Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

流动性分析

数据显示，当前资产在2020年至2024年期间呈现波动趋势。2021年出现显著下降，随后在2022年大幅回升，并在2023年和2024年继续增长，但增速放缓。递延资产的数值为负，且在整个期间内保持负值，表明存在递延负债。递延资产的绝对值在2020年最高，随后逐年下降，表明递延负债的规模在缩小。

偿债能力分析

所得税规定的数值在整个期间内持续增长，从2020年的488800千美元增长到2024年的770400千美元。这表明公司面临的所得税负担逐年增加。所得税规定的增长速度在2023年和2024年有所加快，可能与盈利能力提升或税收政策变化有关。

整体趋势

整体来看，当前资产的波动性表明公司资产配置或运营策略可能存在调整。所得税规定的持续增长需要进一步分析，以确定其对公司财务状况的影响。递延资产的减少可能表明公司正在积极处理递延负债，或者其产生的原因正在减弱。需要结合其他财务数据，例如负债、权益和利润，才能更全面地评估公司的财务健康状况。

本分析仅基于提供的数据，未考虑行业背景、宏观经济因素以及其他可能影响公司财务状况的因素。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

所得税税率

法定联邦所得税税率在整个期间内保持稳定，始终为21%。州和地方所得税则呈现上升趋势，从2020年的2.5%逐步增长至2024年的3.2%。

税收抵免与费用

投资工具相关的百分比在2020年和2021年为负值，随后在2022年和2023年有所改善，但在2024年再次下降。员工持股支付的百分比在2021年达到最低点，随后有所回升，但在2024年再次增加。研究与开发信用百分比逐年小幅下降。修改后的退货和退款百分比波动较大，从2020年的0.3%下降到2024年的-0.2%。

税收收益

非美国公民的税款收益在2020年缺失数据，随后从2021年的-0.4%持续增长至2024年的1.1%。其他，净的百分比波动较小，总体上保持在较低水平。

报告的有效税率

报告的有效税率在2020年为19.4%，在2021年降至17.1%的最低点。随后，该税率在2022年上升至21.5%，并在2023年达到23.2%的峰值。2024年，报告的有效税率略有下降，为22.3%。

总体而言，数据显示税收抵免和费用对有效税率产生了一定的影响。虽然法定税率保持不变，但州和地方税率的上升以及各项税收抵免和费用的波动导致了报告的有效税率的年度变化。非美国公民的税款收益的持续增长可能对整体税负产生积极影响。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

环境和其他类似项目

该项目支出在2020年至2022年间呈现下降趋势，从82900千美元降至66400千美元。2023年略有回升至72000千美元，但在2024年再次下降至66800千美元。整体而言，该项目支出在观察期内波动，但长期来看呈现下降的趋势。

员工相关及福利项目

该项目支出在2020年至2022年间先上升后下降，从166600千美元增至170300千美元，随后降至157100千美元。2023年略有回升至162100千美元，并在2024年显著增加至175200千美元。该项目支出在后期呈现增长趋势。

经营租赁负债

经营租赁负债在整个观察期内持续增加，从2020年的448900千美元增至2024年的499600千美元。增长速度相对稳定，表明租赁活动可能在持续扩张或租赁条款发生变化。

研发资本化

该项目在2020年和2021年无数据。从2022年开始，该项目支出显著增加，从52600千美元增至2024年的103900千美元。研发投入的增加可能预示着公司对创新和未来增长的重视。

其他项目

该项目支出在2020年至2021年间下降，从232800千美元降至192000千美元。随后，该项目支出在2021年至2023年间保持相对稳定，并在2024年略有增加至206500千美元。整体波动较小。

递延所得税资产

递延所得税资产在观察期内持续增加，从2020年的931200千美元增至2024年的1052000千美元。这可能表明公司预计未来将有更多的应纳税暂时性差异。

无形资产和不动产、厂房和设备

该项目数值为负，且在观察期内呈现波动。从2020年的-1156400千美元到2024年的-948700千美元，数值有所上升（绝对值减小）。这可能与资产的折旧、减值或处置有关。

后进先出库存

该项目数值为负，且在观察期内持续下降（绝对值增加），从2020年的-87600千美元降至2024年的-120500千美元。这可能表明库存水平的下降或库存成本的增加。

经营租赁使用权资产

该项目数值为负，且在观察期内持续下降（绝对值增加），从2020年的-434000千美元降至2024年的-482100千美元。与经营租赁负债的变化趋势一致，反映了租赁资产的价值变化。

