流动性比率分析
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流动性比率（摘要）
Waste Management Inc.、流动性比率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
从流动资金比率的变化趋势来看，整体呈现出一定程度的波动，但在大部分时期保持在0.7至1.9之间。特别是在2019年第三季度到2020年第一季度期间，流动资金比率出现显著上升，达到了1.84和1.97的高点，表明公司在此期间维持相对较好的短期偿债能力。然而，此后比率有所下降，2021年末回落至0.75，反映出短期偿债能力有所减弱。
速动流动性比率的变化与流动资金比率趋势类似，但相对更加波动，且变化幅度较大。尤其在2019年第三季度至2020年第三季度，其数值从1.87升高至1.87的高点，显示公司短期偿债的更为精准的资金流动支持能力。2021年末逐步下降至0.65，可能暗示公司在短期流动资产的流动性方面面临一定压力，尤其是未经包括存货的流动资产的流动性被大幅放大在此比率之中。
现金流动比率的变化趋势较为明显，三季度数据显示极低的数值（约0.03），几乎可以忽略，直到2019年第二季度出现显著升高，达至0.98，之后逐步下降。特别是在2020年到2021年期间，数值持续下降至0.03左右，显示公司持有现金的能力在逐步减弱，可能反映出现金存量的减少或现金流的紧张。这可能提出公司在应对短期财务需求方面面临一定挑战，尤其是在COVID-19疫情期间及其后期，现金流的紧张进一步加剧。
综上所述，从这些财务比率的变化可以观察到，公司在2019年前后经历了短期偿债能力与流动性的大幅提升，随之而来的2021年前后，相关指标出现下降趋势，尤其是现金流动比率的显著下降，提示公司在短期资金流动性方面的压力有所加剧。这些趋势反映出公司在不同阶段的财务状况存在一定的波动，需要进一步关注和持续监控以判断其未来短期偿债能力和现金流状况的变化。
流动资金比率
Waste Management Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= ÷ =
根据所提供的财务数据，可以观察到企业的流动资产和流动负债在不同季度间存在一定的波动，反映出公司在营运资金管理方面的变化趋势。
首先，流动资产在2017年到2021年期间整体呈上升趋势，从2017年第一季度的2223百万逐步上升至2021年第三季度的3184百万，表明公司在运营期间不断积累流动资产，可能包含现金、应收账款和存货等组成部分的增加，显示出一定的资产扩张趋势。然而，随后在2021年第四季度出现小幅下降至3069百万，显示短期内资产规模略有收缩。
此外，流动负债在同期内也表现出波动性，尤其是在2020年第一季度显著上升，从2019年底的3144百万暴增至5772百万，表明公司在此段期间可能增加了短期债务或其他负债项目。此后，流动负债逐步下降至2021年第三季度的4082百万，但仍高于2019年之前的水平，暗示公司在偿还短期负债或债务管理方面作出调整。
关于流动资金比率，反映公司在不同季度的短期偿债能力。比率在2017年至2018年间相对稳定，并展现出略微波动，基本保持在0.7至0.9之间，表示公司拥有较好的短期偿债能力。2019年和2020年比率有所变动，尤其在2020年的第一季度（0.88）出现短期下降，随后又反弹至前期水平，显示公司在不同财务周期中的流动性管理策略存在调整。2021年期间，比率连续低于1，表明公司的短期偿债能力相对较为紧张，尤其是在2020年和2021年第三季度，维持在0.75至1的范围内，提示企业在这一阶段财务压力有所增大，但仍处于合理范围内。
总体而言，这一段时间内，该企业在扩张性资产布局的同时，其流动负债的增长，特别是在2020年初的激增，可能与应对特殊经济环境（如疫情）有关。流动资金比率的变动也显示出其在优化短期偿债能力方面做出调整，旨在平衡资产规模和偿债压力。未来的财务表现将取决于其资产管理效率以及对流动负债水平的把控能力。
速动流动性比率
Waste Management Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= ÷ =
从数据中可以观察到，速动资产在多个季度经历了波动，整体呈现一定程度的增长趋势。尤其是在2020年，速动资产大幅增加，至2020年12月达到5880百万的高点，而后略有下降，但仍保持在较高水平，显示公司在资金储备方面有所改善。与此同时，流动负债也显著增加，尤其是在2020年期间，涨幅明显，最高达5772百万，随后在2021年之后有所回落，但仍处于较高水平。这表明公司在短期偿债能力方面存在一定压力，但速动资产的增加部分缓解了偿债压力。 速动流动性比率的变化表明其波动较大。2017财年早期比率较低，显示流动性相对紧张。但在2019年，速动比率显著升高，达到1.87，暗示公司短期偿债能力增强，此时可能受益于速动资产的增加。在2020年，速动比率有所回落，至0.83至1.04之间，表明流动性有所改善但仍具有一定的波动性。到2021年，该比率持续维持在较低水平（0.65至0.76），显示短期偿债压力有所增加。 总体来看，公司的流动性状况在2017年至2021年期间变化较大。虽然速动资产在中后期显著增长，但流动负债的增加也相应带来偿债压力，导致速动比率的波动。财务状况的改善或恶化主要受到资产和负债变动的影响。在未来，若速动资产能够持续增长且负债水平得到控制，公司的短期偿债能力有望得到进一步改善。
现金流动比率
Waste Management Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q4 2021 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= ÷ =
从整体趋势来看，企业的现金资产总额在2017年至2021年期间表现出较大的波动性，其间存在明显的增长阶段，特别是在2019年及之后期，现金资产总额出现了显著上升，从2018年底的较低水平逐步上升到2021年的高点。例如，2018年12月的现金资产总额为61百万，到2021年12月已达到116百万，显示出企业在此期间的资产积累趋势。不过，2020年中期前后，现金资产出现了明显的波动，2020年第三季度曾达到最高点，为3561百万，之后有所回落，但整体水平依然较之前期较高。
流动负债方面，在同期内整体呈现增长趋势。2017年初的流动负债为2558百万，到2021年末，已增长至4102百万，期间持续上升，特别是在2020年第二季度后，增长速度显著加快。2020年第四季度达到峰值，显示出企业短期偿债压力可能有所增加。
现金流动比率的变化显示公司短期偿债能力的波动。早期（2017年至2018年）比率非常低，基本稳定在0.01-0.03左右，反映出企业当时的现金流动性较弱。到2019年及2020年期间，比率显著升高，特别是在2020年第二季度达到0.46，随后在2020年和2021年持续下降，回到更低水平（约0.03-0.04）的位置。这表明在2020年上半年，企业的短期偿债能力有所改善，但随后有所回落，可能与现金资产的波动和负债水平的增长相关。
综上所述，公司的资金状况经历了从较低的现金资产和流动比率的阶段，到2020年前后出现的资产提升和偿债能力的短暂改善，随后又表现出财务指标的收缩。企业在现金资产积累方面取得了显著的进展，而负债规模持续扩大，短期偿债能力在2020年前后达到短暂改善，但整体水平仍较脆弱。因此，企业应持续关注现金流管理及应对短期偿债压力的能力，确保财务稳健性。