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Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

杜邦分析: ROE,ROA和净利润率的分类
季度数据

低难度

ROE分解为两个部分

Verizon Communications Inc.,ROE分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆
2021年3月31日 26.52% = 5.47% × 4.85
2020年12月31日 26.24% = 5.62% × 4.66
2020年9月30日 28.14% = 6.16% × 4.56
2020年6月30日 30.54% = 6.53% × 4.68
2020年3月31日 30.54% = 6.24% × 4.89
2019年12月31日 31.38% = 6.60% × 4.75
2019年9月30日 27.34% = 5.65% × 4.83
2019年6月30日 27.99% = 5.59% × 5.00
2019年3月31日 28.67% = 5.64% × 5.08
2018年12月31日 29.22% = 5.86% × 4.98
2018年9月30日 59.19% = 12.15% × 4.87
2018年6月30日 59.50% = 11.76% × 5.06
2018年3月31日 61.43% = 11.79% × 5.21
2017年12月31日 69.85% = 11.71% × 5.97
2017年9月30日 59.32% = 6.25% × 9.49
2017年6月30日 63.23% = 6.30% × 10.04
2017年3月31日 52.22% = 4.97% × 10.50
2016年12月31日 58.28% = 5.38% × 10.84
2016年9月30日 = × 11.71
2016年6月30日 = × 12.05
2016年3月31日 = × 13.12

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与2021年第一季度相比,股东权益比率(ROE)有所增加的主要原因是财务杠杆比率的增加。


将净资产收益率分解为三个组成部分

Verizon Communications Inc.,ROE分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年3月31日 26.52% = 14.58% × 0.37 × 4.85
2020年12月31日 26.24% = 13.88% × 0.41 × 4.66
2020年9月30日 28.14% = 14.26% × 0.43 × 4.56
2020年6月30日 30.54% = 14.76% × 0.44 × 4.68
2020年3月31日 30.54% = 14.00% × 0.45 × 4.89
2019年12月31日 31.38% = 14.61% × 0.45 × 4.75
2019年9月30日 27.34% = 12.26% × 0.46 × 4.83
2019年6月30日 27.99% = 12.08% × 0.46 × 5.00
2019年3月31日 28.67% = 12.20% × 0.46 × 5.08
2018年12月31日 29.22% = 11.87% × 0.49 × 4.98
2018年9月30日 59.19% = 24.71% × 0.49 × 4.87
2018年6月30日 59.50% = 23.88% × 0.49 × 5.06
2018年3月31日 61.43% = 24.37% × 0.48 × 5.21
2017年12月31日 69.85% = 23.88% × 0.49 × 5.97
2017年9月30日 59.32% = 12.80% × 0.49 × 9.49
2017年6月30日 63.23% = 12.88% × 0.49 × 10.04
2017年3月31日 52.22% = 9.92% × 0.50 × 10.50
2016年12月31日 58.28% = 10.42% × 0.52 × 10.84
2016年9月30日 = × × 11.71
2016年6月30日 = × × 12.05
2016年3月31日 = × × 13.12

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股东权益比率(ROE)较2021年第一季度有所增加的主要原因是,按净利率计算的盈利能力有所提高。


将ROE分解为五个部分

Verizon Communications Inc.,ROE分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年3月31日 26.52% = 0.76 × 0.85 × 22.49% × 0.37 × 4.85
2020年12月31日 26.24% = 0.76 × 0.85 × 21.57% × 0.41 × 4.66
2020年9月30日 28.14% = 0.88 × 0.83 × 19.64% × 0.43 × 4.56
2020年6月30日 30.54% = 0.87 × 0.83 × 20.34% × 0.44 × 4.68
2020年3月31日 30.54% = 0.87 × 0.82 × 19.53% × 0.45 × 4.89
2019年12月31日 31.38% = 0.87 × 0.82 × 20.43% × 0.45 × 4.75
2019年9月30日 27.34% = 0.81 × 0.81 × 18.75% × 0.46 × 4.83
2019年6月30日 27.99% = 0.81 × 0.80 × 18.65% × 0.46 × 5.00
2019年3月31日 28.67% = 0.81 × 0.80 × 18.81% × 0.46 × 5.08
2018年12月31日 29.22% = 0.81 × 0.80 × 18.30% × 0.49 × 4.98
2018年9月30日 59.19% = 1.56 × 0.81 × 19.57% × 0.49 × 4.87
2018年6月30日 59.50% = 1.58 × 0.80 × 18.79% × 0.49 × 5.06
2018年3月31日 61.43% = 1.49 × 0.81 × 20.16% × 0.48 × 5.21
2017年12月31日 69.85% = 1.49 × 0.81 × 19.74% × 0.49 × 5.97
2017年9月30日 59.32% = 0.66 × 0.84 × 23.16% × 0.49 × 9.49
2017年6月30日 63.23% = 0.66 × 0.84 × 23.25% × 0.49 × 10.04
2017年3月31日 52.22% = 0.65 × 0.81 × 18.81% × 0.50 × 10.50
2016年12月31日 58.28% = 0.64 × 0.82 × 19.75% × 0.52 × 10.84
2016年9月30日 = × × × × 11.71
2016年6月30日 = × × × × 12.05
2016年3月31日 = × × × × 13.12

