Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

当期所得税

数据显示，当期所得税在2021年缺失数据。2022年为47百万，2023年大幅增加至270百万，随后在2024年急剧下降至-4百万。这一变化趋势表明公司在2023年可能面临较高的应税利润，导致较高的所得税支出，而2024年的负值可能源于税务抵免、亏损结转或其他税务调整。

递延所得税

递延所得税在2021年为-106百万，2022年大幅下降至-1332百万。2023年出现显著反转，变为428百万，随后在2024年回落至-123百万。这一波动可能与可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异的变化有关，反映了公司未来应纳税或可抵扣金额的预期。大幅的负值可能表明公司拥有大量的可抵扣暂时性差异。

所得税费用（福利）

所得税费用（福利）在2021年为-106百万，2022年降至-1285百万。2023年大幅增加至698百万，随后在2024年回落至-127百万。该项目的数据变化与当期所得税和递延所得税的变化趋势具有相关性，表明整体所得税费用的波动受到两者的综合影响。2024年的负值可能表明公司享受了税收优惠或福利，导致所得税费用减少。

总体而言，数据显示所得税相关项目在各年度间存在显著波动。2023年是显著变化的一年，各项指标均出现较大变化。需要进一步分析公司的具体业务运营情况和税务政策变化，才能更准确地理解这些波动的原因和潜在影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

税率环境

联邦法定税率在整个期间内保持稳定，为21%。州所得税在2022年开始出现，并经历了波动，从2022年的1.2%上升到2023年的2.5%，然后在2024年降至0.6%。

估值备抵变动

估值备抵变动呈现复杂模式。由于州费率变化而导致的延迟重新测量，在2022年为0.8%，2023年为-0.6%，2024年大幅下降至-5.6%，表明可能存在持续的负面调整。因收购而产生的估值备抵变动在2022年为0.5%，2024年为-1.7%，显示出收购相关的税务影响在不同时期有所不同。不计收购影响的估值备抵变动在2021年为-58.8%，随后在2022年和2023年显著改善，分别为-1.1%和2.1%，表明核心业务的税务状况有所好转。

税收抵免及成本

研发税收抵免在2021年为-0.5%，2022年为-0.1%，2024年大幅增加至3.7%，表明研发投入可能增加或税收政策发生变化。交易成本在2022年为0.1%，2024年为-2.6%，表明交易活动及其相关成本在不同时期有所波动。与被收购公司相关的补偿成本仅在2024年出现，为-1.2%，可能与收购整合过程中的员工相关费用有关。其他税收项目在2021年为-22.7%，2022年为0.5%，2023年为0.7%，2024年为-1.2%，显示出显著的波动性。

实际税率

实际税率经历了显著的变化。2021年为-1.7%，2022年大幅下降至-35.2%，2023年大幅反弹至22.4%，2024年降至15.1%。实际税率的波动可能受到上述各项税收项目综合影响，包括州税率、估值备抵变动、税收抵免和交易成本等。从负值到正值的转变，以及随后的波动，表明税务策略和外部因素对整体税负产生了重要影响。

总体而言，数据显示税收状况在不同时期存在显著波动。估值备抵变动和研发税收抵免是影响实际税率的关键因素。需要进一步分析各项税收项目的具体原因，以更好地理解这些波动并制定相应的税务策略。

以下是对一组年度财务数据的分析总结。

不动产、厂房及设备

在报告期内，不动产、厂房及设备呈现出显著的变化。最初存在正值，随后出现大幅度负值，并在最后一年有所回升，但仍为负值。这种波动可能反映了资产的处置、减值或重估。需要进一步分析以确定具体原因。

衍生工具

衍生工具的数值在不同年份间波动较大，从最初的缺失数据到出现正值和负值，最后又出现正值。这表明公司可能在进行风险管理或投机活动，并且其策略可能随时间变化。需要关注衍生工具的类型和用途。

使用权租赁资产

使用权租赁资产在报告期内持续为负值，且绝对值逐渐增大。这可能表明公司租赁资产的负债不断增加，或者租赁资产的价值被重新评估。需要进一步分析租赁协议的条款。

递延所得税负债

递延所得税负债在报告期内呈现出显著的增长趋势，从最初的较小负值到大幅度增加。这可能与公司确认的应税暂时性差异有关，或者与税收法规的变化有关。需要关注递延所得税负债的构成和影响。

净营业亏损结转

净营业亏损结转在报告期内持续增加，表明公司可能长期处于亏损状态，并且亏损额度不断扩大。这可能对公司的盈利能力和财务状况产生不利影响。需要分析亏损的原因并制定相应的改进措施。

