企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Sherwin-Williams Co., FCFF计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营现金净额
- 经营现金净额在2021年至2022年间呈现下降趋势，从224.46亿下降至191.99亿。随后，在2023年大幅增长至352.19亿，表明经营活动产生的现金流显著改善。2024年略有下降至315.32亿，但2025年再次回升至345.16亿。总体而言，经营现金净额呈现波动上升的趋势，表明公司经营活动现金产生能力较强，且具有一定的恢复弹性。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流（FCFF）的趋势与经营现金净额相似。2021年至2022年间，FCFF从215.35亿下降至156.67亿。2023年FCFF大幅增长至297.70亿，表明公司可用于分配给债权人和股东的现金流显著增加。2024年FCFF略有下降至244.57亿，但2025年再次增长至303.78亿。FCFF的波动与经营现金净额的波动基本一致，表明FCFF的变化主要受经营活动现金流的影响。
综合来看，数据显示公司在2022年面临一定的现金流压力，但在2023年实现了显著的改善。2024年出现小幅回落，但2025年又恢复增长。这种波动可能与宏观经济环境、行业竞争以及公司自身经营策略等因素有关。持续关注未来几年的现金流趋势，将有助于更全面地评估公司的财务健康状况和可持续发展能力。
已付利息，扣除税
Sherwin-Williams Co.， 已付利息，税后计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 2025 计算
已付利息、税款 = 支付的利息 × EITR
= 453,000 × 23.10% = 104,643
3 2025 计算
资本化利息、税金 = 资本化利息 × EITR
= 46,100 × 23.10% = 10,649
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 数据显示，有效所得税税率在观察期内呈现上升趋势。从2021年的17.1%上升至2023年的23.2%。2024年略有下降至22.3%，但在2025年再次回升至23.1%。总体而言，税率在过去五年内波动上升，表明公司面临的税务环境可能发生了变化，或者其利润结构发生了影响税率的调整。
- 已付利息，扣除税
- 已付利息，扣除税，在2021年至2023年期间持续增加，从280865千美元增长到319872千美元。2024年略有下降至316161千美元，但在2025年显著增加至348357千美元。这种增长可能反映了公司债务水平的增加，或者利率环境的变化。2025年的显著增长值得进一步关注，需要结合公司的融资活动进行分析。
- 资本化利息，税后
- 资本化利息，税后，的数据从2021年到2022年缺失。从2023年开始，该数据出现，为23578千美元。2024年大幅增加至46309千美元，随后在2025年下降至35451千美元。资本化利息的增加通常与重大资本项目的进行有关，这表明公司可能在进行扩张或投资。2025年的下降可能意味着相关项目的完成或投资周期的调整。
总体而言，数据显示公司在税率、利息支出和资本化利息方面都经历了显著的变化。这些变化可能与公司的运营策略、融资活动和外部经济环境有关。进一步的分析需要结合其他财务数据和非财务信息，以更全面地了解公司的财务状况和经营业绩。
企业价值与 FCFF 比率当前
Sherwin-Williams Co., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 88,586,447) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 3,037,808) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 29.16 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Linde plc | 43.92 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 化学药品 | 38.71 |
| EV/FCFF工业 | |
| 材料 | 42.66 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Sherwin-Williams Co., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 99,466,234) | 97,849,775) | 88,778,727) | 67,907,905) | 79,026,380) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 3,037,808) | 2,445,671) | 2,976,950) | 1,566,714) | 2,153,465) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 32.74 | 40.01 | 29.82 | 43.34 | 36.70 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Linde plc | 46.28 | 44.50 | 39.46 | 31.63 | 23.60 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 化学药品 | 41.49 | 43.08 | 36.22 | 34.12 | 26.76 | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 材料 | 45.93 | 38.72 | 40.02 | 34.36 | 20.85 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2022年间呈现下降趋势，从7902.64百万美元降至6790.79百万美元。随后，在2023年显著回升至8877.87百万美元，并在2024年和2025年继续增长，分别达到9784.98百万美元和9946.62百万美元。总体而言，企业价值呈现先降后升的趋势，并在后期趋于稳定增长。
- 自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2022年出现明显下降，从2021年的2153.47百万美元降至1566.71百万美元。2023年FCFF大幅反弹至2976.95百万美元，随后在2024年回落至2445.67百万美元，并在2025年再次增长至3037.81百万美元。FCFF波动较大，但整体呈现增长趋势。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率在2022年达到峰值43.34，表明在这一年，相对于自由现金流而言，企业价值较高。2023年该比率显著下降至29.82，表明企业价值相对于自由现金流的估值降低。2024年比率回升至40.01，随后在2025年略微下降至32.74。该比率的波动与企业价值和自由现金流的波动相关联，整体而言，比率呈现先升后降，再回升的趋势。比率的下降可能表明估值变得更合理，或者公司产生了更多的现金流。
综合来看，企业价值和自由现金流均呈现波动性增长的趋势。EV/FCFF比率的变化反映了企业价值与现金流之间的相对关系，并可能提供有关估值的洞察。需要注意的是，这些数据仅代表过去几年的表现，未来的表现可能受到多种因素的影响。