现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Meta Platforms Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净收入	22,768)	2,709)	18,337)	16,644)	20,838)	15,688)	13,465)	12,369)	14,017)	11,583)	7,789)	5,709)	4,653)	4,395)	6,687)	7,465)	10,285)	9,193)	10,395)	9,497)
折旧和摊销	5,411)	4,963)	4,342)	3,900)	4,460)	4,027)	3,637)	3,374)	3,172)	2,859)	2,623)	2,524)	2,376)	2,175)	1,979)	2,156)	2,014)	1,995)	1,986)	1,972)
基于股份的薪酬	5,890)	5,556)	4,834)	4,147)	4,262)	4,250)	4,616)	3,562)	3,424)	3,492)	4,060)	3,051)	3,008)	3,134)	3,352)	2,498)	2,407)	2,378)	2,549)	1,830)
递延所得税	1,034)	19,867)	(1,170)	(993)	(1,332)	(1,308)	(1,642)	(456)	(1,161)	3,049)	(1,137)	(620)	(1,173)	(1,097)	(453)	(563)	748)	(786)	229)	418)
有价股本证券的未实现（收益）损失	(590)	(922)	374)	—)	(53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
设施合并的减值费用，净额	—)	—)	—)	—)	95)	8)	40)	240)	1,090)	340)	232)	770)	1,805)	413)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	37)	(23)	(199)	(231)	222)	(11)	(5)	(66)	133)	74)	211)	(7)	1,911)	104)	188)	(221)	34)	(73)	(22)	(66)
应收帐款	(2,475)	(806)	(1,338)	2,804)	(2,978)	143)	(1,170)	2,520)	(2,843)	(678)	(1,424)	2,546)	(1,699)	(105)	(522)	2,557)	(2,038)	(555)	(1,366)	849)
预付费用和其他流动资产	259)	(1,034)	326)	360)	(530)	(184)	(84)	100)	700)	(908)	(54)	821)	855)	(831)	(435)	573)	816)	(253)	(1,852)	(461)
其他资产	(272)	33)	(190)	(52)	(200)	(29)	53)	(94)	(111)	(36)	37)	30)	54)	(28)	(24)	(108)	(165)	11)	(185)	(10)
应付帐款	623)	(63)	460)	(1,034)	568)	667)	250)	(1,112)	594)	612)	(51)	(1,104)	876)	(21)	237)	(882)	876)	694)	116)	(250)
应计费用和其他流动负债	3,960)	455)	(1,107)	(2,231)	1,522)	572)	(497)	(1,274)	(274)	87)	5,174)	94)	1,405)	1,013)	1,276)	606)	2,713)	1,143)	1,423)	(1,747)
其他责任	(431)	(736)	892)	712)	1,114)	901)	707)	83)	663)	(72)	(151)	184)	440)	540)	(89)	(5)	414)	343)	(26)	210)
资产和负债变动	1,664)	(2,151)	(957)	559)	(504)	2,070)	(741)	223)	(1,271)	(995)	3,531)	2,571)	1,931)	568)	443)	2,741)	2,616)	1,383)	(1,890)	(1,409)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	13,446)	27,290)	7,224)	7,382)	7,150)	9,036)	5,905)	6,877)	5,387)	8,819)	9,520)	8,289)	9,858)	5,297)	5,509)	6,611)	7,819)	4,897)	2,852)	2,745)
经营活动产生的现金净额	36,214)	29,999)	25,561)	24,026)	27,988)	24,724)	19,370)	19,246)	19,404)	20,402)	17,309)	13,998)	14,511)	9,692)	12,196)	14,076)	18,104)	14,090)	13,247)	12,242)
购买财产和设备	(21,383)	(18,829)	(16,538)	(12,941)	(14,425)	(8,258)	(8,173)	(6,400)	(7,592)	(6,496)	(6,134)	(6,823)	(8,988)	(9,355)	(7,528)	(5,315)	(5,369)	(4,314)	(4,612)	(4,272)
购买有价证券	(14,580)	(2,840)	(7,746)	(11,763)	(10,898)	(4,468)	(3,289)	(6,887)	(1,172)	(1,007)	(718)	(85)	(741)	(2,597)	(2,220)	(4,068)	(6,093)	(7,786)	(10,297)	(6,231)
有价证券的销售和到期日	3,113)	4,704)	14,273)	4,784)	3,817)	4,114)	3,233)	4,625)	2,359)	1,474)	1,817)	534)	2,263)	2,269)	3,159)	5,467)	17,937)	11,985)	7,033)	5,631)
购买非有价股权投资	(70)	(3,046)	(15,214)	—)	(1)	(3)	(7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
持有待售资产的付款	(635)	(1,022)	(775)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Venture发行收益	2,554)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收购企业和无形资产	(3,416)	(753)	(62)	—)	(9)	(132)	(57)	(72)	(64)	(38)	(83)	(444)	(62)	(34)	(363)	(853)	(521)	(71)	(259)	—)
其他投资活动	230)	(62)	104)	(90)	18)	127)	(5)	—)	(3)	(10)	(85)	75)	(3)	16)	(7)	(10)	(125)	(144)	(60)	(2)
投资活动中使用的现金净额	(34,187)	(21,848)	(25,958)	(20,010)	(21,498)	(8,620)	(8,298)	(8,734)	(6,472)	(6,077)	(5,203)	(6,743)	(7,531)	(9,701)	(6,959)	(4,779)	5,829)	(330)	(8,195)	(4,874)
与股权奖励的净股份结算相关的已支付的税款	(4,272)	(5,135)	(4,110)	(4,883)	(3,857)	(3,543)	(3,208)	(3,162)	(2,223)	(2,088)	(1,692)	(1,009)	(657)	(1,011)	(1,002)	(925)	(1,508)	(1,575)	(1,355)	(1,077)
回购A类普通股	—)	(3,327)	(10,167)	(12,754)	—)	(8,818)	(6,299)	(15,008)	(5,942)	(3,569)	(898)	(9,365)	(6,863)	(6,354)	(5,233)	(9,506)	(20,061)	(13,458)	(7,079)	(3,939)
股利和股利等价物的支付	(1,338)	(1,330)	(1,327)	(1,329)	(1,270)	(1,263)	(1,266)	(1,273)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
发行长期债券所得款项净额	29,906)	—)	—)	—)	—)	10,432)	—)	—)	—)	—)	8,455)	—)	—)	9,921)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
融资租赁本金支付	(754)	(545)	(474)	(751)	(411)	(944)	(299)	(315)	(307)	(267)	(220)	(264)	(235)	(163)	(219)	(233)	(172)	(231)	(123)	(151)
其他筹资活动	1,607)	290)	101)	222)	73)	(235)	(106)	(9)	71)	49)	(353)	122)	695)	(246)	(109)	4)	(1)	12)	8)	(18)
筹资活动中使用的现金净额	25,149)	(10,047)	(15,977)	(19,495)	(5,465)	(4,371)	(11,178)	(19,767)	(8,401)	(5,875)	5,292)	(10,516)	(7,060)	2,147)	(6,563)	(10,660)	(21,742)	(15,252)	(8,549)	(5,185)
汇率变动对现金、现金等价物和受限制现金等价物的影响	(17)	9)	131)	112)	(714)	368)	(152)	(288)	396)	(354)	(14)	85)	425)	(365)	(549)	(149)	(130)	(215)	117)	(246)
现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加（减少）	27,159)	(1,887)	(16,243)	(15,367)	311)	12,101)	(258)	(9,543)	4,927)	8,096)	17,384)	(3,176)	345)	1,773)	(1,875)	(1,512)	2,061)	(1,707)	(3,380)	1,937)

