杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Waste Management Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2018年呈现上升趋势，从2018年3月的9.26% 增长至2018年9月的10.17%。随后，该比率在2018年12月下降至8.5%，并在2019年持续下降，至2019年12月的6.02%。2020年，该比率在6.0%至6.2%之间波动。2021年，资产收益率呈现回升趋势，从2021年3月的5.35% 增长至2021年12月的6.24%。总体而言，该比率在观察期内波动较大，但2021年末有所改善。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年相对稳定，从2018年3月的3.66略微下降至2018年12月的3.61。2019年6月，该比率显著上升至4.02，随后在2019年下半年回落至3.93。2020年，该比率进一步下降至3.46，并在2020年9月略有回升。2021年，财务杠杆率呈现上升趋势，从2021年3月的3.91增长至2021年12月的4.08。整体来看，该比率在观察期内保持在相对稳定的范围内，但2021年呈现上升趋势。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2018年呈现上升趋势，从2018年3月的33.87% 增长至2018年9月的36.82%。随后，该比率在2018年12月大幅下降至30.68%，并在2019年持续下降，至2019年12月的23.63%。2020年，该比率继续下降，至2020年12月的20.08%。2021年，股东权益比率回报率显著回升，从2021年3月的20.95% 增长至2021年12月的25.49%。总体而言，该比率在观察期内波动较大，但2021年末显著改善。
综合来看，资产收益率和股东权益比率回报率在2019年和2020年呈现下降趋势，但在2021年均有所回升。财务杠杆率在观察期内相对稳定，但在2021年呈现上升趋势。这些变化可能反映了运营效率、财务策略或外部市场条件的变化。
将 ROE 分解为三个组成部分
Waste Management Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2018年呈现上升趋势，从2018年3月的14.06%增长至2018年9月的15.6%。随后，该比率在2018年12月下降至12.91%，并在2019年持续下降，至2019年12月的10.81%。2020年，该比率在10%至11%之间波动。2021年，净利率比率略有回升，从2021年3月的9.97%增长至2021年12月的10.13%。总体而言，该比率呈现先升后降，随后趋于稳定的趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年相对稳定，维持在0.65至0.66之间。2019年，该比率开始下降，从2019年3月的0.65降至2019年12月的0.56。2020年，该比率在0.52至0.61之间波动，表现出一定的复苏迹象。2021年，资产周转率进一步提升，从2021年3月的0.57增长至2021年12月的0.62。整体来看，该比率呈现先下降后回升的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年期间相对稳定，略有下降，从2018年3月的3.66降至2018年12月的3.61。2019年6月，该比率显著上升至4.02，随后在2019年9月和2019年12月有所回落。2020年，该比率在3.46至4.03之间波动。2021年，财务杠杆率持续上升，从2021年3月的3.91增长至2021年12月的4.08。总体而言，该比率呈现波动上升的趋势。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2018年呈现上升趋势，从2018年3月的33.87%增长至2018年9月的36.82%。随后，该比率在2018年12月大幅下降至30.68%，并在2019年持续下降，至2019年12月的23.63%。2020年，该比率在20%至24.97%之间波动。2021年，股东权益比率回报率显著回升，从2021年3月的20.95%增长至2021年12月的25.49%。整体来看，该比率呈现先升后降，随后强劲复苏的趋势。
综合来看，数据显示在观察期内，各项财务比率均呈现出一定的波动性。净利率比率和股东权益比率回报率在后期呈现回升趋势，而资产周转率也显示出复苏迹象。财务杠杆率则保持相对稳定的上升趋势。这些变化可能反映了运营效率、盈利能力和财务风险管理策略的调整。
将 ROA 分解为两个部分
Waste Management Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2018年呈现上升趋势，从2018年3月的14.06%增长至2018年9月的15.6%。随后，该比率在2018年12月下降至12.91%，并在2019年持续下降，至2019年12月的10.81%。2020年，净利率比率波动较小，在10.04%至10.87%之间。2021年，该比率略有回升，从2021年3月的9.97%增长至2021年12月的10.13%。总体而言，该比率呈现先升后降，随后趋于稳定的趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年相对稳定，在0.65至0.66之间波动。2019年，该比率呈现下降趋势，从2019年3月的0.65降至2019年12月的0.56。2020年，该比率在0.52至0.61之间波动，表现出一定的复苏迹象。2021年，资产周转率进一步提升，从2021年3月的0.57增长至2021年12月的0.62。整体来看，该比率经历了先下降后回升的阶段。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2018年呈现增长趋势，从2018年3月的9.26%增长至2018年9月的10.17%。随后，该比率在2018年12月大幅下降至8.5%，并在2019年持续下降，至2019年12月的6.02%。2020年，ROA继续下降，在5.1%至6.2%之间波动。2021年，该比率开始回升，从2021年3月的5.35%增长至2021年12月的6.24%。整体趋势与净利率比率和资产周转率类似，呈现先升后降，随后逐渐回升的模式。
综合来看，各项财务比率在2018年表现良好，但在2019年至2020年期间受到一定程度的影响，呈现下降趋势。2021年，各项比率均有不同程度的回升，表明运营状况有所改善。需要注意的是，资产周转率的波动可能与公司资产的使用效率有关，而ROA的下降可能受到盈利能力和资产效率的双重影响。进一步分析需要结合行业基准和公司具体情况进行。