总资产周转率
自 2005 年以来
计算
Sherwin-Williams Co.、总资产周转率、长期趋势计算
| 总资产周转率 | = | 净销售额1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.98 | = | 23,098,500) | ÷ | 23,632,600) |
| 2023年12月31日 | 1.00 | = | 23,051,900) | ÷ | 22,954,400) |
| 2022年12月31日 | 0.98 | = | 22,148,900) | ÷ | 22,594,000) |
| 2021年12月31日 | 0.97 | = | 19,944,600) | ÷ | 20,666,700) |
| 2020年12月31日 | 0.90 | = | 18,361,700) | ÷ | 20,401,600) |
| 2019年12月31日 | 0.87 | = | 17,900,800) | ÷ | 20,496,200) |
| 2018年12月31日 | 0.92 | = | 17,534,493) | ÷ | 19,134,279) |
| 2017年12月31日 | 0.75 | = | 14,983,788) | ÷ | 19,958,427) |
| 2016年12月31日 | 1.76 | = | 11,855,602) | ÷ | 6,752,521) |
| 2015年12月31日 | 1.96 | = | 11,339,304) | ÷ | 5,791,855) |
| 2014年12月31日 | 1.95 | = | 11,129,533) | ÷ | 5,706,052) |
| 2013年12月31日 | 1.60 | = | 10,185,532) | ÷ | 6,382,507) |
| 2012年12月31日 | 1.53 | = | 9,534,462) | ÷ | 6,234,737) |
| 2011年12月31日 | 1.68 | = | 8,765,699) | ÷ | 5,229,252) |
| 2010年12月31日 | 1.50 | = | 7,776,424) | ÷ | 5,169,235) |
| 2009年12月31日 | 1.64 | = | 7,094,249) | ÷ | 4,323,855) |
| 2008年12月31日 | 1.81 | = | 7,979,727) | ÷ | 4,415,759) |
| 2007年12月31日 | 1.65 | = | 8,005,292) | ÷ | 4,855,340) |
| 2006年12月31日 | 1.56 | = | 7,809,759) | ÷ | 4,995,087) |
| 2005年12月31日 | 1.65 | = | 7,190,661) | ÷ | 4,369,195) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
执行摘要
所提供的年度数据揭示净销售额在整个时期内呈持续增长趋势，且在 2016 年之后增速显著提升，至 2024 年达到约 23,098,500 千美元。总资产显示长期波动，但在 2017 年出现异常大幅跃升，随后维持在较高水平。与之相对，总资产周转率在 2005-2016 年间保持较高水平，约在 1.5 至 1.96 区间；但在 2017 年因总资产基数大幅扩大而急剧下滑至 0.75，随后逐步回升并在 2023-2024 年接近 1.0 左右，略有波动。整体来看，长期销售增长强劲，但 2017 年的资产规模扩张对短期运营效率形成明显挤压，随后通过收入继续扩张与资产基数稳定化，周转效率逐步回稳。
以下分析以三项核心指标为核心，结合各年度数值，梳理出明显的模式、变化点及潜在含义。
- 净销售额的趋势要点
- 在 2005-2007 年间呈现稳步增长态势，2008-2009 年出现小幅回落，随后从 2010 年起持续上升，2012-2016 年曲线较为平滑，2017-2024 年进入明显加速阶段，并在 2024 年达到约 23,098,500 千美元。以年均增速看，长期趋势显著向上，2010 年后尤其在 2016-2018 年间增速明显提升，随后至 2024 年维持持续扩张的状态。整体特征为：长期增长驱动下的阶段性加速。
- 总资产的趋势要点
- 总体呈现较强的波动性：2005-2009 年间维持在约 4,369,195–4,995,087 千美元的区间；2010-2016 年逐步上行至约 6,752,521 千美元；然而 2017 年出现显著跃升至约 19,958,427 千美元，随后在 2018-2024 年间回落并稳定在约 19,000,000–23,600,000 千美元区间。该跃升是数据中的关键异常点，可能与一次性资产投放、并购或重估等因素相关，后续数年的高基数对资本结构与周转效率产生持续影响。
- 总资产周转率的趋势要点
- 2005-2016 年间持续保持较高水平，区间大致为 1.50–1.96，且在 2014-2015 年达到峰值约 1.95–1.96，显示资产使用效率较强且与净销售额的增速基本同步。2017 年因总资产基数的异常扩张，周转率急降至 0.75，随后在 2018-2024 年逐步回升，2018-2020 年约在 0.87–0.90 区间，2021-2024 年回升至接近 1.0（约 0.97–1.00 区间），2024 年为 0.98。整体呈现“先高后冲击再回稳”的 pattern，且最近阶段接近历史较高水平但未明显超越 2014-2015 年的顶点区间。
综合观察与洞见
