股东权益比率回报率 （ROE）
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计算
Sherwin-Williams Co.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 净收入1 | ÷ | 股东权益1 | |
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| 2024年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2023年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2022年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2021年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2020年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2019年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2018年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2017年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2016年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2015年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2014年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2013年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2012年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2011年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2010年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2009年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2008年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2007年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2006年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2005年12月31日 | = | 100 | × | ÷ |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
本分析基于给定时序数据，对净收入、股东权益与 ROE 三项关键指标进行趋势解读，聚焦模式、阶段性变化及潜在原因，以及对经营与资本结构的洞察。
- 净收入（单位：千美元）
- 从2005年463,258千美元逐步增长，到2024年2,681,400千美元，呈现长期上升态势。可以将时期分为几个阶段：2005–2007年呈小幅增长，2008–2009年因宏观环境波动出现显著回落，2010–2013年恢复并加速，2014–2017年进入显著扩张期，2018年略有回落，随后2019–2020年再次强劲上涨，2021–2024持续攀升并达到新高。总体趋势指向核心盈利能力的提升，同时部分波动与市场周期及经营规模的变化相互作用。2007年到2008年之间的下降以及2009年的低位，与全球宏观周期存在相对相关性，而2012年后持续的上行趋势显示盈利水平显著改善。需要留意的是，2020年的跃增与2021年的轻微回落共同构成了2020–2021期间的波动区间，与疫情及需求结构的短期波动相关。
- 股东权益（单位：千美元）
- 呈现出较为明显的周期性波动。初期在2005–2012年间保持在较高水平并小幅波动，随后在2013至2015年间快速下滑，2014年和2015年的谷底分别为996,470千美元和867,910千美元，显示资本结构或披露项的重大变化。2016年起进入快速回升期，至2019年达到峰值4,123,300千美元，随后2020年回落至3,610,800千美元，2021年降至2,437,200千美元，并在2022–2024年再次显著上升，达到4,051,200千美元。总体上，权益水平在2013–2015年经历压缩后，逐步通过盈利增厚和潜在的资本运作实现修复并持续扩张。需要关注的点包括资本回购、股本变动与留存收益的叠加效应对权益水平的影响。
- ROE（%）
- 呈现高度波动且与资本结构高度相关的模式。早期在约26.8%–34.5%区间波动；2012–2013年提升，2014年与2015年出现异常高点，分别为86.9%与121.42%，这一高点几乎全部来自于股东权益的显著下降（同期净利润增长）而非持续性的盈利能力提升，显示资本结构对 ROE 的放大效应。2016年后，ROE回落至60.3%、2017年为48%、2018年降至约29.72%，表明在权益快速扩张的背景下，盈利能力与资本基底的关系发生改变。2019–2020年ROE再次走高，2019年约37.38%、2020年约56.23%，随后2021年显著提升至76.5%，并在2022–2024年维持在64.29%–66.19%的区间。综合来看，近年ROE水平保持在中高位，但解释时需同时关注净利润对权益的变化与资本结构调整对ROE的放大效应。
综合结论：净收入呈持续上升趋势，显示盈利能力在长周期内显著改善；股东权益的波动性在特定年份受到资本结构调整与潜在的资本运作影响，ROE的极端波动主要源自权益的阶段性大幅变动，以及随之而来的利润与资本基底的互动。对未来的关注点应放在持续的盈利稳定性、资本回报效率与资本结构的可持续性管理上，避免以单一高ROE指标判断公司经营绩效，需要结合盈利能力、现金流以及资本开支等多维度进行综合评估。
与竞争对手的比较
Sherwin-Williams Co.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Sherwin-Williams Co. | Linde plc | |
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| 2024年12月31日 | ||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 化学药品
Sherwin-Williams Co.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 化学药品
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与行业比较： 材料
Sherwin-Williams Co.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 材料
| Sherwin-Williams Co. | 材料 | |
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| 2024年12月31日 | ||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).