债务账面价值

债务账面价值在报告期内呈现下降趋势，表明公司可能在偿还债务或优化债务结构。这可能对公司的财务风险和偿债能力产生积极影响。需要关注债务的期限和利率。

超额商业利息费用结转

超额商业利息费用结转在报告期内相对稳定，但数值较高。这可能表明公司承担了较高的利息费用，并且其盈利能力受到利息支出的影响。需要关注利息费用的构成和控制。

资本损失结转

资本损失结转在报告期内出现并逐渐增加，表明公司可能在资产处置过程中遭受了损失。这可能对公司的盈利能力和资产价值产生不利影响。需要分析资本损失的原因并采取相应的措施。

税收抵免结转

税收抵免结转在报告期内出现并逐渐增加，表明公司可能享受了税收优惠政策。这可能对公司的盈利能力和税负产生积极影响。需要关注税收抵免的类型和期限。

合同责任

合同责任在报告期末出现，表明公司可能承担了未来的合同义务。这可能对公司的现金流和盈利能力产生影响。需要分析合同责任的性质和金额。

资产报废义务

资产报废义务在报告期内波动，但总体保持在较高水平。这表明公司可能需要承担未来的资产报废成本。需要关注资产报废义务的评估和管理。

投资

投资在报告期内呈现下降趋势，表明公司可能在减少投资规模或调整投资组合。这可能对公司的未来增长和盈利能力产生影响。需要分析投资的类型和回报。

应计负债

应计负债在报告期内波动，但总体保持在相对稳定的水平。这表明公司可能存在一些尚未支付的费用或义务。需要关注应计负债的构成和期限。

递延所得税资产

递延所得税资产在报告期内呈现波动，但总体保持在较高水平。这可能与公司确认的可抵扣暂时性差异有关，或者与税收法规的变化有关。需要关注递延所得税资产的构成和影响。

估价备抵

估价备抵在报告期内持续为负值，且绝对值相对稳定。这可能表明公司对某些资产的价值进行了调整。需要关注估价备抵的构成和影响。

计提计提备抵后的递延所得税资产

计提计提备抵后的递延所得税资产在报告期内呈现增长趋势，表明公司可能在利用递延所得税资产来抵消税负。需要关注递延所得税资产的利用情况。

递延所得税资产净额（负债）

递延所得税资产净额（负债）在报告期内呈现增长趋势，表明公司可能在改善其税收状况。需要关注递延所得税资产净额（负债）的构成和影响。

总体而言，这些数据表明公司在财务上经历了一系列显著的变化。需要进一步分析这些变化的原因和影响，以便更好地了解公司的财务状况和经营业绩。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

递延所得税资产

数据显示，递延所得税资产在2021年末缺失数据。2022年末，该项目数值为1351百万。随后，在2023年末降至933百万，并在2024年末进一步下降至589百万。整体趋势显示，该项目数值呈现持续下降的态势。这种下降可能源于多种因素，例如应纳税暂时性差异的减少，或税率的变动。

递延所得税负债

数据显示，递延所得税负债在2021年和2022年末缺失数据。2023年末缺失数据。2024年末，该项目数值为-10百万。负值表明可能存在可抵扣的暂时性差异超过了应纳税暂时性差异的情况，或者存在其他税务安排导致负债余额为负。需要进一步分析以确定具体原因。

总体而言，递延所得税资产的显著下降以及递延所得税负债的出现，提示需要关注潜在的税务影响和未来的税务规划。持续的监控和分析对于理解这些变化背后的驱动因素至关重要。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产状况

总资产在报告期内呈现显著增长趋势。从2021年的11009百万单位增长到2024年的27894百万单位，增幅超过150%。调整后总资产的增长趋势与总资产基本一致，表明资产增长并非主要源于会计调整。2022年资产增长最为迅速，随后增速有所放缓，但在2024年再次加速增长。

负债状况

负债合计也呈现增长趋势，但增速低于资产增长。从2021年的5338百万单位增长到2024年的10329百万单位。调整后总负债与负债合计的数值差异较小，表明负债的会计调整影响有限。负债增长速度的放缓可能表明公司在控制债务风险方面采取了措施。

股东权益状况

股东权益在报告期内持续增长，从2021年的5671百万单位增长到2024年的17565百万单位。调整后股东权益的增长趋势与股东权益基本一致。股东权益的增长主要得益于净利润的积累和可能的资本运作。

