Sysco Corp.、合并资产负债表结构：负债和股东权益（季度数据）
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2024年6月29日 |
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2024年3月30日 |
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2023年12月30日 |
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2023年9月30日 |
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2023年7月1日 |
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2023年4月1日 |
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2022年12月31日 |
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2022年10月1日 |
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2022年7月2日 |
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2022年4月2日 |
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2022年1月1日 |
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2021年10月2日 |
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2021年7月3日 |
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2021年3月27日 |
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2020年12月26日 |
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2020年9月26日 |
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2020年6月27日 |
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2020年3月28日 |
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2019年12月28日 |
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2019年9月28日 |
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2019年6月29日 |
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2019年3月30日 |
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2018年12月29日 |
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2018年9月29日 |
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应付帐款 |
25.24% | |
23.75% | |
23.19% | |
24.91% | |
26.40% | |
26.00% | |
24.54% | |
27.10% | |
26.05% | |
25.63% | |
23.42% | |
23.70% | |
22.81% | |
19.15% | |
15.81% | |
17.74% | |
15.23% | |
19.43% | |
21.47% | |
22.41% | |
24.01% | |
23.59% | |
23.25% | |
22.75% | |
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应计费用 |
8.93% | |
9.09% | |
9.16% | |
9.35% | |
9.86% | |
9.41% | |
9.64% | |
9.81% | |
10.28% | |
9.01% | |
9.24% | |
8.19% | |
8.48% | |
7.46% | |
7.47% | |
7.47% | |
7.14% | |
8.42% | |
8.71% | |
8.42% | |
9.63% | |
9.14% | |
9.47% | |
8.10% | |
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应计所得税 |
0.53% | |
0.14% | |
0.19% | |
0.78% | |
0.45% | |
0.55% | |
0.15% | |
0.51% | |
0.18% | |
0.09% | |
0.02% | |
0.38% | |
0.11% | |
0.29% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.01% | |
0.00% | |
0.97% | |
0.51% | |
0.10% | |
0.00% | |
0.03% | |
0.72% | |
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当前经营租赁负债 |
0.50% | |
0.50% | |
0.48% | |
0.47% | |
0.43% | |
0.42% | |
0.47% | |
0.42% | |
0.48% | |
0.51% | |
0.44% | |
0.48% | |
0.48% | |
0.51% | |
0.48% | |
0.48% | |
0.47% | |
0.50% | |
0.54% | |
0.54% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
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|