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股东权益比率(ROE)较2021年第一季度有所增加的主要原因是,以EBIT利润率衡量的营业利润率有所提高。


将ROA分解为两个部分

Verizon Communications Inc.,ROA分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年3月31日 5.47% = 14.58% × 0.37
2020年12月31日 5.62% = 13.88% × 0.41
2020年9月30日 6.16% = 14.26% × 0.43
2020年6月30日 6.53% = 14.76% × 0.44
2020年3月31日 6.24% = 14.00% × 0.45
2019年12月31日 6.60% = 14.61% × 0.45
2019年9月30日 5.65% = 12.26% × 0.46
2019年6月30日 5.59% = 12.08% × 0.46
2019年3月31日 5.64% = 12.20% × 0.46
2018年12月31日 5.86% = 11.87% × 0.49
2018年9月30日 12.15% = 24.71% × 0.49
2018年6月30日 11.76% = 23.88% × 0.49
2018年3月31日 11.79% = 24.37% × 0.48
2017年12月31日 11.71% = 23.88% × 0.49
2017年9月30日 6.25% = 12.80% × 0.49
2017年6月30日 6.30% = 12.88% × 0.49
2017年3月31日 4.97% = 9.92% × 0.50
2016年12月31日 5.38% = 10.42% × 0.52
2016年9月30日 = ×
2016年6月30日 = ×
2016年3月31日 = ×

资源: Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

与2021年第一季度相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是资产周转率下降。


将ROA分解为四个部分

Verizon Communications Inc.,ROA分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2021年3月31日 5.47% = 0.76 × 0.85 × 22.49% × 0.37
2020年12月31日 5.62% = 0.76 × 0.85 × 21.57% × 0.41
2020年9月30日 6.16% = 0.88 × 0.83 × 19.64% × 0.43
2020年6月30日 6.53% = 0.87 × 0.83 × 20.34% × 0.44
2020年3月31日 6.24% = 0.87 × 0.82 × 19.53% × 0.45
2019年12月31日 6.60% = 0.87 × 0.82 × 20.43% × 0.45
2019年9月30日 5.65% = 0.81 × 0.81 × 18.75% × 0.46
2019年6月30日 5.59% = 0.81 × 0.80 × 18.65% × 0.46
2019年3月31日 5.64% = 0.81 × 0.80 × 18.81% × 0.46
2018年12月31日 5.86% = 0.81 × 0.80 × 18.30% × 0.49
2018年9月30日 12.15% = 1.56 × 0.81 × 19.57% × 0.49
2018年6月30日 11.76% = 1.58 × 0.80 × 18.79% × 0.49
2018年3月31日 11.79% = 1.49 × 0.81 × 20.16% × 0.48
2017年12月31日 11.71% = 1.49 × 0.81 × 19.74% × 0.49
2017年9月30日 6.25% = 0.66 × 0.84 × 23.16% × 0.49
2017年6月30日 6.30% = 0.66 × 0.84 × 23.25% × 0.49
2017年3月31日 4.97% = 0.65 × 0.81 × 18.81% × 0.50
2016年12月31日 5.38% = 0.64 × 0.82 × 19.75% × 0.52
2016年9月30日 = × × ×
2016年6月30日 = × × ×
2016年3月31日 = × × ×

资源: Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

与2021年第一季度相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是通过资产周转率衡量的效率下降。


净利润率比率分类

Verizon Communications Inc.,分解净利润率(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润率
2021年3月31日 14.58% = 0.76 × 0.85 × 22.49%
2020年12月31日 13.88% = 0.76 × 0.85 × 21.57%
2020年9月30日 14.26% = 0.88 × 0.83 × 19.64%
2020年6月30日 14.76% = 0.87 × 0.83 × 20.34%
2020年3月31日 14.00% = 0.87 × 0.82 × 19.53%
2019年12月31日 14.61% = 0.87 × 0.82 × 20.43%
2019年9月30日 12.26% = 0.81 × 0.81 × 18.75%
2019年6月30日 12.08% = 0.81 × 0.80 × 18.65%
2019年3月31日 12.20% = 0.81 × 0.80 × 18.81%
2018年12月31日 11.87% = 0.81 × 0.80 × 18.30%
2018年9月30日 24.71% = 1.56 × 0.81 × 19.57%
2018年6月30日 23.88% = 1.58 × 0.80 × 18.79%
2018年3月31日 24.37% = 1.49 × 0.81 × 20.16%
2017年12月31日 23.88% = 1.49 × 0.81 × 19.74%
2017年9月30日 12.80% = 0.66 × 0.84 × 23.16%
2017年6月30日 12.88% = 0.66 × 0.84 × 23.25%
2017年3月31日 9.92% = 0.65 × 0.81 × 18.81%
2016年12月31日 10.42% = 0.64 × 0.82 × 19.75%
2016年9月30日 = × ×
2016年6月30日 = × ×
2016年3月31日 = × ×

资源: Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

净利润率比2021年第一季度增加的主要原因是,以EBIT利润率衡量的营业利润率增加。