债务与股东权益比率
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计算
Expand Energy Corp.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 长期债务，包括当前到期日，净额1 | ÷ | 股东权益1 | |
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| 2024年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2023年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2022年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2021年12月31日 | = | ÷ |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 以百万计
- 总体趋势概述
- 在四个年度内，长期债务净额与股东权益均显著上升。股东权益的增速在多数年度高于长期债务的增速，导致杠杆水平在2023年降至较低水平，随后在2024年回升，但总体杠杆仍处于中等水平。绝对水平方面，债务净额由2,278（单位：百万）增至5,680（单位：百万），增长约149%；股东权益由5,671增至17,565，增长约210%。
- 长期债务净额的年度演变与解读
- 2021年到2024年的变动呈现三段式：2021年为2,278；2022年上升至3,093；2023年回落至2,028；2024年再度扩大至5,680。相较于2021年，2024年的绝对水平提升约149%，表明资金用于扩张性投资或再融资的需求在增加。年内同比变动方面，2022年上升约35.9%，2023年下降约34.4%，2024年上涨约180.3%。
- 股东权益变化及驱动因素
- 股东权益从5,671增至17,565，累计增长约210%。各年度的增幅为：2021-2022年约61%，2022-2023年约18%，2023-2024年约64%。这表明资本结构的改善更多来自股本的扩张与留存收益累积，而非仅依赖新增债务。股东权益的持续扩张为资本结构提供了更强的自有资金基础，并提升了在潜在资金市场上的缓冲能力。
- 杠杆水平与风险洞察
- 四个年度的债务对股本比率（Debt-to-Equity）呈现下降-上升的波动路径：0.40（2021）下降至0.34（2022），再下降至0.19（2023），随后上升至0.32（2024）。2023年达到年度最低点，反映同期股东权益快速扩张对资本结构的缓释作用。2024年的回升表明债务增长在该年度显著加速，尽管股东权益继续上升，但债务扩张对杠杆的推动力更强。这意味着在2024年后续的利息覆盖能力、偿债期限结构和现金流承压风险需关注，尤其若未来资本开支继续高企或盈利波动放大时。
- 综合洞察与未来关注点
- 总体来看，资本结构在四年中经历了从相对保守到较大规模扩张的阶段。长期债务的波动性与股东权益的稳健增长并存，2023年实现了杠杆的显著改善，但2024年债务的急剧上升重新推高了杠杆水平，提示未来对利息负担、债务偿付能力及资本回报的关注点已转向现金流驱动的可持续性评估。建议关注以下方面：后续年度的自由现金流状况、盈利水平对留存收益的支撑程度、以及是否存在进一步的股本融资或债务再融资安排；还应关注债务到期结构、利率水平与覆盖率变动等，以评估财务弹性与偿债压力。
与竞争对手的比较
Expand Energy Corp.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Expand Energy Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
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| 2024年12月31日 | ||||
| 2023年12月31日 | ||||
| 2022年12月31日 | ||||
| 2021年12月31日 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
Expand Energy Corp.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
| Expand Energy Corp. | 石油、天然气和消耗性燃料 | |
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| 2024年12月31日 | ||
| 2023年12月31日 | ||
| 2022年12月31日 | ||
| 2021年12月31日 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
与行业比较： 能源
Expand Energy Corp.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 能源
| Expand Energy Corp. | 能源 | |
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| 2024年12月31日 | ||
| 2023年12月31日 | ||
| 2022年12月31日 | ||
| 2021年12月31日 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).