偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Sherwin-Williams Co.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
财务杠杆水平在观察期内呈现出明显的下降趋势。债务与股东权益比率从2022年第一季度的4.74显著下降至2026年第一季度的2.64，即使在包含经营租赁负债的情况下，该比率也从5.59降至3.11。这一变化表明资产负债结构在过去几年中得到了优化，通过降低债务规模或增加股东权益，整体财务风险有所减轻。
- 杠杆率变化
- 财务杠杆率从早期的9.73-9.91区间大幅回落至5.95左右，反映出对借贷资金依赖程度的降低。
- 资本结构演变
- 债务与总资本比率从0.83缓慢下降至0.73，显示出资本构成向权益方向的小幅偏移，但债务在总资本中仍占据主导地位。
资产端的融资结构趋于稳健。资产负债率从2022年3月的0.49逐渐降低并稳定在0.44左右。在计入经营租赁负债后，资产负债率从0.57降至0.52。这表明总资产中由负债支撑的比例在下降，财务独立性有所增强。
- 资产负债率趋势
- 资产负债率在2023年第三季度达到0.43的低点，随后在0.42至0.46之间波动，整体维持在较低水平。
- 租赁影响
- 包含经营租赁后的负债水平始终高于基础负债水平，但两者同步呈现下降趋势。
偿债能力的衡量指标显示出先上升后小幅回调的态势。利息覆盖率从2022年3月的7.47起步，在2025年3月达到9.32的峰值，随后在2026年3月回落至7.83。尽管近期有所下降，但该指标在整个观察期内始终保持在较高水平，表明其营业利润足以覆盖利息支出，具备较强的短期债务偿还能力。
- 利息覆盖能力
- 利息覆盖率的提升期与债务比率的下降期基本重合，表明去杠杆化有效改善了财务缓冲空间。
- 近期波动
- 2025年第二季度起利息覆盖率出现连续下滑，可能与财务成本增加或营业利润增速放缓有关。
综合来看，财务状况在过去四个年度中经历了系统的去杠杆过程。通过降低债务与股东权益比率以及财务杠杆率，整体风险水平下降。虽然资本结构依然以债务为主，但资产负债率的降低和利息覆盖率的维持，共同增强了财务稳健性。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Sherwin-Williams Co.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 2,376,600) | 1,200,500) | 1,846,900) | 1,706,700) | 1,798,500) | 662,400) | 915,500) | 1,358,300) | 1,256,300) | 374,200) | 338,600) | 806,200) | 1,481,300) | 978,100) | 945,200) | 2,012,000) | 1,739,700) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 100) | 350,100) | 350,500) | 1,150,700) | 1,150,800) | 1,049,200) | 1,048,900) | 849,700) | 1,349,100) | 1,098,800) | 1,098,200) | 499,500) | 600) | 600) | 600) | 600) | 260,700) | ||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 9,323,100) | 9,320,700) | 9,318,100) | 7,828,900) | 7,827,100) | 8,176,800) | 8,175,300) | 8,130,800) | 8,129,500) | 8,377,900) | 8,499,200) | 9,095,700) | 9,593,100) | 9,591,000) | 9,588,900) | 8,593,600) | 8,592,300) | ||||||
| 总债务 | 11,699,800) | 10,871,300) | 11,515,500) | 10,686,300) | 10,776,400) | 9,888,400) | 10,139,700) | 10,338,800) | 10,734,900) | 9,850,900) | 9,936,000) | 10,401,400) | 11,075,000) | 10,569,700) | 10,534,700) | 10,606,200) | 10,592,700) | ||||||
| 股东权益 | 4,431,100) | 4,598,300) | 4,425,300) | 4,400,900) | 4,130,100) | 4,051,200) | 4,156,100) | 3,751,800) | 3,503,700) | 3,715,800) | 3,780,000) | 3,631,100) | 3,166,800) | 3,102,100) | 2,597,800) | 2,224,600) | 2,234,300) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 2.64 | 2.36 | 2.60 | 2.43 | 2.61 | 2.44 | 2.44 | 2.76 | 3.06 | 2.65 | 2.63 | 2.86 | 3.50 | 3.41 | 4.06 | 4.77 | 4.74 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | 0.68 | 0.71 | 0.67 | 0.67 | 0.63 | 0.57 | 0.57 | 0.56 | 0.52 | 0.49 | 0.46 | 0.44 | 0.47 | 0.45 | 0.41 | 0.40 | 0.38 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 11,699,800 ÷ 4,431,100 = 2.64
