现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Netflix Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以千美元计

截至 3 个月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净收入	5,282,791)	2,418,521)	2,546,916)	3,125,413)	2,890,351)	1,868,607)	2,363,509)	2,147,306)	2,332,209)	937,838)	1,677,422)	1,487,610)	1,305,120)	55,284)	1,398,242)	1,440,951)	1,597,447)	607,429)	1,449,071)	1,353,013)	1,706,715)
对内容资产的添加	(4,846,917)	(5,057,212)	(4,653,935)	(3,835,813)	(3,549,657)	(4,429,402)	(4,016,396)	(4,048,852)	(3,728,967)	(3,529,191)	(2,883,839)	(3,683,007)	(2,458,666)	(3,985,192)	(4,582,671)	(4,687,011)	(3,584,164)	(5,654,639)	(4,666,237)	(4,096,750)	(3,284,576)
内容负债的变化	45,216)	(9,795)	24,262)	(214,052)	(411,253)	(139,537)	(83,585)	(366,572)	(189,441)	49,059)	(325,989)	46,119)	(354,791)	274,364)	60,867)	191,228)	(347,149)	840,392)	(29,246)	(312,208)	(266,040)
内容资产摊销	4,217,900)	4,764,236)	4,002,744)	3,832,074)	3,823,112)	4,161,501)	3,699,521)	3,769,690)	3,670,805)	3,754,079)	3,573,353)	3,410,021)	3,459,984)	3,944,827)	3,653,592)	3,261,348)	3,166,365)	3,741,317)	2,963,051)	2,806,803)	2,719,196)
不动产、设备和无形资产的折旧和摊销	98,575)	85,983)	87,326)	80,013)	80,067)	79,539)	80,914)	81,227)	87,234)	86,567)	90,660)	89,385)	90,335)	93,387)	85,188)	83,505)	74,602)	63,984)	70,253)	38,434)	35,741)
基于股票的薪酬费用	140,405)	134,624)	80,986)	80,862)	71,977)	61,827)	65,650)	68,766)	76,345)	82,519)	79,720)	78,030)	99,099)	153,789)	152,062)	150,392)	119,209)	99,329)	95,078)	101,583)	107,230)
债务外币重新计量（收益）损失	(10,110)	(9,730)	(1,707)	55,238)	28,547)	(52,855)	104,809)	(42,692)	(130,801)	239,371)	(172,678)	28,952)	80,651)	461,681)	(348,458)	(304,513)	(161,821)	(103,917)	(136,488)	63,074)	(253,330)
其他非现金项目	198,227)	200,289)	142,293)	120,139)	114,730)	130,927)	128,082)	138,588)	97,181)	154,896)	115,688)	121,483)	120,008)	123,688)	102,513)	205,374)	101,968)	93,806)	102,211)	108,103)	72,657)
递延所得税	58,819)	(162,912)	20,539)	(135,755)	(163,928)	(73,252)	(200,982)	(209,387)	(107,077)	(171,128)	(86,277)	(103,172)	(98,782)	75,973)	(57,797)	(115,820)	(68,906)	(62,279)	50,967)	51,127)	159,733)
其他流动资产	(704,640)	(313,014)	(169,597)	(176,683)	(131,367)	(41,866)	54,956)	(28,959)	38,049)	(13,198)	103,766)	(183,049)	(88,522)	(398,319)	(120,071)	123,399)	41,157)	(608)	(95,145)	(52,373)	(221,555)
应付帐款	154)	117,890)	139,451)	11,046)	(276,426)	255,379)	30,597)	(19,358)	(145,265)	213,228)	(68,390)	38,332)	(89,668)	125,074)	53,875)	(122,048)	(215,444)	185,279)	24,836)	72,313)	(137,313)
应计费用和其他负债	1,295,904)	134,889)	707,151)	(267,235)	306,413)	(124,591)	179,011)	(114,303)	251,782)	(194,536)	(65,029)	177,831)	185,299)	(379,629)	212,072)	(238,719)	350,763)	(95,903)	269,774)	(171,430)	177,897)
递延收入	(32,282)	51,055)	(3,686)	118,635)	88,913)	7,765)	39,328)	4,236)	26,515)	137,184)	(5,733)	49,647)	(2,390)	69,409)	(48,420)	(10,376)	16,743)	26,710)	(4,732)	47,093)	22,279)
其他非流动资产和负债	(453,837)	(243,182)	(97,569)	(370,624)	(82,280)	(167,148)	(124,313)	(88,843)	(66,047)	(83,674)	(40,359)	(117,950)	(68,937)	(170,478)	(4,184)	125,040)	(167,931)	(144,174)	(11,014)	(72,543)	(61,368)
