现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Trade Desk Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以千美元计

截至 3 个月	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
净利润（亏损）	115,547)	90,129)	50,678)	182,229)	94,158)	85,029)	31,660)	97,323)	39,352)	32,939)	9,326)	71,187)	15,869)	(19,073)	(14,598)	8,039)	59,384)	47,697)	22,642)	151,902)	41,247)	25,111)	24,057)
折旧和摊销	33,135)	26,704)	23,985)	24,112)	20,754)	20,882)	21,742)	20,529)	20,530)	20,066)	19,293)	16,844)	12,957)	12,274)	12,350)	12,250)	8,952)	11,006)	10,011)	7,855)	7,517)	6,783)	6,477)
基于股票的薪酬	121,316)	128,885)	128,253)	129,229)	128,510)	126,340)	110,620)	121,435)	139,633)	117,083)	113,470)	127,531)	121,003)	125,213)	124,895)	205,403)	34,459)	45,197)	52,354)	38,024)	26,852)	23,934)	22,965)
递延所得税	118,163)	—)	—)	(76,903)	—)	—)	—)	(61,597)	—)	—)	—)	(12,111)	(951)	6,859)	(5,304)	(21,821)	—)	5,044)	—)	(10,240)	(9,281)	(11,697)	—)
非现金租赁费用	16,981)	17,291)	16,962)	15,881)	15,062)	13,709)	12,751)	12,283)	12,347)	12,408)	11,917)	11,561)	11,211)	10,828)	10,515)	10,401)	10,361)	10,102)	9,451)	9,217)	8,227)	8,423)	7,402)
应收账款预期贷方损失准备金	321)	685)	492)	16)	704)	93)	40)	1,149)	1,493)	2)	316)	242)	883)	1,353)	725)	936)	281)	36)	203)	427)	338)	1,074)	1,310)
其他	58)	(2,023)	(11,876)	4,020)	(7,784)	(5,242)	1,125)	(12,067)	111)	(7,113)	(1,310)	(3,072)	(2,936)	5,632)	998)	(927)	(2,335)	4,160)	4,905)	948)	3,614)	(5,856)	3,484)
应收帐款	(229,086)	(202,303)	282,336)	(348,516)	(76,390)	(287,468)	238,147)	(423,362)	(95,282)	(293,533)	258,165)	(316,652)	(87,440)	(147,138)	259,483)	(395,705)	(98,439)	(159,045)	208,847)	(439,117)	(272,514)	83,025)	210,552)
预付费用和其他流动和非流动资产	(73,293)	(38,299)	20,018)	29,707)	(16,426)	(55,395)	3,331)	(15,445)	(7,711)	1,822)	(5,481)	7,742)	13,895)	5,275)	23,743)	(18,979)	27,439)	9,368)	(16,180)	(42,736)	7,449)	(15,577)	(15,791)
应付帐款	140,220)	214,827)	(234,666)	211,744)	100,422)	206,949)	(220,196)	349,802)	74,666)	251,696)	(200,701)	255,877)	61,095)	116,084)	(245,937)	353,515)	89,405)	67,068)	(200,578)	433,585)	262,124)	(8,429)	(205,967)
应计费用及其他流动及非流动负债	(2,717)	(53,186)	29,105)	37,718)	18,835)	(9,885)	(104)	17,242)	18,040)	4,708)	(4,309)	26,946)	3,412)	(13,502)	(8,688)	22,386)	8,062)	(17,161)	(5,691)	24,440)	18,541)	(8,427)	892)
经营租赁负债	(15,959)	(17,697)	(13,854)	(9,836)	(4,521)	(13,753)	(13,644)	(16,172)	(11,639)	(11,989)	(13,113)	(12,615)	(11,702)	(12,039)	(11,990)	(12,104)	(7,891)	(13,101)	(10,894)	(6,707)	(5,653)	(2,062)	(2,673)
经营资产和负债的变化	(180,835)	(96,658)	82,939)	(79,183)	21,920)	(159,552)	7,534)	(87,935)	(21,926)	(47,296)	34,561)	(38,702)	(20,740)	(51,320)	16,611)	(50,887)	18,576)	(112,871)	(24,496)	(30,535)	9,947)	48,530)	(12,987)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	109,139)	74,884)	240,755)	17,172)	179,166)	(3,770)	153,812)	(6,203)	152,188)	95,150)	178,247)	102,293)	121,427)	110,839)	160,790)	155,355)	70,294)	(37,326)	52,428)	15,696)	47,214)	71,191)	28,651)