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资本结构在分析期间经历了显著的调整。股东权益的持续增长与总债务的相对稳定，共同驱动了财务杠杆水平的整体下降，显示出财务稳健性的提升。
- 总债务趋势
- 总债务在观察期内呈现出小幅波动的态势。数值最初在105亿至110亿美元之间徘徊，在2023年第三季度至2024年第一季度期间出现了一段下降周期，最低点触及约98.5亿美元。随后，债务规模再次回升，并在2026年第一季度达到约117亿美元的最高水平。整体而言，债务规模虽有起伏，但未出现剧烈的扩张或大幅削减。
- 股东权益增长
- 股东权益表现出强劲且持续的增长趋势。从2022年第一季度的约22.3亿美元起步，逐步攀升至2026年第一季度的约44.3亿美元。在整个分析周期内，权益规模几乎翻倍，这种增长为降低财务风险提供了核心支撑。
- 杠杆率分析
- 债务与股东权益比率随之发生了显著变化。该比率从2022年第一季度的4.74大幅下降，在2023年至2025年期间波动下行，最低至2025年第二季度的2.43。尽管在2026年第一季度略微回升至2.64，但整体水平较期初已大幅降低。这一趋势表明，权益的增长速度远高于债务的增幅，有效地降低了对外部融资的依赖程度。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Sherwin-Williams Co.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 13,786,700 ÷ 4,431,100 = 3.11
资本结构在分析期间内呈现出明显的去杠杆化趋势，整体财务稳健性有所提升。
- 债务规模分析
- 总债务在 2022 年至 2024 年间表现出一定的波动性，数值大致在 118 亿至 130 亿美元之间摆动。尽管在 2025 年第三季度至 2026 年第一季度期间，债务规模有所回升并达到 137.87 亿美元的峰值，但整体债务水平在较长时间内保持在相对稳定的区间。
- 股东权益趋势
- 股东权益在观测期间内呈现出持续且显著的增长模式。权益总额从 2022 年第一季度的 22.34 亿美元稳步增加，到 2025 年底已增长至 45.98 亿美元。这种持续的上升趋势表明资本积累能力增强，企业的净资产规模在过去几年中实现了翻倍增长。
- 财务杠杆评估
- 债务与股东权益比率经历了大幅度的下降。该比率从 2022 年初的 5.59 高位迅速回落，在 2023 年至 2025 年期间在 2.81 至 3.62 之间波动，且多次在 3.0 附近企稳。比率的下降主要受股东权益快速增长的驱动，而非债务规模的实质性削减，这表明资本结构正从高度依赖债务转向更加均衡的状态。
总体而言，通过权益资本的持续扩张，财务杠杆水平得到了有效降低，资产负债结构的稳定性在分析周期内得到了增强。
债务与总资本比率
Sherwin-Williams Co.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 2,376,600) | 1,200,500) | 1,846,900) | 1,706,700) | 1,798,500) | 662,400) | 915,500) | 1,358,300) | 1,256,300) | 374,200) | 338,600) | 806,200) | 1,481,300) | 978,100) | 945,200) | 2,012,000) | 1,739,700) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 100) | 350,100) | 350,500) | 1,150,700) | 1,150,800) | 1,049,200) | 1,048,900) | 849,700) | 1,349,100) | 1,098,800) | 1,098,200) | 499,500) | 600) | 600) | 600) | 600) | 260,700) | ||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 9,323,100) | 9,320,700) | 9,318,100) | 7,828,900) | 7,827,100) | 8,176,800) | 8,175,300) | 8,130,800) | 8,129,500) | 8,377,900) | 8,499,200) | 9,095,700) | 9,593,100) | 9,591,000) | 9,588,900) | 8,593,600) | 8,592,300) | ||||||
| 总债务 | 11,699,800) | 10,871,300) | 11,515,500) | 10,686,300) | 10,776,400) | 9,888,400) | 10,139,700) | 10,338,800) | 10,734,900) | 9,850,900) | 9,936,000) | 10,401,400) | 11,075,000) | 10,569,700) | 10,534,700) | 10,606,200) | 10,592,700) | ||||||
