现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Meta Platforms Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
净收入	2,709)	18,337)	16,644)	20,838)	15,688)	13,465)	12,369)	14,017)	11,583)	7,789)	5,709)	4,653)	4,395)	6,687)	7,465)	10,285)	9,193)	10,395)	9,497)	11,219)	7,846)	5,179)	4,902)
折旧和摊销	4,963)	4,342)	3,900)	4,460)	4,027)	3,637)	3,374)	3,172)	2,859)	2,623)	2,524)	2,376)	2,175)	1,979)	2,156)	2,014)	1,995)	1,986)	1,972)	1,863)	1,698)	1,704)	1,597)
基于股份的薪酬	5,556)	4,834)	4,147)	4,262)	4,250)	4,616)	3,562)	3,424)	3,492)	4,060)	3,051)	3,008)	3,134)	3,352)	2,498)	2,407)	2,378)	2,549)	1,830)	1,784)	1,722)	1,695)	1,335)
递延所得税	19,867)	(1,170)	(993)	(1,332)	(1,308)	(1,642)	(456)	(1,161)	3,049)	(1,137)	(620)	(1,173)	(1,097)	(453)	(563)	748)	(786)	229)	418)	(376)	(1,506)	213)	477)
有价股本证券的未实现（收益）损失	(922)	374)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
设施合并的减值费用，净额	—)	—)	—)	95)	8)	40)	240)	1,090)	340)	232)	770)	1,805)	413)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
数据中心资产废弃	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(224)	—)	—)	—)	1,341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	(23)	(199)	(231)	169)	(11)	(5)	(66)	357)	74)	211)	(7)	570)	104)	188)	(221)	34)	(73)	(22)	(66)	62)	7)	43)	6)
应收帐款	(806)	(1,338)	2,804)	(2,978)	143)	(1,170)	2,520)	(2,843)	(678)	(1,424)	2,546)	(1,699)	(105)	(522)	2,557)	(2,038)	(555)	(1,366)	849)	(3,059)	(377)	(122)	2,046)
预付费用和其他流动资产	(1,034)	326)	360)	(530)	(184)	(84)	100)	700)	(908)	(54)	821)	855)	(831)	(435)	573)	816)	(253)	(1,852)	(461)	224)	264)	(324)	(29)
其他资产	33)	(190)	(52)	(200)	(29)	53)	(94)	(111)	(36)	37)	30)	54)	(28)	(24)	(108)	(165)	11)	(185)	(10)	(26)	7)	1)	(16)
应付帐款	(63)	460)	(1,034)	568)	667)	250)	(1,112)	594)	612)	(51)	(1,104)	876)	(21)	237)	(882)	876)	694)	116)	(250)	(56)	139)	(56)	(44)
应计费用和其他流动负债	455)	(1,107)	(2,231)	1,522)	572)	(497)	(1,274)	(274)	87)	5,174)	94)	1,405)	1,013)	1,276)	606)	2,713)	1,143)	1,423)	(1,747)	2,494)	(87)	(3,970)	795)
其他责任	(736)	892)	712)	1,114)	901)	707)	83)	663)	(72)	(151)	184)	440)	540)	(89)	(5)	414)	343)	(26)	210)	(89)	116)	(486)	(68)
资产和负债变动	(2,151)	(957)	559)	(504)	2,070)	(741)	223)	(1,271)	(995)	3,531)	2,571)	1,931)	568)	443)	2,741)	2,616)	1,383)	(1,890)	(1,409)	(512)	62)	(4,957)	2,684)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	27,290)	7,224)	7,382)	7,150)	9,036)	5,905)	6,877)	5,387)	8,819)	9,520)	8,289)	9,858)	5,297)	5,509)	6,611)	7,819)	4,897)	2,852)	2,745)	2,821)	1,983)	(1,302)	6,099)
经营活动产生的现金净额	29,999)	25,561)	24,026)	27,988)	24,724)	19,370)	19,246)	19,404)	20,402)	17,309)	13,998)	14,511)	9,692)	12,196)	14,076)	18,104)	14,090)	13,247)	12,242)	14,040)	9,829)	3,877)	11,001)