通过对比，净销售额的长期增长与资产基数的明显扩张之间存在两组不同步的阶段：在 2005-2016 年，收入与资产规模总体呈正相关，资产周转率维持在较高水平；而在 2017 年，资产基数的极大扩大打压了周转率，净销售的持续增长未能立即被等量承接至高效的资产使用上。此后，收入继续增长的同时，资产基数保持在较高水平，使得周转率逐步回到接近 1.0 的水平，显示运营效率正在重新获得对资产规模的支撑能力。若未来资产投放持续高于销售增速，周转率可能继续承压；若销售增速与资产规模趋于平衡，周转率有望维持在接近长期均衡水平的区间。
与竞争对手的比较
Sherwin-Williams Co.、总资产周转率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Sherwin-Williams Co. | Linde plc | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.98 | 0.41 |
| 2023年12月31日 | 1.00 | 0.41 |
| 2022年12月31日 | 0.98 | 0.42 |
| 2021年12月31日 | 0.97 | 0.38 |
| 2020年12月31日 | 0.90 | 0.31 |
| 2019年12月31日 | 0.87 | 0.33 |
| 2018年12月31日 | 0.92 | 0.16 |
| 2017年12月31日 | 0.75 | 0.56 |
| 2016年12月31日 | 1.76 | 0.54 |
| 2015年12月31日 | 1.96 | 0.59 |
| 2014年12月31日 | 1.95 | 0.62 |
| 2013年12月31日 | 1.60 | 0.59 |
| 2012年12月31日 | 1.53 | 0.62 |
| 2011年12月31日 | 1.68 | 0.69 |
| 2010年12月31日 | 1.50 | 0.66 |
| 2009年12月31日 | 1.64 | 0.63 |
| 2008年12月31日 | 1.81 | 0.83 |
| 2007年12月31日 | 1.65 | 0.70 |
| 2006年12月31日 | 1.56 | 0.75 |
| 2005年12月31日 | 1.65 | 0.73 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 化学药品
Sherwin-Williams Co.、总资产周转率、长期趋势，与工业部门的比较： 化学药品
| Sherwin-Williams Co. | 化学药品 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.98 | 0.54 |
| 2023年12月31日 | 1.00 | 0.54 |
| 2022年12月31日 | 0.98 | 0.54 |
| 2021年12月31日 | 0.97 | 0.50 |
| 2020年12月31日 | 0.90 | 0.42 |
| 2019年12月31日 | 0.87 | 0.43 |
| 2018年12月31日 | 0.92 | 0.29 |
| 2017年12月31日 | 0.75 | 0.65 |
| 2016年12月31日 | 1.76 | 0.86 |
| 2015年12月31日 | 1.96 | 0.92 |
| 2014年12月31日 | 1.95 | 0.92 |
| 2013年12月31日 | 1.60 | 0.83 |
| 2012年12月31日 | 1.53 | 0.85 |
| 2011年12月31日 | 1.68 | 0.93 |
| 2010年12月31日 | 1.50 | 0.88 |
| 2009年12月31日 | 1.64 | 0.86 |
| 2008年12月31日 | 1.81 | 1.07 |
| 2007年12月31日 | 1.65 | 0.95 |
| 2006年12月31日 | 1.56 | 1.00 |
| 2005年12月31日 | 1.65 | 1.00 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 材料
Sherwin-Williams Co.、总资产周转率、长期趋势，与行业比较： 材料
| Sherwin-Williams Co. | 材料 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.98 | 0.51 |
| 2023年12月31日 | 1.00 | 0.50 |
| 2022年12月31日 | 0.98 | 0.51 |
| 2021年12月31日 | 0.97 | 0.49 |
| 2020年12月31日 | 0.90 | 0.40 |
| 2019年12月31日 | 0.87 | 0.41 |
| 2018年12月31日 | 0.92 | 0.33 |
| 2017年12月31日 | 0.75 | 0.55 |
| 2016年12月31日 | 1.76 | 0.59 |
| 2015年12月31日 | 1.96 | 0.54 |
| 2014年12月31日 | 1.95 | 0.53 |
| 2013年12月31日 | 1.60 | 0.48 |
| 2012年12月31日 | 1.53 | 0.65 |
| 2011年12月31日 | 1.68 | 0.76 |
| 2010年12月31日 | 1.50 | 0.74 |
| 2009年12月31日 | 1.64 | 0.70 |
| 2008年12月31日 | 1.81 | 0.90 |
| 2007年12月31日 | 1.65 | 0.58 |
| 2006年12月31日 | 1.56 | 1.02 |
| 2005年12月31日 | 1.65 | 0.93 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).