经济增加值 （EVA）
经济效益
Newmont Corp.、经济效益计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2023 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= -2,520 – 9.72% × 36,379 = -6,056
税后营业净利润（NOPAT）在分析周期内呈现剧烈的下降趋势。2019年该指标处于最高水平，随后逐年递减，并在2022年由正转负，至2023年亏损幅度进一步扩大，显示出核心营业盈利能力出现严重恶化。
- 盈利能力趋势
- 税后营业净利润从2019年的34.86亿持续下滑，到2023年降至-25.20亿，整体呈现出明显的负增长轨迹。
- 资本投入变动
- 投资资本在2019年至2022年期间维持在230亿至290亿之间并小幅波动下降，但在2023年大幅攀升至363.79亿，表明该年度发生了大规模的资本扩张或资产重组。
- 资本成本走势
- 资本成本在观察期内相对稳定，波动范围在9.72%至10.41%之间。2021年达到峰值后，至2023年小幅回落，显示资金成本的变动并非导致整体财务状况恶化的主因。
- 经济效益表现
- 经济效益从2019年的正值5.64亿迅速转为负值，且亏损金额逐年递增，2023年经济效益亏损额达到60.56亿，反映出企业创造价值的能力显著下降。
综合分析表明，投资资本的增加与营业利润的下降之间存在严重背离。尤其在2023年，尽管投资资本大幅增加，但NOPAT的亏损程度反而深化，导致经济效益出现剧烈下滑。由于营业利润无法覆盖相应的资本成本，企业的价值创造能力已转变为价值损耗，财务压力在近期显著增强。
税后营业净利润 （NOPAT）
Newmont Corp., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 归属于纽蒙特股东的净收入（亏损）的股本等价物增加（减少）.
3 2023 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 105 × 3.78% = 4
4 2023 计算
利息支出的税收优惠，扣除资本化利息 = 调整后的利息支出，扣除资本化利息 × 法定所得税税率
= 247 × 21.00% = 52
5 将税后利息费用添加到归属于纽蒙特股东的净收入（亏损）中.
6 2023 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 148 × 21.00% = 31
7 抵销税后投资收益。
8 消除已停经营的业务。
根据提供的数据，可以观察到纽蒙特公司在2019年至2023年期间的财务状况出现了显著的波动和恶化趋势。从财务指标来看，归属于股东的净利润在2021年达到峰值，为1166万美元，但随后在2022年大幅下降为-429万美元，到了2023年更进一步亏损至-2494万美元，显示公司在盈利能力方面遭遇严重困难。
类似地，税后营业净利润（NOPAT）也表现出类似趋势。2019年的水平为3486万美元，2020年略有下降至2630万美元，但在2021年仍保持较高水平，为274万美元。然而，从2022年开始，税后营业净利润转为负值，为-555万美元，在2023年扩大至-2520万美元。这表明公司在经营活动中遇到重大挑战，导致盈利能力持续恶化。
总的来看，两个关键财务指标的变化趋势一致，反映出公司在过去几年中财务表现明显下滑，尤其是在2022年之后，财务亏损逐步扩大。这一趋势可能受到市场环境、生产成本、资产减值或其他外部与内部因素的影响。未来的财务表现将很大程度上取决于公司是否能采取有效措施改善经营效率和财务结构，以及外部市场的变化。
现金营业税
Newmont Corp.、现金营业税计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到在2019年至2023年期间，所得税和矿业税费用及现金营业税的整体变化具有一定的波动性。具体而言，所得税和矿业税费用在2019年为832百万，随后在2020年略有下降至704百万，但在2021年出现显著增长，达到1098百万。这表示公司在2021年的税务负担相较前一年有所增加，可能受到盈利提升或税务政策调整等多重因素影响。然后，该项费用在2022年明显下降至455百万，随后在2023年回升至526百万，显示出一定的波动性，但总体水平接近2020年的水平，未出现持续增长或下降的明显趋势。
另一方面，现金营业税在2019年为550百万，此后逐年增长，2020年达到985百万，2021年进一步上升至1262百万，显示税务负担明显加重。2022年有所下降至765百万，但2023年再次回升至651百万，整体呈现出增长后波动的趋势。2021年和2022年期间，现金营业税的高峰可能与公司盈利增长或税务政策变动有关，而2023年的下降或许反映出税务策略调整或盈利水平的变化。这些趋势揭示公司税务成本受盈利状况和外部政策影响较为敏感，且具有一定的波动性。
整体而言，两个税务相关指标均显示出在2020年至2021年期间的增加趋势，并在2022年出现显著的波动。公司税务负担在这段时间内存在一定的不确定性，可能受到行业景气、盈利情况或税务政策等多个因素的影响。在未来，持续关注这些指标的变化将有助于理解公司的税务策略调整以及税务成本对财务状况的潜在影响。
投资资本
Newmont Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 将股本等价物添加到纽蒙特股东权益总额中.