盈利能力

净利润（亏损）在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从2021年的6328百万单位下降到2023年的2419百万单位。然而，在2024年，净利润出现亏损，为-714百万单位。调整后净收入（亏损）的趋势与净利润（亏损）基本一致。盈利能力的下降可能与市场环境变化、成本上升或竞争加剧等因素有关。2024年的亏损值得进一步关注，需要分析亏损的具体原因。

整体趋势

整体来看，公司资产和股东权益规模不断扩大，但盈利能力在后期有所下降，并在2024年出现亏损。资产负债率（负债合计/总资产）在报告期内呈现下降趋势，表明公司的财务风险有所降低。然而，2024年的亏损可能会对未来的财务状况产生不利影响。需要进一步分析各项财务指标，以更全面地评估公司的财务状况和经营业绩。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现显著波动。2021年达到较高水平，随后在2022年大幅下降，2023年有所回升，但在2024年转为负值。调整后的净利率比率的趋势与未调整的数据相似，但数值略有差异。这表明盈利能力受到多种因素的影响，且在最近一年面临较大压力。

股东权益回报率和资产回报率均呈现下降趋势。2021年回报率较高，但随后逐年降低，并在2024年出现负值。调整后的回报率与未调整的数据趋势一致，表明股东和资产的盈利能力均有所减弱。

效率

总资产周转率在2022年有所提高，但在2023年和2024年大幅下降。调整后的总资产周转率的趋势与未调整的数据相似。这表明资产的使用效率在最近两年显著降低，可能与销售额下降或资产规模扩张有关。

偿债能力

财务杠杆率在观察期内波动。2021年和2022年水平较高，随后在2023年下降，但在2024年略有回升。调整后的财务杠杆率的趋势与未调整的数据相似。这表明公司在利用债务融资方面存在一定程度的风险，但整体风险水平相对稳定。

总体而言，数据显示公司在2021年表现良好，但在随后的几年中，盈利能力和效率均有所下降。2024年的负回报率和较低的资产周转率表明公司面临着挑战。财务杠杆率的波动需要持续关注，以确保公司能够有效管理其债务风险。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力趋势

数据显示，从2021年至2024年，净利润（亏损）呈现显著下降趋势。2021年的6328百万单位的净利润，在2022年降至4936百万单位，2023年进一步下降至2419百万单位，并在2024年转为亏损，达到-714百万单位。调整后净收入（亏损）的变化趋势与净利润（亏损）相似，同样经历了逐年下降，并在2024年出现亏损，达到-837百万单位。

净利率比率分析

净利率比率在观察期内经历了波动。2021年达到86.67%，随后在2022年大幅下降至34.95%。2023年有所回升，达到40%，但2024年再次大幅下降，并变为负值，为-16.76%。

调整后净利率比率分析

调整后净利率比率的变化趋势与净利率比率相似，但数值略有差异。2021年为85.22%，2022年降至25.52%，2023年回升至47.08%，2024年则降至-19.65%。调整后净利率比率的负值幅度略高于净利率比率，表明调整项目对盈利的影响较为显著。

整体观察

整体来看，数据显示盈利能力在观察期内持续减弱，最终在2024年出现亏损。净利率比率和调整后净利率比率的下降趋势表明，公司在控制成本或提高收入方面可能面临挑战。需要进一步分析导致这些趋势的具体原因，例如收入增长放缓、成本上升或一次性事件的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2021年至2024年期间呈现显著波动。从2021年的11009百万单位增长到2022年的15468百万单位，增幅较大。随后，在2023年略有下降至14376百万单位，但在2024年大幅增长至27894百万单位，达到历史最高水平。整体趋势表明资产规模在经历初期增长后短暂回落，随后再次加速扩张。

调整后总资产

调整后总资产的变动趋势与总资产相似，但数值略有差异。2021年至2022年同样呈现增长，从11009百万单位增至14117百万单位。2023年下降至13443百万单位，2024年大幅增长至27305百万单位。调整后总资产的数值通常低于总资产，这可能反映了某些资产的调整或减值。

总资产周转率

总资产周转率在2021年至2024年期间呈现持续下降的趋势。2021年为0.66，2022年上升至0.91，达到峰值。随后，在2023年大幅下降至0.42，并在2024年进一步下降至0.15。周转率的下降表明公司利用其资产产生收入的效率正在降低。资产规模的快速增长可能超过了收入的增长，导致周转率下降。

总资产周转率（调整后）

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率基本一致。2021年为0.66，2022年上升至1，达到峰值。2023年下降至0.45，2024年进一步下降至0.16。调整后周转率的数值略高于总资产周转率，这可能与调整后资产的构成有关。周转率的持续下降值得关注，需要进一步分析收入增长情况以确定原因。