购买财产和设备	(18,829)	(16,538)	(12,941)	(14,425)	(8,258)	(8,173)	(6,400)	(7,592)	(6,496)	(6,134)	(6,823)	(8,988)	(9,355)	(7,528)	(5,315)	(5,369)	(4,314)	(4,612)	(4,272)	(4,613)	(3,689)	(3,255)	(3,558)
购买有价证券	(2,840)	(7,746)	(11,763)	(10,898)	(4,468)	(3,289)	(6,887)	(1,172)	(1,007)	(718)	(85)	(741)	(2,597)	(2,220)	(4,068)	(6,093)	(7,786)	(10,297)	(6,231)	(5,737)	(14,130)	(6,179)	(7,884)
有价证券的销售和到期日	4,704)	14,273)	4,784)	3,817)	4,114)	3,233)	4,625)	2,359)	1,474)	1,817)	534)	2,263)	2,269)	3,159)	5,467)	17,937)	11,985)	7,033)	5,631)	5,267)	7,255)	5,841)	7,408)
购买非有价股权投资	(3,046)	(15,214)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
持有待售资产的付款	(1,022)	(775)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收购企业和无形资产	(753)	(62)	—)	(9)	(132)	(57)	(72)	(64)	(38)	(83)	(444)	(62)	(34)	(363)	(853)	(521)	(71)	(259)	—)	(4)	(12)	(339)	(33)
其他投资活动	(62)	104)	(90)	17)	124)	(12)	—)	(3)	(10)	(85)	75)	(3)	16)	(7)	(10)	(125)	(144)	(60)	(2)	(86)	(6,023)	(246)	(42)
投资活动中使用的现金净额	(21,848)	(25,958)	(20,010)	(21,498)	(8,620)	(8,298)	(8,734)	(6,472)	(6,077)	(5,203)	(6,743)	(7,531)	(9,701)	(6,959)	(4,779)	5,829)	(330)	(8,195)	(4,874)	(5,173)	(16,599)	(4,178)	(4,109)
与股权奖励的净股份结算相关的已支付的税款	(5,135)	(4,110)	(4,883)	(3,857)	(3,543)	(3,208)	(3,162)	(2,223)	(2,088)	(1,692)	(1,009)	(657)	(1,011)	(1,002)	(925)	(1,508)	(1,575)	(1,355)	(1,077)	(1,120)	(1,000)	(754)	(690)
回购A类普通股	(3,327)	(10,167)	(12,754)	—)	(8,818)	(6,299)	(15,008)	(5,942)	(3,569)	(898)	(9,365)	(6,863)	(6,354)	(5,233)	(9,506)	(20,061)	(13,458)	(7,079)	(3,939)	(1,929)	(1,725)	(1,368)	(1,250)
股利和股利等价物的支付	(1,330)	(1,327)	(1,329)	(1,270)	(1,263)	(1,266)	(1,273)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
发行长期债券所得款项净额	—)	—)	—)	—)	10,432)	—)	—)	—)	—)	8,455)	—)	—)	9,921)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
融资租赁本金支付	(545)	(474)	(751)	(411)	(944)	(299)	(315)	(307)	(267)	(220)	(264)	(235)	(163)	(219)	(233)	(172)	(231)	(123)	(151)	(206)	(189)	(109)	(100)
其他筹资活动	290)	101)	222)	73)	(235)	(106)	(9)	71)	49)	(353)	122)	695)	(246)	(109)	4)	(1)	12)	8)	(18)	48)	3)	79)	18)
筹资活动中使用的现金净额	(10,047)	(15,977)	(19,495)	(5,465)	(4,371)	(11,178)	(19,767)	(8,401)	(5,875)	5,292)	(10,516)	(7,060)	2,147)	(6,563)	(10,660)	(21,742)	(15,252)	(8,549)	(5,185)	(3,207)	(2,911)	(2,152)	(2,022)
汇率变动对现金、现金等价物和受限制现金等价物的影响	9)	131)	112)	(714)	368)	(152)	(288)	396)	(354)	(14)	85)	425)	(365)	(549)	(149)	(130)	(215)	117)	(246)	315)	91)	95)	(222)
现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加（减少）	(1,887)	(16,243)	(15,367)	311)	12,101)	(258)	(9,543)	4,927)	8,096)	17,384)	(3,176)	345)	1,773)	(1,875)	(1,512)	2,061)	(1,707)	(3,380)	1,937)	5,975)	(9,590)	(2,358)	4,648)

