杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
e.l.f. Beauty, Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30).
从资产收益率（ROA）的趋势来看，2020年前期数据显示出较低的水平，随后逐步上升。尤其是在2021年末及之后，ROA开始明显改善，2023年达到超过10%的水平，表明公司资产的盈利能力有了持续增强。此前的低迷可能反映出2020年疫情期间或之前的运营压力，但逐步复苏表明公司在资产管理效率方面取得了积极成效。
财务杠杆率在整个观察期内维持相对稳定，整体在1.9左右，略有波动。数值变化显示公司在负债与权益的关系基本保持在较低风险水平，没有出现明显的杠杆率上升趋势，从而体现出融资结构具有一定稳健性。2023年前后杠杆率略有回升，可能与公司在扩张或投资方面的需求增加有关，但整体风险处于可控范围内。
股东权益比率回报率（ROE）则展现出较为明显的增长趋势。从2020年中期的低水平逐步提升，特别是在2022年之后，ROE显著攀升，2023年末达到了超过21%的高点。这表明公司在提升股东权益的盈利能力方面取得了显著成效。该指标的增长部分受益于资产收益率的改善以及可能的资本结构优化，为股东创造了更高的回报。
综合来看，资产收益率（ROA）和股东权益回报率（ROE）均表现为持续改善的趋势，反映出公司盈利能力的逐步增强。同时，财务杠杆比例稳定或略有上升，显示公司在保证财务稳健的前提下，逐步提升盈利能力。上述数据表明公司整体运营状况在逐渐改善，未来若能继续保持盈利能力的提升并合理控制财务杠杆，有助于公司保持稳健增长态势。
将 ROE 分解为三个组成部分
e.l.f. Beauty, Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30).
从财务数据的时间序列来看，公司的净利率在2019年中期开始呈现出明显的上升趋势。尤其是在2021年至2023年期间，净利率持续增长，从约5%提升至超过15%，显示公司盈利能力得到了显著改善。然而，2024年第一季度后，净利率出现一定的下降，至12.47%，反映出盈利水平可能受到短期市场变化或成本压力的影响。
资产周转率整体保持稳定且逐步上升的态势。从2020年中开始，资产周转率稳步提升，从大约0.62逐步达到2023年末的接近1.0。这表明公司在资产利用效率方面持续改善，资产运营能力增强，有助于提升公司的整体盈利能力和增强财务弹性。
财务杠杆率在大部分期间表现为下降的趋势，从2019年的约1.96逐步减少至2023年中期的1.45左右。此趋势表明公司逐渐降低了财务杠杆，可能是为了减少财务风险，增强财务稳健性。2024年财务杠杆略有反弹，但整体处于较低水平，显示公司资产负债结构趋向稳健。
股东权益比率回报率（ROE）在观察期间表现为持续明显的上升，从2020年末的不到8%提升至2023年末的超过21%。这一趋势反映出公司盈利能力的显著增强，以及股东权益的有效利用。ROE的提升尤其在2022年和2023年表现突出，意味着公司在创造股东价值方面取得了良好的成效。2024年初，ROE略微回调，但仍保持在较高水平，显示公司整体盈利效率保持较好状态。
总体而言，财务指标显示公司在盈利能力、资产利用效率和财务结构方面均表现出积极的改进趋势。盈利水平的提升与资产周转率的改善相辅相成，财务杠杆的适度降低进一步增强了公司财务稳定性。尽管短期内存在一些波动，但整体数据展现出公司在持续优化财务表现和增强竞争力方面取得了显著成果。这些趋势为公司未来的持续增长提供了积极的财务基础。
将 ROA 分解为两个部分
e.l.f. Beauty, Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30).
根据财务数据分析，该公司的净利率比率在2019年6月前未提供数据，之后从2020年逐步提升。从2020年第一季度的不足2%，逐渐增长至2023年第四季度的约14.53%，显示出盈利能力逐步改善，尤其在2021年至2023年期间呈现出显著增长态势，表明公司在毛利控制或营收增长方面取得了积极成效。与此同时，2024年上半年出现一定回落，但整体仍保持较高水平，反映出盈利能力相对稳定但存在一定波动。
资产周转率由2020年开始稳步上升，从0.62逐步攀升到2024年中期的接近1.03。这表明公司在资产管理方面效率不断提高，资产利用率显著改善。尤其是在2021年至2022年，资产周转率呈现明显增长，说明公司在扩大资产规模的同时，还增强了资产的利用效率，推动营收增长。
资产收益率（ROA）同样表现出由2020年开始的逐步提升，从3.95%增长到2024年中期的11.67%。该指标的变化反映了公司整体盈利能力的增强，资产的有效利用带来了更高的收益回报。尤其在2021年以来，ROA的增长速度加快，暗示公司在盈利效率方面取得了显著进步。在2023年后期出现一定程度的回落，但整体仍表现出向好的趋势。
总体来看，该公司在报告期内展现出持续改善的盈利能力和资产利用效率。净利率的提升伴随资产周转率的增强及ROA的提高，表明公司在市场拓展或成本控制方面取得积极成效。尽管部分指标在2024年出现一定波动，但整体趋势表现出公司经营状况持续改善，有望为未来的持续增长奠定基础。值得关注的是利润率的波动可能受到市场外部环境或行业竞争变化的影响，需持续监控相关财务指标的后续动态以确保公司财务健康的稳步发展。