| 股东权益 | 4,431,100) | 4,598,300) | 4,425,300) | 4,400,900) | 4,130,100) | 4,051,200) | 4,156,100) | 3,751,800) | 3,503,700) | 3,715,800) | 3,780,000) | 3,631,100) | 3,166,800) | 3,102,100) | 2,597,800) | 2,224,600) | 2,234,300) | ||||||
| 总资本 | 16,130,900) | 15,469,600) | 15,940,800) | 15,087,200) | 14,906,500) | 13,939,600) | 14,295,800) | 14,090,600) | 14,238,600) | 13,566,700) | 13,716,000) | 14,032,500) | 14,241,800) | 13,671,800) | 13,132,500) | 12,830,800) | 12,827,000) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.73 | 0.70 | 0.72 | 0.71 | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.75 | 0.73 | 0.72 | 0.74 | 0.78 | 0.77 | 0.80 | 0.83 | 0.83 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | 0.41 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.36 | 0.36 | 0.36 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.32 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.28 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 11,699,800 ÷ 16,130,900 = 0.73
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，资本结构呈现出总资本规模稳步扩张且杠杆率整体下降的趋势。尽管债务规模在不同阶段出现波动，但总资本的增长有效稀释了债务占比，使财务结构趋向稳健。
- 总债务变动模式
- 总债务在2022年第一季度至2023年第四季度期间表现为波动下降，从105.927亿美金降至最低约98.509亿美金。随后，债务规模在2024年至2026年期间重新攀升，并在2026年第一季度达到116.998亿美金的最高水平，显示出近期资金需求的增加或融资规模的扩大。
- 总资本增长趋势
- 总资本表现出明显的长期增长态势，从2022年3月的128.27亿美金增加至2026年3月的161.309亿美金。尽管期间存在季度性的微幅波动，但整体资本基础的增强为公司提供了更高的财务缓冲能力。
- 债务与总资本比率演变
- 该比率从2022年上半年的0.83逐步下降，并在2025年第四季度触底至0.70。至2026年第一季度，该比率回升并稳定在0.73。比率的整体下行趋势表明，资本的增长速度超过了债务的增长速度，财务杠杆率得到有效控制，降低了企业的财务风险。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Sherwin-Williams Co.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 13,786,700 ÷ 18,217,800 = 0.76
分析显示，在观察期内，资本结构经历了波动后的整体扩张。总资本规模呈现上升趋势，而债务水平在一定范围内波动，导致整体杠杆率有所下降并趋于稳定。
- 债务总额趋势
- 债务规模在2022年至2024年期间表现出一定的周期性波动。2023年第一季度债务达到130亿美金的局部高点，随后在2023年第四季度降至约118亿美金的低点。2024年期间，债务水平在119亿至127亿美金之间波动。进入2025年后，债务规模再次呈现上升趋势，至2026年3月31日达到137.87亿美金的峰值。
- 总资本变动
- 总资本在2022年3月的147.24亿美金起步，整体呈现增长轨迹。尽管在2023年期间出现小幅波动，但自2024年起规模稳步回升。到2026年3月31日，总资本增加至182.18亿美金，显示出资本基数的显著扩大。
- 债务与总资本比率分析
- 该比率在分析期内呈现先下降后企稳的趋势。2022年上半年该比率为0.85，处于观察期最高水平。随后，比率在2023年和2024年逐步下降，最低触及0.74。尽管在后期债务总额有所增加，但由于总资本的增长幅度与之匹配，该比率在2025年至2026年间维持在0.74至0.76的窄幅区间。这表明资本结构得到一定程度的优化，债务在总资本中的占比有所降低且趋于稳定。
资产负债率
