企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Expand Energy Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
根据提供的年度财务数据，可以观察到公司在2021年至2024年间的盈利能力经历了较为显著的波动。首先，净利润在2021年达到顶峰，为6,328百万，随后在2022年出现一定的下降，降至4,936百万，至2023年进一步减少至2,419百万，表明公司盈利能力逐年减弱。到2024年，净亏损为-714百万，显示公司财务表现出现转折，出现亏损状态。
在税前利润方面，同样表现出逐步下降的趋势，从2021年的6,222百万降至2023年的3,117百万，最终在2024年变成负值（-841百万），与净利润的负面变化相符。息税前利润也存在类似的下滑，表现出公司整体盈利能力的持续下降，2024年亦转为负值，显示公司运营利润在该年度受到极大冲击。
值得注意的是，息税折旧摊销前利润（EBITDA）在2021年为7,297百万，尽管逐年下降，但在2024年仍为1,011百万，显示出公司在扣除折旧和摊销前的经营现金流基本保持一定规模，但其盈利能力已经大幅减弱，相比前两年呈现明显的下行趋势。
总体而言，公司的财务表现从2021年至2023年表现出盈利能力逐步削弱的趋势，尤其在2024年出现亏损，反映出负面经营状况或外部环境变化可能对公司造成了显著影响。尽管在税前和息税前利润方面仍保持正值，但逐年减少的趋势提示公司未来可能需要采取措施改善财务状况，特别是在盈利能力和现金流管理方面以应对可能的压力和挑战。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Expand Energy Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 30,861) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 1,011) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 30.52 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Chevron Corp. | 6.48 |
| ConocoPhillips | 5.87 |
| Exxon Mobil Corp. | 6.94 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 6.61 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 能源 | 6.61 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Expand Energy Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||
| 企业价值 （EV）1 | 29,120) | 11,842) | 13,638) | 9,771) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 1,011) | 4,748) | 5,564) | 7,297) | |
| 估值比率 | |||||
| EV/EBITDA3 | 28.80 | 2.49 | 2.45 | 1.34 | |
| 基准 | |||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | |||||
| Chevron Corp. | 6.50 | 6.34 | 4.74 | 7.18 | |
| ConocoPhillips | 5.91 | 5.64 | 3.82 | 6.34 | |
| Exxon Mobil Corp. | 6.88 | 5.81 | 4.54 | 7.07 | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 6.59 | 5.95 | 4.47 | 6.97 | |
| EV/EBITDA工业 | |||||
| 能源 | 6.66 | 6.18 | 4.75 | 7.24 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
根据提供的数据，可以观察到持续的变化趋势和一些关键指标的明显波动。首先，企业价值（EV）从2021年底的9,771百万增长到2022年底的13,638百万，显示出公司整体价值在这一期间显著提升。然而，2023年底的企业价值略有下降至11,842百万，说明在此期间公司价值经历一定的调整或市场变化。到2024年底，企业价值又大幅上涨至29,120百万，反映出公司在最新年度获得了较为显著的价值提升，可能与业务扩展、资产重估或市场环境改善有关。
与企业价值变化相对照的是EBITDA指标，显示出一不同的动态。2021年底，公司EBITDA为7,297百万，随后在2022年和2023年逐步下降，分别为5,564百万和4,748百万。直至2024年，EBITDA降至1,011百万，显示出盈利能力在此期间显著减弱。这种下降趋势可能表明公司成本上升或盈利质量的压力，需关注其盈利稳定性。
值得指出的是，EV/EBITDA比率从2021年的1.34逐步上升到2023年的2.49，显示市场对公司盈利倍数的估值不断提升。不过，2024年该比率激增至28.8，显示估值与盈利能力的巨大背离。此极端升高可能反映资本市场对公司未来潜力的巨大预期，或者存在估值泡沫的风险。需要结合其他财务和市场因素，进一步分析估值变化的驱动因素，评估其合理性和潜在风险。
总体来看，企业价值和估值倍数在2024年出现了大幅增长，而同期盈利指标（EBITDA）则显著下降，表明市场可能赋予了更高的未来增长预期，或者存在估值偏高的风险。这些变化提示投资者和管理层应密切关注公司盈利质量及市场预期的合理性，以实现稳健的财务管理和风险控制。