长期债务的当前到期日 |
1.88% | |
0.38% | |
0.34% | |
0.81% | |
0.27% | |
3.19% | |
3.18% | |
2.50% | |
2.63% | |
2.27% | |
2.31% | |
2.26% | |
2.31% | |
4.38% | |
6.11% | |
5.83% | |
6.83% | |
4.07% | |
4.10% | |
0.30% | |
0.23% | |
2.98% | |
4.35% | |
4.25% | |
|
|
流动负债 |
37.09% |
|
33.85% |
|
33.36% |
|
36.33% |
|
37.42% |
|
39.56% |
|
37.98% |
|
40.34% |
|
39.62% |
|
37.50% |
|
35.44% |
|
35.01% |
|
34.18% |
|
31.79% |
|
29.86% |
|
31.52% |
|
29.69% |
|
32.42% |
|
35.78% |
|
32.19% |
|
33.97% |
|
35.71% |
|
37.10% |
|
35.82% |
|
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|
长期债务，不包括当前到期的债务 |
46.21% | |
49.02% | |
48.62% | |
45.99% | |
45.34% | |
45.19% | |
46.86% | |
46.21% | |
45.58% | |
47.52% | |
49.44% | |
48.16% | |
49.45% | |
53.26% | |
55.42% | |
54.63% | |
57.02% | |
49.06% | |
41.78% | |
45.57% | |
45.21% | |
44.69% | |
44.08% | |
42.68% | |
|
|
递延所得税 |
1.38% | |
1.27% | |
1.23% | |
1.29% | |
1.33% | |
0.94% | |
1.05% | |
1.09% | |
1.13% | |
0.88% | |
0.75% | |
0.78% | |
0.69% | |
0.22% | |
0.21% | |
0.24% | |
0.38% | |
0.63% | |
0.73% | |
0.94% | |
0.96% | |
1.21% | |
1.28% | |
1.49% | |
|
|
长期经营租赁负债 |
3.36% | |
3.20% | |
2.98% | |
2.99% | |
2.88% | |
2.79% | |
2.87% | |
2.83% | |
2.88% | |
3.14% | |
3.08% | |
3.04% | |
2.96% | |
2.66% | |
2.51% | |
2.40% | |
2.31% | |
2.66% | |
2.90% | |
2.88% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
|
|
其他长期负债 |
4.37% | |
4.03% | |
3.96% | |
4.12% | |
4.08% | |
4.44% | |
4.58% | |
4.37% | |
4.38% | |
4.88% | |
5.44% | |
5.28% | |
5.31% | |
5.57% | |
5.50% | |
5.35% | |
5.32% | |
5.15% | |
5.58% | |
5.30% | |
5.74% | |
5.22% | |
5.43% | |
5.58% | |
|
|
长期负债 |
55.32% |
|
57.51% |
|
56.78% |
|
54.39% |
|
53.63% |
|
53.36% |
|
55.37% |
|
54.50% |
|
53.98% |
|
56.43% |
|
58.71% |
|
57.27% |
|
58.40% |
|
61.72% |
|
63.63% |
|
62.61% |
|
65.04% |
|
57.49% |
|
50.99% |
|
54.69% |
|
51.90% |
|
51.12% |
|
50.79% |
|
49.76% |
|
|
|
负债合计 |
92.41% |
|
91.37% |
|
90.15% |
|
90.72% |
|
91.05% |
|
92.92% |
|
93.35% |
|
94.84% |
|
93.60% |
|
93.93% |
|
94.15% |
|
92.27% |
|
92.59% |
|
93.51% |
|
93.50% |
|
94.13% |
|
94.73% |
|
89.92% |
|
86.78% |
|
86.88% |
|
85.87% |
|
86.83% |
|
87.89% |
|
85.57% |
|
|
|
非控制性权益 |
0.12% | |
0.13% | |
0.13% | |
0.15% | |
0.15% | |
0.15% | |
0.15% | |
0.14% | |
0.14% | |
0.15% | |
0.15% | |
0.15% | |
0.16% | |
0.16% | |
0.16% | |
0.15% | |
0.15% | |
0.15% | |
0.18% | |
0.17% | |
0.20% | |
0.19% | |
0.19% | |
0.20% | |
|
|
优先股，每股面值 1 美元，无发行 |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
|
|
普通股，面值每股 1 美元 |
3.07% | |
3.10% | |
3.09% | |
3.29% | |
3.35% | |
3.37% | |
3.46% | |
3.45% | |
3.46% | |
3.43% | |
3.57% | |
3.46% | |
3.57% | |
3.47% | |
3.40% | |
3.36% | |
3.38% | |
3.74% | |
3.95% | |
4.04% | |
4.26% | |
4.20% | |
4.21% | |
4.13% | |
|
|
实收资本 |
7.66% | |
7.47% | |
7.59% | |
7.90% | |
7.95% | |
7.86% | |
8.03% | |
7.90% | |
8.00% | |
7.78% | |
7.89% | |
7.49% | |