Sherwin-Williams Co.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 2,376,600) | 1,200,500) | 1,846,900) | 1,706,700) | 1,798,500) | 662,400) | 915,500) | 1,358,300) | 1,256,300) | 374,200) | 338,600) | 806,200) | 1,481,300) | 978,100) | 945,200) | 2,012,000) | 1,739,700) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 100) | 350,100) | 350,500) | 1,150,700) | 1,150,800) | 1,049,200) | 1,048,900) | 849,700) | 1,349,100) | 1,098,800) | 1,098,200) | 499,500) | 600) | 600) | 600) | 600) | 260,700) | ||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 9,323,100) | 9,320,700) | 9,318,100) | 7,828,900) | 7,827,100) | 8,176,800) | 8,175,300) | 8,130,800) | 8,129,500) | 8,377,900) | 8,499,200) | 9,095,700) | 9,593,100) | 9,591,000) | 9,588,900) | 8,593,600) | 8,592,300) | ||||||
| 总债务 | 11,699,800) | 10,871,300) | 11,515,500) | 10,686,300) | 10,776,400) | 9,888,400) | 10,139,700) | 10,338,800) | 10,734,900) | 9,850,900) | 9,936,000) | 10,401,400) | 11,075,000) | 10,569,700) | 10,534,700) | 10,606,200) | 10,592,700) | ||||||
| 总资产 | 26,378,700) | 25,901,700) | 26,206,400) | 25,363,600) | 24,636,100) | 23,632,600) | 23,968,300) | 23,734,000) | 23,428,100) | 22,954,400) | 23,004,500) | 23,166,100) | 23,129,900) | 22,594,000) | 22,245,800) | 22,052,800) | 21,730,400) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.46 | 0.43 | 0.43 | 0.45 | 0.48 | 0.47 | 0.47 | 0.48 | 0.49 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.22 | 0.21 | 0.21 | 0.20 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 11,699,800 ÷ 26,378,700 = 0.44
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，资产规模在观测期间呈现整体增长趋势，而债务水平则表现出一定的波动性，整体财务杠杆率在动态调整中趋于稳定。
- 资产规模趋势
- 总资产从2022年第一季度的217.3亿美元稳步增长至2026年第一季度的263.8亿美元。尽管在2023年第四季度至2024年第四季度期间出现小幅波动，但整体呈现持续扩张态势，反映出资源规模的扩大。
- 债务水平分析
- 总债务在2022年至2023年期间波动较为明显，从最初的约106亿美元下降至2023年第四季度的98.5亿美元低点。随后，债务规模再次回升，并在2026年第一季度达到117亿美元的最高水平。这种波动模式表明资本结构在不同阶段经历了调整。
- 资产负债率评估
- 资产负债率由2022年第一季度的0.49逐渐下降，在2023年第三季度至2024年第四季度期间处于0.42至0.43的较低区间。尽管近期总债务有所增加，但由于资产规模同步增长，该比率在2025年至2026年期间维持在0.42至0.44之间，整体杠杆水平较2022年初有所改善并保持在相对稳定的范围内。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Sherwin-Williams Co.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 13,786,700 ÷ 26,378,700 = 0.52
在分析期间内，资产规模呈现出稳步增长的趋势。总资产从2022年第一季度的约217.3亿美元持续上升至2026年第一季度的约263.8亿美元，反映出规模的整体扩张。
- 债务规模变动
- 债务总额在观察期内表现出波动性。2022年债务维持在125亿美元附近，随后在2023年期间出现下降趋势，并在2023年第四季度触及约118.1亿美元的低点。进入2024年后，债务规模重新攀升，并在2026年3月达到约137.9亿美元的最高水平。
- 杠杆率演变
- 资产负债率从2022年3月的0.57开始波动下降。在2024年第三季度至2025年第四季度之间，该比率多次下降至0.50，显示出资产增长速度在一段时间内超过了债务增长速度。至2026年3月，资产负债率小幅回升至0.52。