经营活动产生的现金净额	224,686)	165,013)	291,433)	199,401)	273,324)	81,259)	185,472)	91,120)	191,540)	128,089)	187,573)	173,480)	137,296)	91,766)	146,192)	163,394)	129,678)	10,371)	75,070)	167,598)	88,461)	96,302)	52,708)
购买投资品	(248,376)	(346,254)	(231,580)	(192,943)	(168,627)	(158,238)	(159,731)	(160,128)	(131,944)	(171,586)	(144,721)	(174,089)	(145,329)	(112,656)	(121,221)	(44,960)	(69,396)	(74,677)	(89,354)	(103,642)	(37,428)	(53,984)	(35,705)
出售投资	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,977)	—)	—)	—)	—)	4,539)	—)	—)	—)	—)
投资期限	251,293)	181,006)	165,114)	154,066)	160,424)	166,804)	147,794)	130,406)	150,999)	147,670)	126,731)	86,130)	98,607)	89,959)	64,133)	61,367)	75,308)	54,099)	62,670)	39,287)	43,132)	46,003)	39,180)
购买财产和设备	(66,336)	(45,239)	(59,113)	(20,190)	(48,709)	(22,115)	(7,224)	(25,196)	(5,038)	(7,400)	(9,156)	(47,766)	(23,853)	(4,140)	(8,401)	(10,884)	(25,421)	(5,379)	(13,120)	(16,340)	(20,001)	(19,410)	(18,310)
资本化软件开发成本	(3,354)	(3,079)	(2,660)	(2,116)	(2,284)	(2,466)	(1,958)	(2,133)	(2,682)	(1,948)	(1,467)	(2,892)	(1,607)	(1,612)	(1,614)	(1,485)	(1,009)	(1,613)	(1,062)	(1,807)	(1,929)	(1,352)	(965)
业务收购	—)	—)	(4,350)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,261)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
投资活动中使用的现金净额	(66,773)	(213,566)	(132,589)	(61,183)	(59,196)	(16,015)	(21,119)	(57,051)	11,335)	(33,264)	(28,613)	(138,617)	(72,182)	(26,472)	(67,103)	4,038)	(33,779)	(27,570)	(36,327)	(82,502)	(16,226)	(28,743)	(15,800)
回购A类普通股	(310,447)	(260,843)	(386,250)	(57,356)	(52,148)	—)	(125,280)	(219,913)	(90,190)	(44,960)	(291,534)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
信贷额度收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	143,000)
信用额度还款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(72,000)	(70,000)	(1,000)	—)
支付债务融资成本	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(72)	(1,852)	—)	—)	—)	—)	—)
行使股票期权所得款项	6,202)	6,145)	7,940)	88,591)	89,526)	27,360)	10,804)	15,162)	17,591)	17,407)	10,365)	4,813)	10,917)	7,387)	24,408)	21,917)	13,220)	13,718)	12,621)	22,204)	12,247)	22,375)	19,320)
员工购股计划收益	(4)	32,450)	—)	19,867)	—)	30,122)	—)	17,166)	—)	21,316)	—)	7,515)	—)	25,547)	—)	6,471)	—)	22,758)	—)	6,636)	—)	15,035)	—)
与限制性股票奖励净结算相关的已缴税款	(22,678)	(25,596)	(31,452)	(41,332)	(39,394)	(31,563)	(26,806)	(23,119)	(24,343)	(15,459)	(15,595)	(11,341)	(14,058)	(9,768)	(13,428)	(18,582)	(9,038)	(12,155)	(17,080)	(38,954)	(6,455)	(2,836)	(4,893)
短期借款所得款项	(74,239)	74,239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(401,166)	(173,605)	(409,762)	9,770)	(2,016)	25,919)	(141,282)	(210,704)	(96,942)	(21,696)	(296,764)	987)	(3,141)	23,166)	10,980)	9,806)	4,110)	22,469)	(4,459)	(82,114)	(64,208)	33,574)	157,427)
现金及现金等价物的增（减）	(243,253)	(222,158)	(250,918)	147,988)	212,112)	91,163)	23,071)	(176,635)	105,933)	73,129)	(137,804)	35,850)	61,973)	88,460)	90,069)	177,238)	100,009)	5,270)	34,284)	2,982)	8,027)	101,133)	194,335)