经营资产和负债的变化	105,299)	(252,362)	575,750)	(684,861)	(94,747)	(70,461)	179,579)	(247,227)	105,034)	59,004)	(75,745)	(35,189)	(64,218)	(753,943)	93,272)	(122,704)	25,288)	(28,696)	183,719)	(176,940)	(220,060)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	7,414)	(306,879)	278,258)	(702,155)	(101,152)	(331,713)	(42,408)	(856,459)	(119,687)	725,176)	314,893)	(47,378)	873,620)	388,574)	(841,432)	(1,338,201)	(674,608)	(1,010,703)	(1,366,692)	(1,416,774)	(929,449)
经营活动产生的现金净额	5,290,205)	2,111,642)	2,825,174)	2,423,258)	2,789,199)	1,536,894)	2,321,101)	1,290,847)	2,212,522)	1,663,014)	1,992,315)	1,440,232)	2,178,740)	443,858)	556,810)	102,750)	922,839)	(403,274)	82,379)	(63,761)	777,266)
购买财产和设备	(196,130)	(239,335)	(164,719)	(155,889)	(128,277)	(158,674)	(126,863)	(78,287)	(75,714)	(81,632)	(103,929)	(100,972)	(62,019)	(111,593)	(84,960)	(90,018)	(121,158)	(165,979)	(167,327)	(110,278)	(81,001)
其他资产变动	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(21,304)	(1,000)	(4,615)
收购	(585,744)	(17,194)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(563,990)	—)	(68,876)	(124,521)	(788,349)	—)	—)	—)
购买投资品	—)	(8,450)	(3,850)	(1,650)	(156,015)	—)	(1,742,246)	—)	—)	—)	—)	(303,228)	(201,634)	(911,276)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
到期收益和出售投资	—)	8,450)	176,250)	962,413)	769,954)	—)	—)	—)	—)	493,228)	400,000)	501,937)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他投资活动	—)	—)	36,190)	(36,190)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
投资活动产生的现金净额（用于）	(781,874)	(256,529)	43,871)	768,684)	485,662)	(158,674)	(1,869,109)	(78,287)	(75,714)	411,596)	296,071)	97,737)	(263,653)	(1,586,859)	(84,960)	(158,894)	(245,679)	(954,328)	(188,631)	(111,278)	(85,616)
发行债券所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,794,460)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
偿还债务	—)	—)	—)	(1,033,450)	(800,000)	—)	—)	—)	(400,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(700,000)	—)	—)	—)	(500,000)
发行普通股所得款项	49,310)	76,082)	70,215)	169,066)	351,602)	302,012)	143,244)	118,750)	268,881)	51,427)	57,818)	34,717)	26,028)	6,705)	4,113)	11,250)	13,678)	88,149)	18,445)	19,749)	48,071)
回购普通股	(1,270,588)	(2,079,559)	(1,856,885)	(1,654,327)	(3,536,396)	(963,748)	(1,700,000)	(1,599,998)	(2,000,000)	(2,500,000)	(2,500,100)	(645,146)	(400,101)	—)	—)	—)	—)	—)	(100,000)	(500,022)	—)
与股权奖励的净股份结算相关的已支付的税款	(29,230)	(5,985)	(6,196)	(6,114)	(27,870)	(2,553)	(2,024)	(1,883)	(1,825)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(224,168)	—)	—)	—)
其他筹资活动	19,694)	(67,948)	55,837)	21,957)	(15,652)	(14,409)	(9,084)	(6,250)	—)	(3,700)	(32,826)	(38,920)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
筹资活动中使用的现金净额	(1,230,814)	(2,077,410)	(1,737,029)	(2,502,868)	(4,028,316)	(678,698)	226,596)	(1,489,381)	(2,132,944)	(2,452,273)	(2,475,108)	(649,349)	(374,073)	6,705)	4,113)	11,250)	(686,322)	(136,019)	(81,555)	(480,273)	(451,929)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(49,838)	(29,377)	(21,721)	287,471)	150,146)	(351,270)	153,452)	(122,723)	(95,790)	139,342)	(122,707)	39,626)	26,423)	166,564)	(180,058)	(145,198)	(11,448)	(4,236)	(63,843)	23,477)	(42,138)
现金、现金等价物和限制性现金净增（减）	3,227,679)	(251,674)	1,110,295)	976,545)	(603,309)	348,252)	832,040)	(399,544)	(91,926)	(238,321)	(309,429)	928,246)	1,567,437)	(969,732)	295,905)	(190,092)	(20,610)	(1,497,857)	(251,650)	(631,835)	197,583)