其他项目

该项目数值为负，在2020年至2023年间波动较小，但在2024年显著下降至-40700千美元。需要进一步分析以确定该变化的原因。

递延所得税负债

递延所得税负债在观察期内相对稳定，在1562900千美元至1709700千美元之间波动。2024年略有下降至-1592000千美元。

递延所得税资产（负债）净额

该项目数值为负，且在观察期内持续上升（绝对值减小），从2020年的-778500千美元增至2024年的-540000千美元。这可能表明递延所得税资产的增长速度快于递延所得税负债的增长速度。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

递延所得税资产

该项目在2020年至2022年期间呈现增长趋势，从67,600千美元增加到77,000千美元。随后，在2022年至2024年期间，该数值保持稳定，最终在2024年降至67,500千美元，接近2020年的水平。这种波动可能与公司可抵扣暂时性差异的变动有关，或者反映了税务规划策略的调整。

递延所得税负债

该项目在2020年至2022年期间持续下降，从846,100千美元减少到681,600千美元。2022年至2023年期间，该数值略有上升，但幅度较小。2023年至2024年，该项目再次下降，降至607,500千美元，为所观察期间的最低值。这种下降趋势可能表明公司应纳税暂时性差异的减少，或者与税法变化导致未来应纳税义务的降低有关。

总体而言，递延所得税资产和负债的变动方向相反。递延所得税负债的显著下降，与递延所得税资产的相对稳定或小幅增长形成对比。这种趋势可能表明公司在管理其税务风险和优化税务状况方面采取了积极措施。需要注意的是，这些趋势的根本原因需要结合其他财务数据和公司运营情况进行更深入的分析才能确定。

总体而言，数据显示在观察期内，资产、负债和股东权益均呈现增长趋势。净收入也表现出类似的增长模式。

资产与负债

总资产在2020年至2024年期间持续增加，从20401600千美元增长至23632600千美元。调整后总资产的增长趋势与之相似。负债合计也呈现增长态势，但增速相对较慢，从2020年的16790800千美元增加到2024年的19581400千美元。调整后总负债的变动趋势与负债合计一致。资产增长速度高于负债，这可能表明公司财务状况的改善。

股东权益

股东权益在2020年至2023年期间经历了波动，从2020年的3610800千美元下降至2021年的2437200千美元，随后在2022年和2023年显著增加，达到3715800千美元。到2024年，股东权益进一步增长至4051200千美元。调整后股东权益的趋势与股东权益基本一致，但数值有所差异。股东权益的增长表明公司所有者权益的增加。

盈利能力

净收入在观察期内呈现上升趋势，从2020年的2030400千美元增长至2024年的2681400千美元。调整后净收入的增长趋势与净收入一致。净收入的持续增长表明公司的盈利能力在不断提高。

比率分析

虽然未直接计算比率，但可以推断出一些趋势。例如，资产负债率（负债合计/总资产）在观察期内略有下降，表明公司财务杠杆有所降低。股东权益与总资产的比率在2021年下降，随后在2022年至2024年期间回升，表明公司财务结构的改善。

总而言之，数据显示公司在观察期内实现了资产、负债和股东权益的增长，并持续提高了盈利能力。财务杠杆略有降低，财务结构有所改善。这些趋势表明公司整体财务状况良好，并具有持续增长的潜力。

以下是对一组财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年的11.06%下降至2022年的9.12%，随后在2023年回升至10.36%，并在2024年进一步提升至11.61%。调整后的净利率比率也呈现相似的趋势，但数值略低。这表明公司的盈利能力在经历了一段时期的小幅下降后，正在逐步改善。

股东权益回报率（ROE）在2021年达到峰值76.5%，随后在2022年和2023年有所下降，但在2024年再次回升至66.19%。调整后的ROE也显示出类似的模式。这表明公司利用股东权益创造利润的能力波动较大，但总体保持在较高水平。

资产回报率（ROA）也呈现出与净利率比率相似的趋势，从2020年的9.95%下降至2022年的8.94%，随后在2023年和2024年显著回升，达到11.35%。调整后的ROA也显示出相同的趋势。这表明公司利用其资产产生利润的能力正在增强。

效率

总资产周转率在2020年至2022年期间保持相对稳定，约为0.9至0.98。2023年略有上升至1，但在2024年回落至0.98。调整后的总资产周转率也呈现相似的趋势。这表明公司利用其资产产生销售额的效率相对稳定，但存在轻微波动。

偿债能力

财务杠杆率在2020年至2024年期间呈现波动趋势。从2020年的5.65上升至2021年的8.48，随后在2022年下降至7.28，并在2023年和2024年进一步下降至6.18和5.83。调整后的财务杠杆比率也显示出类似的模式，但数值较低。这表明公司利用债务融资的程度在经历了一段时期的小幅上升后，正在逐步降低。