4 计入累计的其他综合收益。
5 减去在建工程.
6 减去有价证券和限制性有价证券.
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在2019年至2023年的财务状况呈现出一些明显的变化和趋势。整体来看，公司的报告债务和租赁总额在整个期间内经历了波动。2019年末的债务和租赁总额为6909百万美元，随后在2020年和2021年逐步下降，分别达到6810百万美元和6430百万美元。这说明公司在这段期间可能采取了还债或减少负债的策略。到2022年，债务略有下降至6248百万美元，但在2023年显著上升至9541百万美元，增加了约52%。这一大幅增加可能反映了公司在2023年进行新的融资、资本支出增加，或承担了更多的债务以支持业务扩张或其他资本项目。
股东权益方面，数据显示从2019年的21420百万美元逐步增加到2020年的23008百万美元，随后在2021年略有下降至22022百万美元，然后在2022年继续下降至19354百万美元。在2023年，股东权益显著上涨至29027百万美元。这一大幅增长可能归因于当年的盈利增长、资产重估或其他权益调整，显示公司在2023年实现了较好的财务表现或资本结构的改善。
投资资本方面，2019年至2021年间，略有变化，但整体保持相对稳定，分别为28943百万美元、29461百万美元和27566百万美元，显示公司在其实物投资方面保持了一定的规模和稳定性。2022年显著下降至23044百万美元，可能受到资产减值或投资缩减的影响。到了2023年，投资资本再次大幅增加至36379百万美元，超过之前的所有水平，显示公司在近年来加大了资本投入或相关资产规模扩展，可能反映出公司对未来增长的信心或在特定项目上的投资加码。
综合来看，该公司在2023年表现出财政结构的显著变化，债务水平增加，股东权益大幅提升，资本投入也显著增加，表明其在近年即将实现或正处在扩张阶段。这种变化的背景可能涉及资本支出计划、财务策略调整或业务布局的调整，值得继续关注未来财务数据的持续追踪与分析以判断公司财务健康状况和战略执行情况。
资本成本
Newmont Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 36,017) | 36,017) | ÷ | 45,659) | = | 0.79 | 0.79 | × | 11.38% | = | 8.98% | ||
| 债务、融资、租赁和其他融资义务3 | 9,537) | 9,537) | ÷ | 45,659) | = | 0.21 | 0.21 | × | 4.44% × (1 – 21.00%) | = | 0.73% | ||
| 经营租赁负债4 | 105) | 105) | ÷ | 45,659) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 45,659) | 1.00 | 9.72% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 35,133) | 35,133) | ÷ | 40,946) | = | 0.86 | 0.86 | × | 11.38% | = | 9.77% | ||
| 债务、融资、租赁和其他融资义务3 | 5,697) | 5,697) | ÷ | 40,946) | = | 0.14 | 0.14 | × | 4.42% × (1 – 21.00%) | = | 0.49% | ||
| 经营租赁负债4 | 116) | 116) | ÷ | 40,946) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.35% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 40,946) | 1.00 | 10.26% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 52,876) | 52,876) | ÷ | 60,366) | = | 0.88 | 0.88 | × | 11.38% | = | 9.97% | ||
| 债务、融资、租赁和其他融资义务3 | 7,362) | 7,362) | ÷ | 60,366) | = | 0.12 | 0.12 | × | 4.42% × (1 – 21.00%) | = | 0.43% | ||
| 经营租赁负债4 | 128) | 128) | ÷ | 60,366) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 60,366) | 1.00 | 10.41% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 45,906) | 45,906) | ÷ | 54,271) | = | 0.85 | 0.85 | × | 11.38% | = | 9.63% | ||
| 债务、融资、租赁和其他融资义务3 | 8,257) | 8,257) | ÷ | 54,271) | = | 0.15 | 0.15 | × | 4.55% × (1 – 21.00%) | = | 0.55% | ||
| 经营租赁负债4 | 108) | 108) | ÷ | 54,271) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.87% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 54,271) | 1.00 | 10.18% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 38,845) | 38,845) | ÷ | 46,684) | = | 0.83 | 0.83 | × | 11.38% | = | 9.47% | ||