- 财务结构洞察
- 尽管债务绝对值在近期有所增加，但资产负债率的整体中枢较2022年初有所下移。这表明在扩大资产规模的同时，财务杠杆得到了相对有效的控制，使得整体偿债压力相较于分析期之初有所缓解。
财务杠杆率
Sherwin-Williams Co.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 26,378,700) | 25,901,700) | 26,206,400) | 25,363,600) | 24,636,100) | 23,632,600) | 23,968,300) | 23,734,000) | 23,428,100) | 22,954,400) | 23,004,500) | 23,166,100) | 23,129,900) | 22,594,000) | 22,245,800) | 22,052,800) | 21,730,400) | ||||||
| 股东权益 | 4,431,100) | 4,598,300) | 4,425,300) | 4,400,900) | 4,130,100) | 4,051,200) | 4,156,100) | 3,751,800) | 3,503,700) | 3,715,800) | 3,780,000) | 3,631,100) | 3,166,800) | 3,102,100) | 2,597,800) | 2,224,600) | 2,234,300) | ||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 5.95 | 5.63 | 5.92 | 5.76 | 5.97 | 5.83 | 5.77 | 6.33 | 6.69 | 6.18 | 6.09 | 6.38 | 7.30 | 7.28 | 8.56 | 9.91 | 9.73 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | 2.24 | 2.27 | 2.23 | 2.23 | 2.17 | 2.10 | 2.11 | 2.10 | 2.07 | 2.03 | 2.00 | 1.97 | 2.01 | 1.99 | 1.98 | 1.96 | 1.93 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 26,378,700 ÷ 4,431,100 = 5.95
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模在分析期间呈现稳步增长趋势。总资产从2022年3月31日的217.3亿美元逐步增加至2026年3月31日的263.8亿美元。尽管在2023年下半年和2024年第四季度出现了轻微的波动，但整体轨迹维持上升，显示出资产基础的持续扩张。
- 股东权益增长
- 股东权益在报告期内实现了显著增长，从2022年第一季度的22.3亿美元增加到2026年第一季度的44.3亿美元，整体规模接近翻番。特别是从2022年第四季度开始，权益规模出现加速增长，为整体资本结构的优化提供了支撑。
- 财务杠杆率演变
- 财务杠杆率呈现出明显的下降趋势，由2022年3月31日的9.73降至2026年3月31日的5.95。在2022年第三季度至2023年第三季度期间，杠杆率下降速度较快，随后在5.6至6.7的区间内窄幅波动，表明企业在降低财务风险和减少债务依赖方面采取了有效措施。
综合数据表明，资产规模的扩张与股东权益的快速增长相匹配，直接推动了财务杠杆率的持续走低。这种趋势反映出资本结构从高杠杆向更为稳健的方向转移，财务稳健性在分析周期内得到了增强。
利息覆盖率
Sherwin-Williams Co.、利息覆盖率、计算（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= (811,400 + 770,600 + 1,177,700 + 1,098,100)
÷ (131,600 + 131,600 + 117,200 + 112,400)
= 7.83
该财务数据反映了在2022年第一季度至2026年第一季度期间，经营利润与偿债成本之间的动态关系。整体呈现出明显的季节性波动以及利息成本逐步上升的特征。
- 息税前利润（EBIT）的周期性波动
- 息税前利润表现出强烈的季节性规律。每年第二季度和第三季度通常出现峰值，而第四季度和第一季度则处于低谷。例如，在2024年，利润在6月30日达到12.84亿美元的最高点，随后在12月31日下降至7.14亿美元。尽管存在波动，但各年度的峰值水平在2024年之前呈增长趋势，随后在2025年趋于稳定。
- 利息支出的增长趋势
- 与利润的波动性不同，利息支出呈现出较为稳健且持续的上升趋势。支出额从2022年3月的8,840万美元逐步增加，到2025年第四季度及2026年第一季度达到了1.316亿美元。这表明资金成本在观察期内有所提高，可能与债务规模增加或市场利率上升有关。
- 利息覆盖率的演变与洞察
- 利息覆盖率在观察期内经历了先升后降的过程。该比率从2022年初的7.47逐步攀升，在2025年3月31日达到9.32的峰值，显示出经营利润的增长在一段时间内超过了利息成本的增长速度。然而，从2025年第二季度开始，该比率连续下降，至2026年3月31日回落至7.83。这一趋势表明，近期利息支出的增长速度已超过息税前利润的增长速度，导致偿债冗余度有所收窄。
综合来看，虽然经营活动能够产生充足的利润来覆盖利息支出，但近年来利息成本的持续走高正在抵消部分经营利润增长带来的财务缓冲，使得利息覆盖率在近期出现下滑趋势。