偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Linde plc、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
财务数据分析显示，在2022年第一季度至2026年第一季度期间，各项杠杆比率呈现出整体上升的趋势，表明资本结构向债务融资倾斜。
- 债务与股东权益比率
- 该比率从2022年3月31日的0.38持续攀升至2026年3月31日的0.68。尤其在2024年之后，该指标的增长速度有所加快，反映出债务规模相对于股东权益的增长较为显著。
- 债务与总资本比率及资产负债率
- 债务与总资本比率从0.28逐步增长至0.41，而资产负债率则从0.20缓慢上升至0.30。这两项指标的同步增长表明，债务在总资金来源和总资产中的权重在稳步提高，尽管资产负债率仍维持在相对较低的水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率由2022年初的1.93提升至2026年一季度的2.24，并在2025年12月31日达到2.27的峰值。这表明整体资产的扩张在一定程度上依赖于债务的增加，财务杠杆效应随时间推移而增强。
综合来看，资本结构在观察期内经历了持续的调整，杠杆水平的整体提高改变了财务风险的分布模式，整体呈现出融资依赖度逐步增加的特征。
负债率
债务与股东权益比率
Linde plc、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 林德公司股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 林德公司股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在所观察的期间内，资本结构呈现出明显的杠杆率上升趋势。总债务规模持续增长，而股东权益保持相对稳定或略有下降，导致整体财务杠杆水平显著提高。
- 总债务趋势
- 总债务从2022年第一季度的164.56亿增加至2026年第一季度的263.17亿。这一增长过程在2023年之后尤为明显，债务规模在2025年第四季度达到峰值269.89亿。数据表明，资金筹措方式在分析期间内向债务融资倾斜。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年第一季度处于429.63亿的高点，随后出现下滑，并在2023年至2026年期间在380亿至390亿之间波动，未见明显的恢复增长趋势。权益总额的相对停滞与债务的快速增长形成了对比。
- 债务与股东权益比率分析
- 债务与股东权益比率呈现出持续上升的态势，从2022年第一季度的0.38逐步攀升至2026年第一季度的0.68。该比率的增长反映了企业财务风险的潜在增加以及资本结构中债务占比的扩大。特别是从2024年起，该比率突破0.50并继续向0.70靠近，表明杠杆率的提升已成为一个长期且稳定的趋势。
综上所述，资本结构在分析周期内发生了结构性偏移，通过增加债务来支撑运营或扩张，而权益资本的贡献率相对下降，导致整体财务杠杆水平接近翻倍。
债务与总资本比率
Linde plc、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 林德公司股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析结果显示，该实体的财务杠杆在观察期内呈现出明显的上升趋势，整体资本结构向高债务比例方向偏移。
- 总债务规模
- 总债务在2022年第一季度起初为164.56亿，随后在2022年期间经历轻微波动。自2023年初起，债务规模进入持续增长阶段，至2025年12月31日达到峰值269.89亿，并在2026年第一季度维持在263.17亿的高位。整体趋势显示出债务规模的显著扩张。
- 总资本变动
- 总资本在2022年第三季度触底（529.66亿）后开始缓慢回升。从2022年3月31日的594.19亿增长至2026年3月31日的648.83亿。相较于债务的快速增长，总资本的增长幅度较为温和，呈现出相对平稳的扩张态势。
- 债务与总资本比率分析
- 债务与总资本比率呈现出单调上升的模式，从初始的0.28逐步攀升至2026年第一季度的0.41。该比率在2024年起突破0.35关口并维持在0.36至0.41的区间。由于债务的增长速度远高于总资本的增长速度，导致该实体的财务杠杆率持续提高，资本结构中的债务依赖度有所增强。
资产负债率
Linde plc、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据涵盖了从2022年第一季度到2026年第一季度的季度趋势，重点反映了债务规模、资产总额以及财务杠杆率的变化情况。
- 债务规模趋势
- 总债务在分析期间呈现出明显的上升趋势。债务规模从2022年3月31日的164.56亿增加至2026年3月31日的263.17亿。增长过程在2024年至2025年期间尤为显著，债务额在短时间内由约200亿规模攀升至260亿以上，显示出资金需求或融资规模的扩张。
- 资产规模演变
- 总资产在整体呈增长态势的同时伴有一定波动。资产规模在2022年第三季度触底（743.23亿）后逐步回升，并在2025年进入加速增长期，最终在2026年第一季度维持在863.15亿的高位。与债务的快速增长相比，资产的扩张速度相对平缓。
- 财务杠杆分析
- 资产负债率表现出持续且稳定的上升模式。该比率从2022年初的0.2逐步攀升至2026年第一季度的0.3。这种上升趋势与总债务的增长速度超过总资产增长速度的现象相一致，表明财务杠杆水平在分析期间内有所提高，资本结构向债务融资倾斜。
综合来看，数据反映出一个明显的模式：通过增加债务驱动资产规模的适度扩张，导致整体财务杠杆率在四年间上升了10个百分点。
财务杠杆率
Linde plc、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 林德公司股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 林德公司股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，资产规模、股东权益及财务杠杆率在观察周期内呈现出不同的演变路径。
- 资产规模趋势
- 总资产在2022年至2024年期间表现出相对的波动稳定性，数值基本在7.4万百万至8.2万百万之间波动。然而，自2025年第二季度起，资产规模出现明显增长，由8.27万百万升至约8.6万百万，并在此后保持在高位运行，至2026年第一季度达到8.63万百万。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年第一季度处于最高点（约4.3万百万），随后经历了一段渐进式下降。自2023年起，该项数值进入平台期，主要在3.8万百万至4.0万百万之间小幅波动，至2026年第一季度基本稳定在3.86万百万左右，整体较期初有所下降。
- 财务杠杆率分析
- 财务杠杆率呈现出持续且稳步的上升趋势。该比率从2022年第一季度的1.93逐步攀升，在2024年突破2.1，并在2025年第三季度达到2.27的峰值，随后在2026年第一季度轻微回调至2.24。
综合来看，资产规模的扩张与股东权益的相对持平或轻微下降，共同驱动了财务杠杆率的持续上升。这种模式表明，资产的增长在很大程度上是通过增加负债来实现的，而非通过增加权益资本，导致整体财务结构的杠杆水平在观察期内逐步提高。