Stock Analysis on Net
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Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Expand Energy Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年12月31日 -4.06% = -2.56% × 1.59
2024年9月30日 2.49% = 1.90% × 1.31
2024年6月30日 4.22% = 3.22% × 1.31
2024年3月31日 9.89% = 7.53% × 1.31
2023年12月31日 22.55% = 16.83% × 1.34
2023年9月30日 52.88% = 38.11% × 1.39
2023年6月30日 60.05% = 43.27% × 1.39
2023年3月31日 68.94% = 48.58% × 1.42
2022年12月31日 54.10% = 31.91% × 1.70
2022年9月30日 43.96% = 19.80% × 2.22
2022年6月30日 26.89% = 11.24% × 2.39
2022年3月31日 -2.12% = -0.86% × 2.47
2021年12月31日 111.59% = 57.48% × 1.94
2021年9月30日 — = — × 2.41
2021年6月30日 — = — × 2.05
2021年3月31日 — = — × 1.78

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).

2024 年第四季度 股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力下降）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Expand Energy Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 -4.06% = -16.76% × 0.15 × 1.59
2024年9月30日 2.49% = 7.72% × 0.25 × 1.31
2024年6月30日 4.22% = 10.69% × 0.30 × 1.31
2024年3月31日 9.89% = 21.80% × 0.35 × 1.31
2023年12月31日 22.55% = 40.00% × 0.42 × 1.34
2023年9月30日 52.88% = 68.67% × 0.55 × 1.39
2023年6月30日 60.05% = 58.38% × 0.74 × 1.39
2023年3月31日 68.94% = 52.72% × 0.92 × 1.42
2022年12月31日 54.10% = 34.95% × 0.91 × 1.70
2022年9月30日 43.96% = 20.53% × 0.96 × 2.22
2022年6月30日 26.89% = 13.95% × 0.81 × 2.39
2022年3月31日 -2.12% = -1.32% × 0.65 × 2.47
2021年12月31日 111.59% = 86.67% × 0.66 × 1.94
2021年9月30日 — = — × — × 2.41
2021年6月30日 — = — × — × 2.05
2021年3月31日 — = — × — × 1.78

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).

与2024年第四季度 相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以净利率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Expand Energy Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 -4.06% = — × — × -16.86% × 0.15 × 1.59
2024年9月30日 2.49% = 0.81 × 0.80 × 12.03% × 0.25 × 1.31
2024年6月30日 4.22% = 0.81 × 0.87 × 15.33% × 0.30 × 1.31
2024年3月31日 9.89% = 0.78 × 0.94 × 29.80% × 0.35 × 1.31
2023年12月31日 22.55% = 0.78 × 0.97 × 53.27% × 0.42 × 1.34
2023年9月30日 52.88% = 1.19 × 0.97 × 59.37% × 0.55 × 1.39
2023年6月30日 60.05% = 1.14 × 0.97 × 52.45% × 0.74 × 1.39
2023年3月31日 68.94% = 1.13 × 0.97 × 47.74% × 0.92 × 1.42
2022年12月31日 54.10% = 1.35 × 0.96 × 26.98% × 0.91 × 1.70
2022年9月30日 43.96% = 0.98 × 0.95 × 22.08% × 0.96 × 2.22
2022年6月30日 26.89% = 1.01 × 0.93 × 14.78% × 0.81 × 2.39
2022年3月31日 -2.12% = — × — × -1.35% × 0.65 × 2.47
2021年12月31日 111.59% = 1.02 × 0.99 × 86.37% × 0.66 × 1.94
2021年9月30日 — = — × — × — × — × 2.41
2021年6月30日 — = — × — × — × — × 2.05
2021年3月31日 — = — × — × — × — × 1.78

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).

将 ROA 分解为两个部分

Expand Energy Corp.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年12月31日 -2.56% = -16.76% × 0.15
2024年9月30日 1.90% = 7.72% × 0.25
2024年6月30日 3.22% = 10.69% × 0.30
2024年3月31日 7.53% = 21.80% × 0.35
2023年12月31日 16.83% = 40.00% × 0.42
2023年9月30日 38.11% = 68.67% × 0.55
2023年6月30日 43.27% = 58.38% × 0.74
2023年3月31日 48.58% = 52.72% × 0.92
2022年12月31日 31.91% = 34.95% × 0.91
2022年9月30日 19.80% = 20.53% × 0.96
2022年6月30日 11.24% = 13.95% × 0.81
2022年3月31日 -0.86% = -1.32% × 0.65
2021年12月31日 57.48% = 86.67% × 0.66
2021年9月30日 — = — × —
2021年6月30日 — = — × —
2021年3月31日 — = — × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).

与2024年第四 季度相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Expand Energy Corp.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年12月31日 -2.56% = — × — × -16.86% × 0.15
2024年9月30日 1.90% = 0.81 × 0.80 × 12.03% × 0.25
2024年6月30日 3.22% = 0.81 × 0.87 × 15.33% × 0.30
2024年3月31日 7.53% = 0.78 × 0.94 × 29.80% × 0.35
2023年12月31日 16.83% = 0.78 × 0.97 × 53.27% × 0.42
2023年9月30日 38.11% = 1.19 × 0.97 × 59.37% × 0.55
2023年6月30日 43.27% = 1.14 × 0.97 × 52.45% × 0.74
2023年3月31日 48.58% = 1.13 × 0.97 × 47.74% × 0.92
2022年12月31日 31.91% = 1.35 × 0.96 × 26.98% × 0.91
2022年9月30日 19.80% = 0.98 × 0.95 × 22.08% × 0.96
2022年6月30日 11.24% = 1.01 × 0.93 × 14.78% × 0.81
2022年3月31日 -0.86% = — × — × -1.35% × 0.65
2021年12月31日 57.48% = 1.02 × 0.99 × 86.37% × 0.66
2021年9月30日 — = — × — × — × —
2021年6月30日 — = — × — × — × —
2021年3月31日 — = — × — × — × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).

净利率比率分列

Expand Energy Corp.、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年12月31日 -16.76% = — × — × -16.86%
2024年9月30日 7.72% = 0.81 × 0.80 × 12.03%
2024年6月30日 10.69% = 0.81 × 0.87 × 15.33%
2024年3月31日 21.80% = 0.78 × 0.94 × 29.80%
2023年12月31日 40.00% = 0.78 × 0.97 × 53.27%
2023年9月30日 68.67% = 1.19 × 0.97 × 59.37%
2023年6月30日 58.38% = 1.14 × 0.97 × 52.45%
2023年3月31日 52.72% = 1.13 × 0.97 × 47.74%
2022年12月31日 34.95% = 1.35 × 0.96 × 26.98%
2022年9月30日 20.53% = 0.98 × 0.95 × 22.08%
2022年6月30日 13.95% = 1.01 × 0.93 × 14.78%
2022年3月31日 -1.32% = — × — × -1.35%
2021年12月31日 86.67% = 1.02 × 0.99 × 86.37%
2021年9月30日 — = — × — × —
2021年6月30日 — = — × — × —
2021年3月31日 — = — × — × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).