总体而言，数据显示公司在观察期内经历了一段盈利能力和资产利用效率的波动期。尽管如此，盈利能力指标在2023年和2024年均有所改善，财务杠杆率则呈现下降趋势。这些趋势表明公司正在逐步提升其财务表现。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净收入趋势

数据显示，净收入在2020年达到203.04亿美元，随后在2021年下降至186.44亿美元。2022年净收入略有回升至202.01亿美元，但在2023年显著增长至238.88亿美元。这一增长趋势在2024年延续，净收入进一步增加至268.14亿美元。总体而言，净收入呈现出波动上升的趋势。

调整后净收入趋势

调整后净收入的趋势与净收入相似。2020年为188.51亿美元，2021年下降至178.41亿美元。2022年小幅回升至187.53亿美元，2023年大幅增长至229.99亿美元，并在2024年继续增长至260.65亿美元。调整后净收入的增长幅度略低于净收入，但整体趋势一致。

净利率比率趋势

净利率比率在2020年为11.06%，2021年下降至9.35%，2022年进一步下降至9.12%。2023年净利率比率开始回升，达到10.36%，并在2024年显著提高至11.61%。这表明盈利能力在经历一段时间的下降后，正在改善。

调整后净利率比率趋势

调整后净利率比率的趋势与净利率比率相似，但数值略低。2020年为10.27%，2021年下降至8.95%，2022年继续下降至8.47%。2023年调整后净利率比率回升至9.98%，并在2024年达到11.28%。调整后净利率比率的改善幅度与净利率比率基本一致。

综合来看，数据显示在2021年和2022年经历了一段相对平稳或略有下降的时期后，收入和盈利能力在2023年和2024年均呈现出显著的增长。净利率比率和调整后净利率比率的上升表明，公司在提高盈利能力方面取得了进展。调整后净收入的增长速度略低于净收入，可能表明某些一次性项目对净收入产生了影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2020年至2024年期间呈现持续增长的趋势。从2020年的20401600千美元增长到2024年的23632600千美元。虽然增长趋势明显，但增长速度在不同年份有所差异，2022年和2023年的增长幅度相对较大。

调整后总资产

调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致，同样呈现持续增长的态势。从2020年的20334000千美元增长到2024年的23565100千美元。调整后总资产的数值略低于总资产，这可能与某些资产的调整有关。

总资产周转率

总资产周转率在2020年至2024年期间波动上升。2020年为0.9，2021年为0.97，2022年为0.98，2023年达到1，随后在2024年回落至0.98。这表明资产的使用效率在2023年达到峰值，随后略有下降。周转率的波动可能受到宏观经济环境、行业竞争以及公司运营策略等多种因素的影响。

总资产周转率（调整后）

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似，但数值略有差异。2020年为0.9，2021年为0.97，2022年为0.98，2023年达到1.01，2024年回落至0.98。调整后周转率在2023年略高于总资产周转率，表明调整后资产的使用效率略高。整体而言，调整后周转率的变化趋势与总资产周转率保持一致。

总体来看，数据显示公司资产规模持续扩大，资产周转率在经历上升后略有回落。需要进一步分析导致周转率波动的原因，以及资产增长对公司盈利能力的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产与调整后总资产

数据显示，总资产和调整后总资产在整个期间内均呈现增长趋势。从2020年到2024年，总资产从20401600千美元增加到23632600千美元，增长了约15.8%。调整后总资产的增长趋势相似，从2020年的20334000千美元增加到2024年的23565100千美元，增长了约15.9%。总资产和调整后总资产之间的差异相对稳定，表明资产调整的影响较为一致。

股东权益与调整后股东权益

股东权益和调整后股东权益在观察期内经历了波动。股东权益在2021年出现显著下降，从2020年的3610800千美元降至2437200千美元，随后在2022年和2023年回升，并在2024年达到4051200千美元。调整后股东权益的趋势与股东权益相似，但数值更高，且波动幅度略有不同。调整后股东权益在2024年达到4591200千美元。调整后股东权益通常高于股东权益，这可能与某些未在股东权益中体现的会计处理有关。

财务杠杆率

财务杠杆率在2020年至2021年期间显著上升，从5.65增加到8.48。随后，该比率在2022年和2023年下降，分别降至7.28和6.18。到2024年，财务杠杆率进一步下降至5.83。这表明公司最初增加了债务融资，随后降低了债务依赖程度。