总体而言，数据显示公司资产规模在不断扩大，但资产利用效率正在下降。需要进一步分析收入、成本和利润等其他财务指标，以全面评估公司的财务状况和经营业绩。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产规模

数据显示，总资产在2021年至2024年期间呈现显著增长趋势。从2021年的11009百万单位增长到2024年的27894百万单位，增幅超过150%。调整后的总资产也呈现类似增长趋势，从2021年的11009百万单位增长到2024年的27305百万单位。2022年和2023年间，总资产和调整后总资产的增长有所放缓，但在2024年再次加速增长。

股东权益

股东权益在2021年至2024年期间也持续增长，但增速相对资产增长较为平缓。从2021年的5671百万单位增长到2024年的17565百万单位。调整后的股东权益也呈现类似趋势，从2021年的5671百万单位增长到2024年的16986百万单位。2022年股东权益增长最为显著，随后增速有所放缓。

财务杠杆

财务杠杆率在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从2021年的1.94下降到2023年的1.34。这表明公司在2021年至2023年期间降低了财务风险。然而，在2024年，财务杠杆率回升至1.59，表明公司可能增加了债务融资的比例。调整后的财务杠杆比率也呈现类似趋势，从2021年的1.94下降到2023年的1.37，并在2024年回升至1.61。

整体趋势

总体而言，数据显示公司在2021年至2024年期间实现了显著的资产和股东权益增长。虽然财务杠杆率在前期有所下降，但在2024年有所回升。资产增长速度快于股东权益增长速度，这可能意味着公司更多地依赖债务融资来支持其扩张。需要进一步分析公司的盈利能力和现金流状况，以评估其财务风险和可持续性。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，净利润和调整后净收入在2021年至2023年期间呈现下降趋势。2021年的净利润为6328百万，到2023年降至2419百万。调整后净收入也从2021年的6222百万下降到2023年的2847百万。然而，2024年两项指标均出现显著的负转，净利润和调整后净收入分别录得-714百万和-837百万，表明该年度出现亏损。

股东权益

股东权益和调整后的股东权益在整个期间内均持续增长。股东权益从2021年的5671百万增长到2024年的17565百万。调整后的股东权益也呈现类似趋势，从2021年的5671百万增长到2024年的16986百万。尽管如此，股东权益的增长速度在2023年和2024年有所放缓。

股东权益回报率

股东权益回报率和调整后的股东权益回报率与净利润的变化趋势相呼应。两者均从2021年的高位（分别为111.59%和109.72%）显著下降，到2023年分别为22.55%和29.06%。2024年，两项指标均转为负值，股东权益回报率为-4.06%，调整后的股东权益回报率为-4.93%，反映了该年度的亏损对股东回报的负面影响。

总体而言，数据显示该公司在2021年至2023年期间盈利能力逐渐下降，但股东权益持续增长。2024年则出现了盈利能力的急剧恶化，导致股东权益回报率转为负值。股东权益的持续增长可能源于外部融资或未分配利润的累积，但盈利能力的下降值得关注，需要进一步分析其根本原因。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，净利润和调整后净收入在2021年至2023年期间呈现下降趋势。2021年的净利润为6328百万，到2023年降至2419百万。调整后净收入也从2021年的6222百万下降到2023年的2847百万。然而，2024年两项指标均出现显著的负转，净利润和调整后净收入分别录得-714百万和-837百万的亏损。

资产规模

总资产和调整后总资产在2021年至2023年期间均呈现增长趋势。总资产从2021年的11009百万增长到2023年的14376百万。调整后总资产也从2021年的11009百万增长到2023年的13443百万。2024年，两项指标均大幅增长，总资产达到27894百万，调整后总资产达到27305百万，表明资产规模显著扩张。

资产回报率

资产回报率（未经调整）和资产回报率（调整后）均与净利润的趋势相符，呈现下降趋势。2021年，未经调整的资产回报率为57.48%，调整后的资产回报率为56.52%。到2023年，未经调整的资产回报率降至16.83%，调整后的资产回报率降至21.18%。2024年，两项指标均转为负值，未经调整的资产回报率为-2.56%，调整后的资产回报率为-3.07%，反映了盈利能力与资产规模之间的关系变化。

总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，盈利能力逐渐下降，但资产规模持续增长。2024年，盈利能力出现显著恶化，并录得亏损，同时资产规模实现了大幅扩张。资产回报率的下降和最终的负值表明，资产的盈利能力在降低，可能需要进一步分析以确定亏损的原因和资产扩张的合理性。