债务分析
债务总额（账面价值）
Waste Management Inc.、资产负债表：债务
以百万计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 长期债务的流动部分 | 708) | 551) | 218) | 432) | 739) | |
| 长期债务，减去流动部分 | 12,697) | 13,259) | 13,280) | 9,594) | 8,752) | |
| 债务总额（账面价值） | 13,405) | 13,810) | 13,498) | 10,026) | 9,491) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 长期债务的流动部分
- 该项目的数据显示，从2017年至2018年，数值显著下降，从739百万降至432百万。随后，在2019年进一步下降至218百万，并在2020年略有上升至551百万。2021年，该数值再次上升至708百万。总体而言，该项目呈现波动下降的趋势，但近两年出现回升迹象。
- 长期债务，减去流动部分
- 该项目的数据显示，从2017年至2018年，数值大幅增长，从8752百万增至9594百万。2019年继续增长至13280百万，达到最高点。随后，在2020年略有下降至13259百万，并在2021年进一步下降至12697百万。该项目整体呈现先增长后下降的趋势，但数值基数较高，波动幅度相对较小。
- 债务总额（账面价值）
- 该项目的数据显示，从2017年至2018年，数值显著增长，从9491百万增至10026百万。2019年继续增长至13498百万，达到最高点。随后，在2020年略有增长至13810百万，并在2021年下降至13405百万。该项目与“长期债务，减去流动部分”项目趋势相似，呈现先增长后略微下降的趋势。债务总额的增长主要受到长期债务的影响。
综合来看，数据显示债务结构在不同期间发生了变化。流动债务的比例在2017年至2019年间持续下降，随后有所回升。长期债务是债务总额的主要组成部分，其波动对整体债务水平产生显著影响。2019年债务总额达到峰值，随后出现小幅下降，可能反映了债务管理策略的调整或外部经济环境的影响。
债务总额（公允价值）
| 2021年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 债务总额（公允价值） | 14,100) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.05 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 2.46%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 0.40% | 1,778) | 7) | |
| 3.10% | 8,126) | 252) | |
| 2.60% | 395) | 10) | |
| 1.40% | 2,619) | 37) | |
| 4.50% | 567) | 26) | |
| 总价值 | 13,485) | 331) | |
| 2.46% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 331 ÷ 13,485 = 2.46%
产生的利息成本
Waste Management Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 375) | 457) | 464) | 384) | 368) | ||||||
| 资本化利息 | 13) | 16) | 21) | 16) | 15) | ||||||
| 总利息成本 | 388) | 473) | 485) | 400) | 383) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2017年至2018年间略有增加，从368百万增长到384百万。随后，在2019年显著增加至464百万，但在2020年略有下降至457百万。2021年，利息支出进一步下降至375百万，回落至接近2017年的水平。整体而言，利息支出呈现波动趋势，2019年达到峰值，随后出现下降。
- 资本化利息
- 资本化利息在2017年至2019年间呈现增长趋势，从15百万增加到21百万。2020年，资本化利息略有下降至16百万，并在2021年进一步下降至13百万。资本化利息的变动幅度相对较小，但整体趋势显示其在后期有所减少。
- 总利息成本
- 总利息成本的趋势与利息支出相似，在2018年略有增加，2019年大幅增长至485百万。2020年，总利息成本略有下降至473百万，并在2021年显著下降至388百万。总利息成本的波动主要受利息支出变动的影响。2021年的总利息成本显著低于2019年的峰值。
综合来看，数据显示在观察期内，利息相关成本经历了先增后降的趋势。2019年是利息支出和总利息成本的峰值，随后两年呈现下降趋势。资本化利息的变动相对平稳，但同样在后期有所减少。这些变化可能与公司的融资结构、债务水平以及市场利率等因素有关。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
2021 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 2,724 ÷ 375 = 7.26
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 总利息成本
= 2,724 ÷ 388 = 7.02
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该比率在2017年至2019年间呈现下降趋势，从6.95降至5.54。这表明企业在支付利息方面的能力有所减弱。然而，在2021年，该比率显著回升至7.26，超过了2017年的水平，表明企业盈利能力增强，利息保障能力得到改善。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 与未调整的利息覆盖率类似，该比率也经历了2017年至2019年的下降，从6.68降至5.3。2020年进一步下降至4.97，为所观察期间的最低值。随后，该比率在2021年大幅提升至7.02，接近2017年的水平。这种变化表明，资本化利息的影响在一定程度上掩盖了企业盈利能力的真实情况，而2021年的改善则反映了整体财务状况的积极变化。
总体而言，数据显示在2017年至2020年期间，企业支付利息的能力有所下降，但在2021年出现了显著的改善。这种改善可能源于收入增长、成本控制或其他提高盈利能力的因素。需要注意的是，两种利息覆盖率的数值存在差异，这与资本化利息的处理方式有关。资本化利息的增加会降低调整后的利息覆盖率，因此在评估企业财务状况时，需要同时考虑两种比率。
进一步的分析需要结合其他财务数据和行业背景，以更全面地了解企业财务状况的变化原因和潜在风险。