调整后财务杠杆比率

调整后财务杠杆比率的趋势与财务杠杆率相似，但数值较低。该比率从2020年的4.63增加到2021年的6.56，然后下降到2024年的5.13。调整后财务杠杆比率的持续下降表明，即使在考虑了调整后的股东权益后，公司也在降低其财务风险。

整体趋势

总体而言，数据显示公司资产规模持续扩大，股东权益经历了一定程度的波动，但最终呈现增长趋势。财务杠杆率的下降表明公司正在积极管理其资本结构，降低财务风险。调整后财务杠杆比率的变化趋势与财务杠杆率一致，进一步证实了公司财务策略的有效性。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净收入

数据显示，净收入在2020年达到203.04亿美元，随后在2021年下降至186.44亿美元。2022年净收入有所回升，达到202.01亿美元，并在2023年显著增长至238.88亿美元。这一增长趋势在2024年延续，净收入进一步提升至268.14亿美元。总体而言，净收入呈现波动上升的趋势。

调整后净收入

调整后净收入的趋势与净收入相似。2020年为188.51亿美元，2021年略有下降至178.41亿美元。2022年回升至187.53亿美元，2023年大幅增长至229.99亿美元，并在2024年继续增长至260.65亿美元。调整后净收入的增长幅度与净收入基本一致。

股东权益

股东权益在2020年为361.08亿美元，2021年大幅下降至243.72亿美元。2022年出现显著反弹，达到310.21亿美元，并在2023年进一步增长至371.58亿美元。2024年股东权益继续增长，达到405.12亿美元。股东权益的波动性较大，但总体呈现增长趋势。

调整后股东权益

调整后股东权益在2020年为438.93亿美元，2021年下降至314.26亿美元。随后，2022年增长至370.67亿美元，2023年进一步增长至432.19亿美元，并在2024年达到459.12亿美元。调整后股东权益的变动趋势与股东权益相似，但数值更高。

股东权益回报率

股东权益回报率在2020年为56.23%，2021年大幅提升至76.5%。2022年回落至65.12%，2023年为64.29%，2024年略有回升至66.19%。回报率波动较大，但总体保持在较高水平。

股东权益回报率（调整后）

调整后股东权益回报率在2020年为42.95%，2021年增长至56.77%。2022年下降至50.59%，2023年为53.22%，2024年回升至56.77%。调整后回报率的波动性与未调整的回报率相似，但数值较低。调整后股东权益回报率在2021年和2024年达到相同水平。

总体而言，数据显示在观察期内，净收入和股东权益均呈现增长趋势，尽管期间存在波动。股东权益回报率保持在相对较高的水平，表明盈利能力较强。调整后数据与未调整数据趋势基本一致，但数值存在差异，可能反映了某些非经常性项目的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净收入

数据显示，净收入在2020年至2021年间出现下降，从2030400千美元降至1864400千美元。随后，净收入在2022年有所回升至2020100千美元，并在2023年和2024年显著增长，分别达到2388800千美元和2681400千美元。整体趋势表明，净收入呈现先降后升的态势，且近两年增长势头强劲。

调整后净收入

调整后净收入的趋势与净收入相似。2020年至2021年间，调整后净收入从1885100千美元下降至1784100千美元。2022年略有回升至1875300千美元，随后在2023年和2024年大幅增长，达到2299900千美元和2606500千美元。调整后净收入的增长幅度与净收入基本一致。

总资产

总资产在2020年至2022年间持续增长，从20401600千美元增至22594000千美元。2023年增长幅度放缓，达到22954400千美元。2024年继续增长，达到23632600千美元。总资产的增长速度呈现逐渐减缓的趋势。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产相似，但数值略有差异。调整后总资产同样在2020年至2022年间持续增长，从20334000千美元增至22517000千美元。2023年和2024年的增长幅度也与总资产相似，分别为22877400千美元和23565100千美元。

资产回报率

资产回报率在2020年至2021年间下降，从9.95%降至9.02%。2022年继续下降至8.94%。然而，在2023年和2024年，资产回报率显著提升，分别达到10.41%和11.35%。这表明盈利能力相对于资产规模有所改善。

资产回报率（调整后）

调整后资产回报率的趋势与资产回报率基本一致。2020年至2021年间，调整后资产回报率从9.27%降至8.66%。2022年继续下降至8.33%。随后，在2023年和2024年显著提升，分别达到10.05%和11.06%。调整后资产回报率的提升幅度与资产回报率相近。

总体而言，数据显示，尽管资产规模持续增长，但增长速度有所放缓。净收入和调整后净收入在经历了短暂的下降后，呈现出强劲的增长势头。资产回报率和调整后资产回报率的显著提升表明，盈利能力得到了有效改善。这些趋势表明，该实体在财务上表现出积极的态势。