Stock Analysis on Net
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Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Expand Energy Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年12月31日 -4.06% = -2.56% × 1.59
2023年12月31日 22.55% = 16.83% × 1.34
2022年12月31日 54.10% = 31.91% × 1.70
2021年12月31日 111.59% = 57.48% × 1.94

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Expand Energy Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 -4.06% = -16.76% × 0.15 × 1.59
2023年12月31日 22.55% = 40.00% × 0.42 × 1.34
2022年12月31日 54.10% = 34.95% × 0.91 × 1.70
2021年12月31日 111.59% = 86.67% × 0.66 × 1.94

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

2024 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Expand Energy Corp.，分解 ROE

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ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 -4.06% = — × — × -16.86% × 0.15 × 1.59
2023年12月31日 22.55% = 0.78 × 0.97 × 53.27% × 0.42 × 1.34
2022年12月31日 54.10% = 1.35 × 0.96 × 26.98% × 0.91 × 1.70
2021年12月31日 111.59% = 1.02 × 0.99 × 86.37% × 0.66 × 1.94

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

将 ROA 分解为两个部分

Expand Energy Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年12月31日 -2.56% = -16.76% × 0.15
2023年12月31日 16.83% = 40.00% × 0.42
2022年12月31日 31.91% = 34.95% × 0.91
2021年12月31日 57.48% = 86.67% × 0.66

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Expand Energy Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年12月31日 -2.56% = — × — × -16.86% × 0.15
2023年12月31日 16.83% = 0.78 × 0.97 × 53.27% × 0.42
2022年12月31日 31.91% = 1.35 × 0.96 × 26.98% × 0.91
2021年12月31日 57.48% = 1.02 × 0.99 × 86.37% × 0.66

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

净利率比率分列

Expand Energy Corp.、分解净利率比

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净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年12月31日 -16.76% = — × — × -16.86%
2023年12月31日 40.00% = 0.78 × 0.97 × 53.27%
2022年12月31日 34.95% = 1.35 × 0.96 × 26.98%
2021年12月31日 86.67% = 1.02 × 0.99 × 86.37%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).