| 债务、融资、租赁和其他融资义务3 | 7,764) | 7,764) | ÷ | 46,684) | = | 0.17 | 0.17 | × | 4.68% × (1 – 21.00%) | = | 0.61% | ||
| 经营租赁负债4 | 75) | 75) | ÷ | 46,684) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.31% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 46,684) | 1.00 | 10.09% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
经济传播率
Newmont Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (6,056) | (2,920) | (2,594) | (370) | 564) | |
| 投资资本2 | 36,379) | 23,044) | 27,566) | 29,461) | 28,943) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | -16.65% | -12.67% | -9.41% | -1.26% | 1.95% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | -7.11% | -6.13% | -2.65% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2023 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -6,056 ÷ 36,379 = -16.65%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，该实体的财务表现呈现出明显的价值损耗趋势，其经济效益在观察期间内由正转负并持续恶化。
- 经济效益趋势
- 经济效益从2019年的5.64亿转为负值，且亏损规模逐年递增。至2023年，经济效益降至-60.56亿，显示出该实体在创造超额价值方面面临严峻挑战，价值损毁程度逐年加深。
- 投资资本变动
- 投资资本在2019年至2022年期间相对稳定，并呈现小幅下降趋势，由289.43亿降至230.44亿。然而，2023年投资资本出现大幅度跳升，增加至363.79亿，表明在该年度有大规模的资本投入或资产重组。
- 经济传播率分析
- 经济传播率与经济效益的走势高度一致。其数值从2019年的1.95%起步，随后迅速转负，并持续下滑至2023年的-16.65%。这一持续走低的趋势表明，其实际资本回报率远低于资本成本，资本利用效率在五年间大幅下降。
综合来看，尽管2023年投资资本规模显著扩张，但经济传播率和经济效益却在同步恶化。这表明资本的增加并未带来相应的收益增长，反而进一步扩大了经济损失，整体财务状况处于资本回报率无法覆盖资本成本的区间。
经济利润率
Newmont Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (6,056) | (2,920) | (2,594) | (370) | 564) | |
| 销售 | 11,812) | 11,915) | 12,222) | 11,497) | 9,740) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | -51.27% | -24.51% | -21.23% | -3.22% | 5.79% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | -10.88% | -9.74% | -4.04% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2023 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 销售
= 100 × -6,056 ÷ 11,812 = -51.27%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
在2019年至2023年的观察期内，财务表现呈现出营收规模与经济效益严重背离的趋势。
- 销售规模趋势
- 销售额在2019年至2021年期间呈现增长态势，由97.40亿增加至122.22亿的峰值。随后在2022年和2023年进入小幅回落阶段，最终数值为118.12亿。整体而言，尽管近期有所下滑，但营收规模仍高于2019年的起始水平。
- 经济效益变动
- 经济效益表现出剧烈的下滑趋势。2019年该项指标为正值5.64亿，但自2020年起转为负值。亏损规模在随后几年迅速扩大，2021年和2022年分别录得-25.94亿和-29.20亿，至2023年则急剧恶化至-60.56亿，显示出经济损益的加速恶化。
- 经济利润率分析
- 经济利润率的变动与经济效益同步，呈现出持续且加速下降的模式。该指标从2019年的5.79%下降至2020年的-3.22%，随后在2021年至2023年间持续走低，最终在2023年跌至-51.27%。
综合数据表明，尽管销售端在观察期内保持了相对稳定的规模且高于起始年份，但经济效益的大幅下降表明成本压力、资本成本或资产效率问题已严重抵消了营收的增长。这种背离意味着在营收维持高位的情况下，价值创造能力在近年来出现了显著的削弱。