财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Expand Energy Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||
| 总资产 | 27,894) | 14,376) | 15,468) | 11,009) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 317) | 1,079) | 130) | 905) | |
| 少： 限制性现金 | 78) | 74) | 62) | 9) | |
| 经营性资产 | 27,499) | 13,223) | 15,276) | 10,095) | |
| 经营负债 | |||||
| 负债合计 | 10,329) | 3,647) | 6,344) | 5,338) | |
| 少： 当前到期的长期债务净值 | 389) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，净额，不包括当前到期债务 | 5,291) | 2,028) | 3,093) | 2,278) | |
| 经营负债 | 4,649) | 1,619) | 3,251) | 3,060) | |
| 净营业资产1 | 22,850) | 11,604) | 12,025) | 7,035) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 11,246) | (421) | 4,990) | —) | |
| 财务比率 | |||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 65.28% | -3.56% | 52.36% | — | |
| 基准 | |||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||
| Chevron Corp. | -2.10% | 5.21% | 0.03% | — | |
| ConocoPhillips | 29.59% | 10.61% | -5.86% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 26.07% | 3.91% | -1.19% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 16.86% | 5.28% | -1.34% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||
| 能源 | 16.00% | 5.39% | -1.05% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 27,499 – 4,649 = 22,850
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 22,850 – 11,604 = 11,246
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 11,246 ÷ [(22,850 + 11,604) ÷ 2] = 65.28%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2023年出现显著下降，从2022年的12025百万单位降至11604百万单位。然而，在2024年，净营业资产大幅增长，达到22850百万单位，超过了2022年的水平。这表明公司在2024年可能进行了大规模的资产扩张或改善了资产运营效率。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2022年为4990百万单位。2023年出现负值，为-421百万单位，表明该年度可能存在较大的非现金支出或收入确认调整。2024年该项目显著增加，达到11246百万单位，这可能与净营业资产的增长有关，也可能反映了公司会计政策或业务模式的变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2022年为52.36%。2023年大幅下降至-3.56%，与应计总计项目的负值相符，表明该年度的应计项目对公司财务状况的影响为负。2024年该比率显著回升至65.28%，表明应计项目对公司财务状况的影响增强，且为正向影响。该比率的波动可能需要进一步分析，以确定其背后的具体原因。
总体而言，数据显示公司在2023年面临挑战，但于2024年实现了显著的改善和增长。净营业资产的增长和应计比率的回升表明公司财务状况正在积极变化。然而，应计总计项目的波动值得关注，需要进一步分析以了解其对公司财务状况的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Expand Energy Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | (714) | 2,419) | 4,936) | 6,328) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,565) | 2,380) | 4,125) | 1,788) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (1,904) | 473) | (3,401) | (916) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (375) | (434) | 4,212) | 5,456) | |
| 财务比率 | |||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -2.18% | -3.67% | 44.20% | — | |
| 基准 | |||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||
| Chevron Corp. | -2.83% | 0.58% | -1.22% | — | |
| ConocoPhillips | 0.37% | 5.11% | -1.56% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.55% | -0.04% | -2.93% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | -1.20% | 0.87% | -2.11% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||
| 能源 | -0.95% | 0.89% | -1.75% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -375 ÷ [(22,850 + 11,604) ÷ 2] = -2.18%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2023年出现显著下降，从2022年的12025百万单位降至11604百万单位。然而，在2024年，净营业资产大幅反弹，达到22850百万单位，超过了2022年的水平。这表明公司可能在2023年经历了一段资产缩减期，随后在2024年实现了显著的资产增长。需要进一步分析以确定这些变动背后的具体原因，例如资产处置、收购或运营效率的改变。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2022年为正值4212百万单位，但在2023年和2024年均为负值，分别为-434百万单位和-375百万单位。从正值转为负值表明公司在现金流量和报告利润之间存在差异，且这种差异在2023年更为显著。持续的负值可能意味着公司在一定程度上依赖于非现金收入或推迟现金支出来提高报告利润。虽然2024年的负值有所减少，但仍需关注其潜在影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率在2022年为44.2%，表明应计利润占总利润的比例较高。2023年，该比率大幅下降至-3.67%，随后在2024年进一步下降至-2.18%。应计比率的负值与应计总计的负值相符，进一步证实了公司利润质量的变化。比率的持续下降可能表明公司现金流量的生成能力正在改善，或者公司正在减少对非现金会计处理的依赖。然而，持续的负值也需要进一步调查，以确保其符合公司的长期战略和财务目标。
总体而言，数据显示公司在2023年经历了一段过渡期，净营业资产下降，应计利润显著减少。2024年，净营业资产大幅增长，但应计利润仍然为负值。这些趋势表明公司可能正在进行战略调整，并需要持续监测其财务表现，以评估这些调整的长期影响。