |
|
4,850) |
|
4,664) |
|
5,436) |
|
2,823) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
总体而言，数据显示在所观察的期间内，各项财务指标呈现出不同的发展趋势。净利润持续增长，但其他指标的变化则更为复杂，反映了公司运营和融资活动的多方面影响。
- 盈利能力
- 净利润从2021年的3826百万单位增长到2025年的6898百万单位，表明盈利能力持续提升。来自持续经营业务的收益，包括非控制性权益，也呈现相似的增长趋势，从4281百万单位增至7058百万单位。成本降低计划和其他费用在2022年显著增加，但在后续年份有所改善，甚至在2023年变为正值，可能反映了效率提升或一次性收益。
- 资产负债管理
- 应收账款在2021年至2023年期间持续下降，但在2024和2025年趋于稳定。合同资产和负债净额则呈现相反的趋势，从2021年的1307百万单位下降到2025年的-72百万单位，可能表明合同结构的改变或项目执行进度。库存水平波动较大，从2021年的-129百万单位到2024年的56百万单位，随后略有增加。营运资金在整个期间内持续下降，表明流动性管理面临挑战。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额在2021年至2025年期间显著增加，从9725百万单位增至10350百万单位，表明公司运营产生的现金流能力不断增强。然而，资本支出也在逐年增加，从-3086百万单位增至-5261百万单位，表明公司持续进行投资以支持增长。筹资活动产生的现金净额波动较大，2021年为-7588百万单位，2022年为-3089百万单位，2023年为-5400百万单位，2024年为-4359百万单位，2025年为-4554百万单位，反映了公司债务和股权融资活动的变动。现金及现金等价物在2022年大幅增加，但在后续年份增长放缓。
- 其他重要指标
- 折旧和摊销相对稳定，表明资产的折旧政策没有发生重大变化。递延所得税在整个期间内均为负值，且绝对值逐渐增加，可能与税收优惠或税务规划有关。基于股份的薪酬逐年增加，表明公司对员工激励计划的投入不断加大。长期资产、负债及其他项目波动较大，需要进一步分析以了解其具体构成和影响。
总而言之，数据显示公司在盈利能力方面表现良好，但资产负债管理和现金流量方面存在一些挑战。持续的资本支出和筹资活动表明公司正在积极进行投资和融资以支持未来的增长。需要进一步分析各项指标之间的关系，以及公司所处的行业环境，才能更全面地评估其财务状况和发展前景。
