债务分析
债务总额（账面价值）
Sherwin-Williams Co.、资产负债表：债务
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 总体债务水平
- 数据显示，债务和融资租赁负债总额（账面价值）在观察期内呈现波动趋势。从2020年到2021年，该数值显著增加，从829.21亿美元增长至961.5亿美元。随后，在2022年进一步增长至1056.97亿美元，达到峰值。2023年和2024年，该数值分别下降至985.09亿美元和1007.77亿美元，但仍高于2020年的水平。
- 短期债务构成
- 短期借款在2021年大幅增加至7.635亿美元，随后在2022年大幅下降至3.742亿美元，并在2023年和2024年小幅增加至6.624亿美元和6.624亿美元。长期债务的流动部分在2021年也显著增加，并在2023年和2024年达到较高水平，分别为10.988亿美元和10.492亿美元。融资租赁负债的流动部分在2024年首次出现，为3700千美元。
- 长期债务构成
- 长期债务（不包括流动部分）在2020年至2022年期间持续增长，从82.669亿美元增加至95.91亿美元。2023年出现下降，降至83.779亿美元，并在2024年进一步降至81.768亿美元。长期融资租赁负债，不计流动部分，在2024年首次出现，为1.856亿美元。
- 债务结构变化
- 观察期内，债务结构发生了一些变化。短期债务的比例在不同年份有所波动，但总体而言，长期债务占债务总额的比例较高。2021年和2023年，长期债务的流动部分显著增加，表明可能存在债务到期或再融资的情况。2024年新增的融资租赁负债的流动部分和长期融资租赁负债，表明公司可能增加了租赁融资的使用。
总体而言，数据显示债务水平在观察期内呈现波动上升的趋势，并在后期出现小幅下降。债务结构也发生了一些变化，短期债务和融资租赁负债的比例有所增加。这些变化可能与公司的融资策略、投资活动和整体业务环境有关。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 短期借款 | 662,400) |
| 公开交易的债务 | 8,172,800) |
| 非交易债务 | 200) |
| 长期债务总额，包括流动部分（公允价值） | 8,173,000) |
| 融资租赁负债 | 189,300) |
| 债务和融资租赁负债合计（公允价值） | 9,024,700) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.90 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
负债和融资租赁负债的加权平均利率: 3.76%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 3.45% | 1,495,700) | 51,602) | |
| 4.50% | 1,233,700) | 55,517) | |
| 2.95% | 795,500) | 23,467) | |
| 3.80% | 543,700) | 20,661) | |
| 2.30% | 497,600) | 11,445) | |
| 2.20% | 495,500) | 10,901) | |
| 3.30% | 494,600) | 16,322) | |
| 2.90% | 492,100) | 14,271) | |
| 4.80% | 445,000) | 21,360) | |
| 3.45% | 399,800) | 13,793) | |
| 4.25% | 399,500) | 16,979) | |
| 4.55% | 395,400) | 17,991) | |
| 4.55% | 397,600) | 18,091) | |
| 3.95% | 351,600) | 13,888) | |
| 4.00% | 297,200) | 11,888) | |
| 3.30% | 250,000) | 8,250) | |
| 4.40% | 241,300) | 10,617) | |
| 8.00% | 200) | 16) | |
| 4.70% | 655,600) | 30,813) | |
| 3.10% | 6,800) | 211) | |
| 5.50% | 189,300) | 10,412) | |
| 总价值 | 10,077,700) | 378,493) | |
| 3.76% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以千美元计
2 加权平均利率 = 100 × 378,493 ÷ 10,077,700 = 3.76%
产生的利息成本
Sherwin-Williams Co.、产生的利息成本
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 在观察期内，利息支出呈现波动趋势。从2020年到2021年，利息支出略有下降，从340400千美元降至334700千美元。随后，在2022年显著增加至390800千美元，并在2023年进一步上升至417500千美元。2024年，利息支出略有下降，为415700千美元。总体而言，利息支出在后期呈现高位震荡的态势。
- 资本化利息
- 资本化利息数据在2020年、2021年和2022年初缺失。2022年出现30700千美元的资本化利息，并在2023年大幅增加至59600千美元。这表明公司在后期可能增加了需要资本化的项目，或者资本化政策发生了变化。需要进一步分析以确定具体原因。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本与利息支出趋势基本一致。从2020年的340400千美元开始，经历2021年的小幅下降，随后在2022年和2023年显著增加，分别达到390800千美元和448200千美元。2024年，产生的利息成本继续上升至475300千美元。利息成本的持续增加可能与债务水平的提高、利率上升或两者兼而有之有关。
综合来看，数据表明公司在后期面临着更高的利息负担。资本化利息的增加可能与公司投资活动有关，但需要进一步的背景信息来确认。利息成本的持续上升值得关注，可能需要管理层采取措施来控制债务水平或优化融资结构。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 3,867,500 ÷ 415,700 = 9.30
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 3,867,500 ÷ 475,300 = 8.14
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该比率在2020年至2022年期间呈现下降趋势，从8.4下降至7.58。随后，该比率在2023年回升至8.45，并在2024年进一步增长至9.3。这表明公司在偿还利息方面的能力在最初两年有所减弱，但在最近两年有所改善。2024年的数值达到报告期内的最高值，表明公司盈利能力对利息支出的覆盖能力显著增强。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 调整后的利息覆盖率与未调整的比率趋势相似。同样，该比率在2020年至2022年期间下降，从8.4下降至7.58。2023年出现小幅回升至7.87，并在2024年进一步提升至8.14。尽管调整后的比率数值低于未调整的比率，但两者都显示出相似的波动模式。资本化利息的影响在一定程度上降低了利息覆盖能力，但整体趋势保持一致。2024年的数值也达到报告期内的最高值。
总体而言，数据显示公司在报告期内经历了利息覆盖能力的波动。最初的下降可能与盈利能力下降或利息支出增加有关。然而，最近两年的回升表明公司经营状况有所改善，盈利能力增强，从而提高了其偿还利息的能力。两种利息覆盖率的数值差异表明资本化利息对公司财务状况产生了一定的影响，但这种影响并未改变整体趋势。