市净收入比 （P/E）
自 2005 年以来
计算
Cintas Corp.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 净收入1 (以千计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年7月25日 | 48.40 | = | 188.71 | ÷ | 3.90 | 3.90 | = | 1,571,592 | ÷ | 403,075,724 | |
| 2023年7月27日 | 38.08 | = | 126.14 | ÷ | 3.31 | 3.31 | = | 1,348,010 | ÷ | 406,966,256 | |
| 2022年7月27日 | 33.51 | = | 102.31 | ÷ | 3.05 | 3.05 | = | 1,235,757 | ÷ | 404,752,344 | |
| 2021年7月28日 | 36.18 | = | 97.59 | ÷ | 2.70 | 2.70 | = | 1,110,968 | ÷ | 411,868,980 | |
| 2020年7月29日 | 36.13 | = | 76.45 | ÷ | 2.12 | 2.12 | = | 876,037 | ÷ | 413,996,048 | |
| 2019年7月26日 | 30.30 | = | 65.42 | ÷ | 2.16 | 2.16 | = | 884,981 | ÷ | 409,948,156 | |
| 2018年7月27日 | 25.86 | = | 51.26 | ÷ | 1.98 | 1.98 | = | 842,586 | ÷ | 425,117,228 | |
| 2017年7月31日 | 29.58 | = | 33.71 | ÷ | 1.14 | 1.14 | = | 480,708 | ÷ | 421,743,460 | |
| 2016年7月29日 | 16.12 | = | 26.82 | ÷ | 1.66 | 1.66 | = | 693,520 | ÷ | 416,829,964 | |
| 2015年7月30日 | 21.83 | = | 21.32 | ÷ | 0.98 | 0.98 | = | 430,618 | ÷ | 440,845,436 | |
| 2014年7月30日 | 19.71 | = | 15.85 | ÷ | 0.80 | 0.80 | = | 374,442 | ÷ | 465,614,752 | |
| 2013年7月30日 | 18.32 | = | 11.81 | ÷ | 0.64 | 0.64 | = | 315,442 | ÷ | 489,281,632 | |
| 2012年7月30日 | 16.78 | = | 9.87 | ÷ | 0.59 | 0.59 | = | 297,637 | ÷ | 506,119,452 | |
| 2011年7月29日 | 17.30 | = | 8.14 | ÷ | 0.47 | 0.47 | = | 246,989 | ÷ | 524,819,032 | |
| 2010年7月30日 | 18.77 | = | 6.62 | ÷ | 0.35 | 0.35 | = | 215,620 | ÷ | 611,479,392 | |
| 2009年7月30日 | 17.04 | = | 6.31 | ÷ | 0.37 | 0.37 | = | 226,357 | ÷ | 611,160,680 | |
| 2008年7月30日 | 13.20 | = | 7.20 | ÷ | 0.55 | 0.55 | = | 335,405 | ÷ | 614,764,412 | |
| 2007年7月30日 | 17.40 | = | 9.17 | ÷ | 0.53 | 0.53 | = | 334,538 | ÷ | 634,806,076 | |
| 2006年8月11日 | 17.44 | = | 8.88 | ÷ | 0.51 | 0.51 | = | 327,178 | ÷ | 642,652,472 | |
| 2005年8月15日 | 24.24 | = | 10.82 | ÷ | 0.45 | 0.45 | = | 300,518 | ÷ | 673,296,744 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31), 10-K (报告日期： 2015-05-31), 10-K (报告日期： 2014-05-31), 10-K (报告日期： 2013-05-31), 10-K (报告日期： 2012-05-31), 10-K (报告日期： 2011-05-31), 10-K (报告日期： 2010-05-31), 10-K (报告日期： 2009-05-31), 10-K (报告日期： 2008-05-31), 10-K (报告日期： 2007-05-31), 10-K (报告日期： 2006-05-31), 10-K (报告日期： 2005-05-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 Cintas Corp. 年报提交日期的收市价
本分析基于提供的年度数据，对股价、每股收益（EPS）以及市盈率（P/E）在2005年到2024年的发展进行客观解读。以下以第三人称的内部报告口吻，聚焦趋势、阶段性特征和潜在含义，剖析三项指标之间的关系及其对估值的影响。