以下是对财务数据的分析总结。

净收入: 净收入在观察期内呈现波动趋势。2021年上半年出现下降，随后在2021年下半年有所回升。2022年上半年持续下降，并在2022年末显著降低。2023年上半年再次回升，但年末出现大幅下降。2024年上半年呈现增长，但2024年末有所下降。2025年上半年持续增长，但2025年末和2026年初出现显著下降，随后略有回升。整体而言，净收入波动较大，缺乏持续的增长趋势。
对内容资产的添加: 对内容资产的添加在整个期间内均为负值，表明持续的投资支出。该支出在2021年和2022年上半年相对较高，随后在2022年下半年有所降低，但仍保持在较高水平。2023年和2024年支出略有下降，但2025年和2026年又有所增加。这表明持续对内容进行大量投资，但投资规模在不同时期有所调整。
内容负债的变化: 内容负债的变化在不同时期呈现正负交替的趋势。在2021年，负债变化相对较小。2022年上半年出现较大正值，随后在下半年转为负值。2023年和2024年负债变化波动较大，2025年和2026年则呈现负值。这表明内容负债的管理和调整较为频繁，可能与内容制作和许可协议的安排有关。
内容资产摊销: 内容资产摊销在整个期间内呈现持续增长的趋势。这与对内容资产的持续投资相符，表明已投资的内容资产正在被逐步摊销。增长速度在不同时期有所差异，但总体趋势较为稳定。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额波动较大。2021年上半年为正，下半年转为负。2022年上半年为正，下半年为负。2023年和2024年上半年为正，下半年为负。2025年和2026年上半年为正，但2026年初出现大幅下降。这表明经营活动产生的现金流不稳定，可能受到净收入、应收账款和应付账款等因素的影响。
投资活动产生的现金净额: 投资活动产生的现金净额主要为负值，表明持续的投资支出。2022年末和2023年初出现较大负值，可能与收购或重大投资项目有关。2024年和2025年投资活动产生的现金净额波动较大，但总体上仍为负值。
筹资活动中使用的现金净额: 筹资活动中使用的现金净额波动较大，且主要为负值，表明持续的资金回流。回购普通股是主要的资金流出项目。发行债券和发行普通股是主要的资金流入项目，但其影响受到回购普通股的抵消。整体而言，筹资活动对现金流的影响较为复杂。

总体而言，数据显示该公司在内容投资方面投入巨大，并持续进行内容资产的摊销。经营活动产生的现金流波动较大，筹资活动主要用于回购普通股。净收入呈现波动趋势，缺乏持续的增长动力。需要进一步分析这些数据与其他财务指标之间的关系，才能更全面地评估该公司的财务状况和经营业绩。

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