杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Waste Management Inc.，分解 ROE
| ROE | = | ROA | × | 财务杠杆率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 25.49% | = | 6.24% | × | 4.08 |
| 2020年12月31日 | 20.08% | = | 5.10% | × | 3.94 |
| 2019年12月31日 | 23.63% | = | 6.02% | × | 3.93 |
| 2018年12月31日 | 30.68% | = | 8.50% | × | 3.61 |
| 2017年12月31日 | 32.38% | = | 8.93% | × | 3.63 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力的增加。
将 ROE 分解为三个组成部分
Waste Management Inc.，分解 ROE
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。
将 ROE 分解为五个组成部分
Waste Management Inc.，分解 ROE
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。
将 ROA 分解为两个部分
Waste Management Inc.，分解 ROA
| ROA | = | 净利率比率 | × | 资产周转率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 6.24% | = | 10.13% | × | 0.62 |
| 2020年12月31日 | 5.10% | = | 9.83% | × | 0.52 |
| 2019年12月31日 | 6.02% | = | 10.81% | × | 0.56 |
| 2018年12月31日 | 8.50% | = | 12.91% | × | 0.66 |
| 2017年12月31日 | 8.93% | = | 13.46% | × | 0.66 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，资产回报率（ROA）上升的主要原因是资产周转率的增加。
将 ROA 分解为四个组成部分
Waste Management Inc.，分解 ROA
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，资产回报率（ROA）上升的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。
净利率比率分列
Waste Management Inc.、分解净利率比
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年度相比，净利率率上升的主要原因是以利息负担率衡量的利息费用效应的增加。