- 总体趋势与阶段性特征
- 股价经历了早期低迷与长期复苏，2005年约10.8美元起步，2008-2009年受金融危机冲击回落至约6美元区间，随后逐步回升，2010年代中后期及2020年前后呈现显著加速上涨，至2024年达到约188.71美元，累计增长约17倍。EPS在同一时期相对平稳，2009-2010年略有下滑，随后2015-2016出现明显跃升，2018-2024继续稳步上行，2024年达到约3.90美元。P/E在初期维持中等水平，2017年起出现显著上升趋势，至2024年达到约48.4，显示市场对未来增长的强烈定价预期。总体而言，股价的长期上升幅度显著大于单期EPS的上涨，反映出估值对未来成长的广泛预期和多重扩大。
- 股价的长期演变与波动点
- 2005-2009阶段，股价从约10.82美元下探至约6.31美元，体现初期复苏过程中的波动与危机冲击的影响。2010年代逐步回升，2013-2014年开始呈现较为稳定的上行，并在2018-2024年进入显著加速阶段，达到新高水平（2024年约188.71美元）。疫情及宏观周期的后续变化对价格仍保持正向推动，但与EPS的波动存在阶段性错位，尤其在2017年价格继续上升而EPS出现回落的年份，导致估值倍数显著提升。
- 每股收益（EPS）的驱动与波动
- 早期EPS基本在0.45-0.55美元区间波动，2009-2010年受冲击降至约0.35-0.37美元。2015-2016年出现明显跃升，达到1.66美元，随后2017年回落至1.14美元，2018-2024继续稳健增长，至2024年约3.90美元。整体来看，EPS的长期增速大体与股价的长期上涨方向一致，但在2017年出现短期分化，反映出盈利驱动因素的波动与市场对未来盈利前景的再定价。
- P/E比率的演化与含义
- P/E在2005-2012年间维持在较低至中等水平，随后在2013-2015年间有所抬升，2016年略有回落后，2017年起再次显著上升，2020年及以后持续扩大，2024年达到约48.4。该趋势与股价的强劲上涨和EPS的相对稳健或波动并存的特征相吻合，提示市场对未来成长的预期在后期显著提升，形成估值的多重扩大与定价提升。
- 三项指标之间的关系观察
- 长期来看，股价增速明显大于EPS增速，表明市场对未来增长的预期在不断提升，并推动估值的提升与多重扩张。EPS在2015-2016年出现显著跃升，但2017年出现回落，随后2018-2024年继续稳健增长，与股价的持续上涨共同推动P/E的上扬。短期内，价格与EPS之间的错位在2017年尤为明显，反映出市场对盈利质量与增长路径的再评估。
- 未来洞察与风险提示
- 若持续维持较高的增长预期，需关注EPS的持续扩张能力以对抗高位估值带来的回档风险；若EPS增速放缓、或盈利质量出现波动，可能对P/E的高位水平形成压力。此外，宏观环境波动、利率变化、行业竞争强度及资本市场情绪都可能对估值水平及市场对未来增长的定价产生显著影响，应持续关注盈利驱动因素与现金流质量的协同表现。
与行业比较： 工业
Cintas Corp.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 工业
| Cintas Corp. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2024年7月25日 | 48.40 | 28.42 |
| 2023年7月27日 | 38.08 | 24.85 |
| 2022年7月27日 | 33.51 | 36.06 |
| 2021年7月28日 | 36.18 | 35.59 |
| 2020年7月29日 | 36.13 | — |
| 2019年7月26日 | 30.30 | 43.95 |
| 2018年7月27日 | 25.86 | 33.70 |
| 2017年7月31日 | 29.58 | 29.83 |
| 2016年7月29日 | 16.12 | 22.92 |
| 2015年7月30日 | 21.83 | 22.89 |
| 2014年7月30日 | 19.71 | 18.79 |
| 2013年7月30日 | 18.32 | 19.13 |
| 2012年7月30日 | 16.78 | 17.77 |
| 2011年7月29日 | 17.30 | 15.75 |
| 2010年7月30日 | 18.77 | 18.72 |
| 2009年7月30日 | 17.04 | 19.17 |
| 2008年7月30日 | 13.20 | 9.73 |
| 2007年7月30日 | 17.40 | 16.93 |
| 2006年8月11日 | 17.44 | 11.65 |
| 2005年8月15日 | 24.24 | 50.62 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2016-05-31), 10-K (报告日期： 2015-05-31), 10-K (报告日期： 2014-05-31), 10-K (报告日期： 2013-05-31), 10-K (报告日期： 2012-05-31), 10-K (报告日期： 2011-05-31), 10-K (报告日期： 2010-05-31), 10-K (报告日期： 2009-05-31), 10-K (报告日期： 2008-05-31), 10-K (报告日期： 2007-05-31), 10-K (报告日期： 2006-05-31), 10-K (报告日期： 2005-05-31).