以下是对财务数据的分析总结。

净收入: 净收入在观察期内呈现显著波动。2020年，净收入从3月31日的4902百万美元增长到12月31日的11219百万美元，显示出强劲的增长势头。2021年继续增长，达到10395百万美元，随后在2022年开始下降，至12月31日降至4653百万美元。2023年出现反弹，净收入大幅增长至12月31日的12369百万美元，并在2024年继续增长，达到20838百万美元。2025年上半年保持较高水平，但预计年末将回落至18337百万美元。总体而言，净收入呈现周期性变化，受多种因素影响。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用在整个期间内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2020年的1597百万美元增加到2025年的4963百万美元。这种增长可能反映了公司持续的资本投资和资产积累。
基于股份的薪酬: 基于股份的薪酬费用在2021年大幅增加，从2020年的1335百万美元增加到2021年的2549百万美元。此后，该费用在2022年和2023年有所下降，但在2024年和2025年再次上升，达到5556百万美元。这种波动可能与公司股权激励计划的调整有关。
递延所得税: 递延所得税费用波动较大，且经常出现负值，表明公司可能存在可抵扣的暂时性差异。2020年为477百万美元，2021年为229百万美元，2022年为-1173百万美元，2023年为3049百万美元，2025年为19867百万美元。这种波动可能与税收法规的变化或公司盈利模式的变化有关。
有价股本证券的未实现（收益）损失: 该项目在大部分时间段内为空，但在2025年3月31日出现374百万美元的收益，随后在6月30日出现-922百万美元的损失。这表明公司可能持有大量有价证券，其价值受到市场波动的影响。
设施合并的减值费用，净额: 该项目在2022年9月30日出现413百万美元，并在2022年12月31日大幅增加至1805百万美元，随后在2023年和2024年有所下降。这可能表明公司对某些资产进行了减值评估，并确认了相应的损失。
应收帐款: 应收账款的变动较为剧烈，在不同时期呈现正负变化。2020年6月30日为-122百万美元，2020年12月31日为-3059百万美元，2021年3月31日为849百万美元，2022年12月31日为4653百万美元，2023年12月31日为12369百万美元，2024年12月31日为20838百万美元。这种波动可能与销售额的变化、信用政策的调整或坏账准备的变动有关。
预付费用和其他流动资产: 预付费用和其他流动资产的变动也较为显著，但整体规模相对较小。该项目在不同时期呈现正负变化，可能与公司运营周期的变化有关。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在整个期间内保持正值，并呈现增长趋势。从2020年的11001百万美元增加到2025年的29999百万美元。这表明公司具有较强的现金创造能力。
投资活动中使用的现金净额: 投资活动中使用的现金净额通常为负值，表明公司正在进行投资。该项目在不同时期呈现波动，可能与公司资本支出和投资策略的变化有关。
筹资活动中使用的现金净额: 筹资活动中使用的现金净额通常为负值，表明公司正在筹集资金。该项目在不同时期呈现波动，可能与公司债务融资和股权融资活动的变化有关。

总体而言，数据显示公司在观察期内经历了显著的增长和波动。净收入和经营活动产生的现金净额的增长表明公司具有较强的盈利能力和现金创造能力。然而，某些财务项目的波动也需要进一步分析，以了解其潜在风险和影响。

Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META)

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