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Waste Management Inc. (NYSE:WM)

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杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。


将 ROE 分解为两个部分

Waste Management Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年12月31日 25.49% = 6.24% × 4.08
2021年9月30日 24.37% = 6.06% × 4.02
2021年6月30日 21.76% = 5.51% × 3.95
2021年3月31日 20.95% = 5.35% × 3.91
2020年12月31日 20.08% = 5.10% × 3.94
2020年9月30日 21.03% = 6.08% × 3.46
2020年6月30日 23.36% = 6.05% × 3.86
2020年3月31日 24.97% = 6.20% × 4.03
2019年12月31日 23.63% = 6.02% × 3.93
2019年9月30日 25.85% = 6.47% × 4.00
2019年6月30日 27.19% = 6.77% × 4.02
2019年3月31日 29.24% = 8.03% × 3.64
2018年12月31日 30.68% = 8.50% × 3.61
2018年9月30日 36.82% = 10.17% × 3.62
2018年6月30日 36.08% = 9.92% × 3.64
2018年3月31日 33.87% = 9.26% × 3.66
2017年12月31日 32.38% = 8.93% × 3.63
2017年9月30日 = × 3.97
2017年6月30日 = × 3.80
2017年3月31日 = × 3.74

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).

与2021年第四 季度相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Waste Management Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2021年12月31日 25.49% = 10.13% × 0.62 × 4.08
2021年9月30日 24.37% = 10.09% × 0.60 × 4.02
2021年6月30日 21.76% = 9.69% × 0.57 × 3.95
2021年3月31日 20.95% = 9.97% × 0.54 × 3.91
2020年12月31日 20.08% = 9.83% × 0.52 × 3.94
2020年9月30日 21.03% = 10.04% × 0.61 × 3.46
2020年6月30日 23.36% = 10.66% × 0.57 × 3.86
2020年3月31日 24.97% = 10.87% × 0.57 × 4.03
2019年12月31日 23.63% = 10.81% × 0.56 × 3.93
2019年9月30日 25.85% = 11.35% × 0.57 × 4.00
2019年6月30日 27.19% = 11.49% × 0.59 × 4.02
2019年3月31日 29.24% = 12.42% × 0.65 × 3.64
2018年12月31日 30.68% = 12.91% × 0.66 × 3.61
2018年9月30日 36.82% = 15.60% × 0.65 × 3.62
2018年6月30日 36.08% = 14.94% × 0.66 × 3.64
2018年3月31日 33.87% = 14.06% × 0.66 × 3.66
2017年12月31日 32.38% = 13.46% × 0.66 × 3.63
2017年9月30日 = × × 3.97
2017年6月30日 = × × 3.80
2017年3月31日 = × × 3.74

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).

与2021年第四 季度相比,股东权益回报率(ROE)上升的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。


将 ROA 分解为两个部分

Waste Management Inc.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2021年12月31日 6.24% = 10.13% × 0.62
2021年9月30日 6.06% = 10.09% × 0.60
2021年6月30日 5.51% = 9.69% × 0.57
2021年3月31日 5.35% = 9.97% × 0.54
2020年12月31日 5.10% = 9.83% × 0.52
2020年9月30日 6.08% = 10.04% × 0.61
2020年6月30日 6.05% = 10.66% × 0.57
2020年3月31日 6.20% = 10.87% × 0.57
2019年12月31日 6.02% = 10.81% × 0.56
2019年9月30日 6.47% = 11.35% × 0.57
2019年6月30日 6.77% = 11.49% × 0.59
2019年3月31日 8.03% = 12.42% × 0.65
2018年12月31日 8.50% = 12.91% × 0.66
2018年9月30日 10.17% = 15.60% × 0.65
2018年6月30日 9.92% = 14.94% × 0.66
2018年3月31日 9.26% = 14.06% × 0.66
2017年12月31日 8.93% = 13.46% × 0.66
2017年9月30日 = ×
2017年6月30日 = ×
2017年3月31日 = ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).

与2021年第四 季度相比,资产回报率(ROA)上升的主要原因是资产周转率的上升。