7.57% | |
7.23% | |
6.96% | |
6.75% | |
6.66% | |
7.48% | |
7.88% | |
7.86% | |
8.11% | |
7.83% | |
8.05% | |
7.76% | |
|
|
留存收益 |
49.20% | |
48.15% | |
47.39% | |
49.68% | |
49.56% | |
47.70% | |
48.21% | |
48.43% | |
47.72% | |
46.05% | |
47.68% | |
46.55% | |
47.41% | |
46.46% | |
46.17% | |
46.38% | |
46.68% | |
55.83% | |
60.09% | |
60.60% | |
62.50% | |
59.85% | |
58.56% | |
57.13% | |
|
|
累计其他综合亏损 |
-5.37% | |
-4.98% | |
-4.81% | |
-5.70% | |
-5.49% | |
-5.64% | |
-6.00% | |
-7.70% | |
-6.71% | |
-5.82% | |
-5.77% | |
-5.51% | |
-5.36% | |
-6.14% | |
-6.17% | |
-7.09% | |
-7.56% | |
-8.15% | |
-8.09% | |
-8.84% | |
-8.90% | |
-8.15% | |
-8.38% | |
-7.82% | |
|
|
按成本计算的库存股 |
-47.09% | |
-45.23% | |
-43.54% | |
-46.03% | |
-46.58% | |
-46.36% | |
-47.21% | |
-47.05% | |
-46.21% | |
-45.52% | |
-47.67% | |
-44.42% | |
-45.93% | |
-44.70% | |
-44.02% | |
-43.68% | |
-44.04% | |
-48.97% | |
-50.78% | |
-50.71% | |
-52.04% | |
-50.76% | |
-50.53% | |
-46.95% | |
|
|
股东权益 |
7.46% |
|
8.50% |
|
9.72% |
|
9.13% |
|
8.80% |
|
6.94% |
|
6.50% |
|
5.02% |
|
6.26% |
|
5.92% |
|
5.70% |
|
7.57% |
|
7.25% |
|
6.33% |
|
6.34% |
|
5.72% |
|
5.12% |
|
9.93% |
|
13.05% |
|
12.95% |
|
13.93% |
|
12.98% |
|
11.91% |
|
14.23% |
|
|
|
负债总额和股东权益 |
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
根据报告：
10-K (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-K (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-Q (报告日期： 2021-10-02), 10-K (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-26), 10-K (报告日期： 2020-06-27), 10-Q (报告日期： 2020-03-28), 10-Q (报告日期： 2019-12-28), 10-Q (报告日期： 2019-09-28), 10-K (报告日期： 2019-06-29), 10-Q (报告日期： 2019-03-30), 10-Q (报告日期： 2018-12-29), 10-Q (报告日期： 2018-09-29).
整体来看，该公司的负债结构在报告期内呈现出一定的变化趋势。自2018财年末至2024年中期，其负债总额在逐步上升，从2018年9月的85.57%增长到2024年6月的92.41%，表明公司财务杠杆有所增强，负债比重在不断提升，但仍维持在合理范围内。
在短期负债方面，流动负债比例相对波动，但整体表现出较强的变化趋势，从2018年末的35.82%逐步升高至2024年中期的37.09%。同时，短期债务（包括应付账款、应计费用、应付税费）占比展现出一定的波动性，但总体保持在较低水平，意味着公司在短期偿债压力方面没有显著加重。
长期债务部分则显示逐步增长的趋势，从2018年末的49.76%上升至2024年中期的55.32%。其中，非流动债务占比较高，且波动较小，说明公司逐步增加了长期资金的筹措，可能旨在支持长期投资或运营扩展。特别是“长期债务”不包括当前应付部分的趋势也显示出公司不断增加长债的安排以优化资本结构。
在权益结构方面，股东权益占比在报告期内表现出一定的波动，虽在中期有一定下降（从57.13%下降至49.2%），但在2023年后又略有回升，显示公司可能通过发行普通股或留存收益的调整来管理资本结构。留存收益在总权益中占比始终保持在较高水平（约46%-49%），显示公司在盈利留存方面保持稳健，能支撑未来的增长或偿债需求。
关于短期财务杠杆指标，应关注应付账款占比的变化。从2018年末的22.75%升至2024年中期的约23.75%，虽有波动但整体稳定，反映出公司在供应链管理和支付策略上较为稳健。此外，应计费用比例虽有一定起伏，但在大部分时间内保持在8%-10%之间，显示日常运营中应计成本占比较为稳定。
在债务的期限结构方面，当前到期的长期债务比例在波动中略有下降（如2018年末的4.25%降至2024年约0.34%），表明到期负债在逐步被平滑或偿还，降低了短期偿债风险。同时，经营租赁和其他长期负债占比稳定，反映公司在资本结构中采用多样化的融资方式，以优化风险和成本管理。
负债总额中“负债合计”的比例在报告期内逐步上升，长期债务和短期债务占比变化显示公司逐步加重债务融资，可能是为了支持业务扩展或资本支出。然而，负债比例仍在可控范围，并未显著超出行业平均水平，显示财务风险较为稳定。
最后，累计其他综合亏损（-8%左右）和库存股比例（约43%-50%）的波动反映出公司在权益调整和财务策略上的变化。库存股比例的整体偏高，可能显示公司有意通过股份回购以提升每股收益或股东权益的价值，但也对权益比例产生一定压力。
综上所述，该公司在整个观察期内，逐步增加了债务的比重，资本结构趋于更为杠杆化，但仍维持在合理范围内。权益方面，留存收益占比高，表现出良好的盈利留存能力。债务期限结构逐步优化，短期偿债压力减轻。未来，其风险控制仍需关注债务比例及股东权益的动态变化，确保财务状况的稳健性和持续成长能力。