以下是对所提供财务数据的分析总结。

净利润（亏损）: 在观察期内，净利润呈现波动趋势。2020年上半年相对稳定，随后在2020年下半年显著增长，并在2021年上半年保持较高水平。2022年上半年出现亏损，随后在下半年有所恢复，但仍低于2021年的水平。2023年净利润再次呈现增长趋势，并在2024年上半年继续增长，但2024年下半年出现下降。2025年上半年净利润再次上升，表明盈利能力存在周期性变化。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用在整个观察期内相对稳定，呈现缓慢增长的趋势。这种稳定表明公司在固定资产和无形资产方面的投资保持了相对一致的水平。
基于股票的薪酬: 基于股票的薪酬在2020年和2021年上半年显著增加，随后在2021年下半年大幅下降，并在2022年和2023年保持相对稳定的水平。2024年和2025年，该项费用再次呈现增长趋势，可能与公司股权激励计划的调整有关。
递延所得税: 递延所得税的数值波动较大，有时为正，有时为负。这种波动可能与公司可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异的变化有关，反映了公司税务规划和会计处理的影响。
非现金租赁费用: 非现金租赁费用在整个观察期内持续增加，表明公司可能越来越多地采用租赁模式来获取资产，而非直接购买。这种趋势可能与财务杠杆和资产负债表管理策略有关。
应收账款预期贷方损失准备金: 该项准备金的数值相对较小，但在某些时期出现波动。这可能反映了公司对未来坏账风险的评估和调整，以及宏观经济环境的变化。
应收帐款: 应收账款的数值波动较大，在某些时期出现显著的负值。这可能与会计处理方法、坏账核销或业务模式有关，需要进一步分析以确定其根本原因。
预付费用和其他流动和非流动资产: 该项资产的数值波动较大，在某些时期出现负值。这可能与预付费用、递延成本或资产减值有关，需要进一步分析以确定其具体构成和影响。
应付帐款: 应付帐款的数值波动较大，在某些时期出现显著的负值。这可能与供应商付款政策、采购模式或会计处理方法有关，需要进一步分析以确定其根本原因。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额在整个观察期内波动较大，但总体上保持正值。这表明公司具有较强的现金创造能力，能够通过其核心业务活动产生足够的现金流。
投资活动中使用的现金净额: 投资活动中使用的现金净额通常为负值，表明公司正在进行投资活动，例如购买财产、设备和投资。投资金额的波动可能反映了公司战略投资计划和市场机会。
筹资活动提供（用于）的现金净额: 筹资活动提供（用于）的现金净额波动较大，有时为正，有时为负。这可能与公司发行股票、回购股票、借款和偿还债务等活动有关，反映了公司的融资策略和资本结构调整。
现金及现金等价物的增（减）: 现金及现金等价物的增（减）反映了公司整体的现金流状况。在观察期内，现金及现金等价物呈现波动趋势，但总体上保持增长。这表明公司具有较强的财务灵活性，能够应对未来的投资和运营需求。

总体而言，数据显示公司财务状况复杂且动态。需要进一步分析各项财务比率，例如盈利能力比率、偿债能力比率和运营效率比率，以更全面地评估公司的财务健康状况和发展前景。

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