现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

e.l.f. Beauty, Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2024年3月31日	2023年3月31日	2022年3月31日	2021年3月31日	2020年3月31日
净收入	127,663)	61,530)	21,770)	6,232)	17,884)
折旧和摊销	35,913)	22,164)	27,083)	25,179)	22,843)
重组费用（收入）	—)	—)	50)	2,641)	(5,982)
基于股票的薪酬费用	40,625)	29,117)	19,646)	19,682)	15,488)
债务发行成本摊销和债务贴现	430)	346)	394)	847)	747)
递延所得税	(3,276)	(6,401)	(3,701)	(8,584)	2,443)
权益投资减值	2,875)	—)	—)	—)	—)
与购置相关的卖家费用	(10,549)	—)	—)	—)	—)
清偿债务损失	—)	176)	460)	—)	—)
其他，净	1,227)	179)	496)	383)	873)
应收帐款	(49,598)	(22,432)	(5,597)	(10,529)	2,504)
库存	(93,930)	3,174)	(27,655)	(10,937)	(435)
预付费用和其他资产	(55,182)	(24,553)	(10,555)	(9,659)	(6,500)
应付账款和应计费用	81,215)	42,995)	1,498)	17,472)	5,962)
其他责任	(6,259)	(4,412)	(4,376)	(3,252)	(11,514)
经营资产和负债的变化	(123,754)	(5,228)	(46,685)	(16,905)	(9,983)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	(56,509)	40,353)	(2,257)	23,243)	26,429)
经营活动产生的现金净额	71,154)	101,883)	19,513)	29,475)	44,313)
收购，扣除收购的现金	(274,973)	—)	—)	—)	(25,923)
购买财产和设备	(8,659)	(1,723)	(4,818)	(6,474)	(9,422)
投资贡献	(1,028)	—)	—)	—)	—)
投资活动中使用的现金净额	(284,660)	(1,723)	(4,818)	(6,474)	(35,345)
循环信贷额度的收益	89,500)	—)	26,480)	20,000)	—)
偿还循环信用额度	—)	—)	(26,480)	(20,000)	—)
长期债务收益	115,000)	—)	25,581)	—)	—)
偿还长期债务	(7,875)	(30,000)	(54,525)	(11,756)	(9,488)
支付的债务发行成本	(665)	—)	(1,064)	(334)	—)
回购普通股	—)	—)	—)	—)	(7,904)
发行普通股收到的现金	5,561)	8,053)	1,677)	1,503)	1,488)
其他，净	(576)	(788)	(779)	(813)	(771)
筹资活动提供（用于）的现金净额	200,945)	(22,735)	(29,110)	(11,400)	(16,675)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(34)	—)	—)	—)	—)
现金及现金等价物净增加（减少）	(12,595)	77,425)	(14,415)	11,601)	(7,707)
期初现金及现金等价物	120,778)	43,353)	57,768)	46,167)	53,874)
期末现金及现金等价物	108,183)	120,778)	43,353)	57,768)	46,167)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31).

在所分析的财务数据中，可以观察到公司在2020年至2024年期间的整体财务状况表现出较大的波动和一些明显的趋势。以下是对主要财务指标和变化的详细分析：

净收入: 公司净收入在2020年经历了较大波动，2020年和2022年期间呈现波动性增长，2023年实现显著提升，至127,663千美元，显示出销售收入的快速增长，可能受益于市场扩展或新产品推出。2021年和2022年的收入相对较低，反映出期间销售压力或市场不确定性，然而，2023年的收入增长表明了改善趋势。2024年预期继续保持高水平，支持公司盈利能力的增强。
经营现金流: 经营活动产生的现金净额从2020年的44,313千美元增加到2023年的101,883千美元，显示公司核心业务的现金创造能力显著增强。2024年降至71,154千美元，可能受收购和资本支出等非核心支付影响，然而整体而言，现金流依然保持良好，表明公司的经营活动具备持续的盈利和现金创造能力。
存货和应收账款: 存货在2021年至2022年期间快速增加，表现为负数，显示存货积压严重，库存管理可能成为潜在风险。2023年存货回归正值，表明库存水平得以调整。应收账款大幅增加，尤其在2022年和2023年，显示公司拓展销售的同时，也可能面临回款压力，特别是2024年应收账款持续高企，反映出应收账款回收的挑战。
负债和财务结构: 公司在2020年至2024年期间偿还了大量长期债务，尤其是在2021至2022年间有明显的偿债行动，2024年偿还额显著减少。短期内偿债压力较大，但随着筹资活动的增加（如发行股权和借款），公司的资本结构有所优化。2023年，筹资活动提供了大量现金，为经营和投资提供支持。整体债务压力在逐步减缓，财务杠杆逐步改善。
资本支出和投资: 购买财产和设备在2020年至2024年间持续进行，且规模逐渐扩大，反映出公司在扩大生产能力或进行资本维护方面的投入。投资贡献和投资活动支出亦显示公司在资本建设上保持积极，虽有一定的现金流出，但为未来增长奠定基础。
股利和盈余分配: 公司发行普通股现金流入逐年变化，表明在扩大股东基础或融资策略方面有所调整。2024年筹资提供的现金净额大幅增加，反映出公司在资本市场的积极操作。资本回购行为较少，代表公司偏向于通过融资增长而非股份回购进行资本管理。
财务比率和风险: 从现金及现金等价物变化可以看出，虽然期间有几年的现金大幅增长，但在2024年出现净减少，显示流动性管理上的压力。应收账款和存货的规模提高可能带来营运资金压力，需关注收款和存货管理效率。整体来看，公司财务结构向资本扩张和偿债的调整方向发展，但长短期债务及营运资金压力仍存在。

综上所述，公司在整体盈利能力、现金流和资本结构方面表现优良，但也面对存货、应收账款和负债管理的挑战。未来需要关注营运资金管理的效率和债务偿还的持续性，以确保财务健康的稳步改善。同时，持续的资本投入和融资策略表明公司正积极布局未来增长空间，但也需警惕资金压力与风险的平衡。

e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF)

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