以下是对财务数据的分析总结。

净收入: 净收入在观察期内呈现波动趋势。2021年，净收入从94.97亿增长到102.85亿，随后在2022年下降至43.95亿。2023年，净收入显著反弹，从57.09亿增长到140.17亿，并在2024年继续增长至208.38亿。2025年第一季度，净收入略有下降至270.9亿，但第二季度回升至227.68亿。总体而言，净收入呈现出长期增长的趋势，但期间存在显著的波动。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用在整个期间内持续增加，从2021年的19.72亿增长到2025年的54.11亿。这种增长趋势表明公司持续投资于固定资产，并可能反映了资产基础的扩张。
基于股份的薪酬: 基于股份的薪酬费用也呈现出增长趋势，从2021年的18.3亿增长到2025年的58.9亿。这可能表明公司越来越依赖于股权激励来吸引和留住人才。
递延所得税: 递延所得税费用波动较大，在不同时期呈现正负变化。2021年和2022年，该项目为负值，表明递延所得税负债减少。2023年和2024年，该项目为正值，表明递延所得税负债增加。2025年第一季度出现大幅增加，达到198.67亿，随后第二季度回落至10.34亿。这种波动可能与公司税务规划和盈利情况有关。
应收帐款: 应收帐款的变动较为剧烈，在不同时期呈现显著的增加和减少。2021年，应收帐款从8.49亿减少至-20.38亿。2022年，该项目呈现波动，并在2023年再次出现大幅减少。2024年和2025年，应收帐款的变动幅度较大，表明公司在管理应收账款方面面临挑战。
预付费用和其他流动资产: 预付费用和其他流动资产的变动也较为显著，在不同时期呈现增加和减少。2021年，该项目从-4.61亿减少至-25.3亿。2022年，该项目呈现波动，并在2023年和2024年再次出现大幅减少。这种波动可能与公司运营需求和现金流管理有关。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在观察期内总体保持在较高水平，从2021年的122.42亿增长到2025年的362.14亿。这表明公司具有较强的现金创造能力。
投资活动中使用的现金净额: 投资活动中使用的现金净额为负值，表明公司持续进行投资。投资金额在不同时期呈现波动，但总体趋势是增加。这可能表明公司正在积极扩张业务，并进行长期投资。
筹资活动中使用的现金净额: 筹资活动中使用的现金净额波动较大，在不同时期呈现正负变化。这可能与公司发行债券、回购股票和支付股利等活动有关。2025年，筹资活动中使用的现金净额为正值，表明公司正在筹集资金。
现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加（减少）: 现金、现金等价物和限制性现金等价物的净增加（减少）在观察期内呈现波动趋势。2021年，该项目为正值，表明现金增加。2022年和2023年，该项目呈现波动，并在2024年和2025年再次出现大幅减少。这种波动可能与公司经营、投资和筹资活动有关。

总体而言，公司在观察期内经历了显著的财务变化。净收入呈现长期增长趋势，但期间存在波动。公司持续投资于固定资产和股权激励，并具有较强的现金创造能力。然而，公司在管理应收账款和预付费用方面面临挑战，并且筹资活动和现金流管理也存在波动。

Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META)

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