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Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

Procter & Gamble Co.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年12月31日 30.43% = 12.24% × 2.49
2023年9月30日 31.94% = 12.43% × 2.57
2023年6月30日 31.33% = 12.13% × 2.58
2023年3月31日 31.73% = 11.95% × 2.66
2022年12月31日 32.12% = 12.13% × 2.65
2022年9月30日 33.06% = 12.53% × 2.64
2022年6月30日 31.64% = 12.58% × 2.52
2022年3月31日 32.09% = 12.14% × 2.64
2021年12月31日 32.52% = 11.95% × 2.72
2021年9月30日 30.67% = 11.82% × 2.60
2021年6月30日 30.85% = 11.99% × 2.57
2021年3月31日 30.47% = 12.16% × 2.51
2020年12月31日 28.74% = 11.53% × 2.49
2020年9月30日 28.46% = 11.44% × 2.49
2020年6月30日 28.00% = 10.79% × 2.59
2020年3月31日 10.95% = 4.21% × 2.60
2019年12月31日 10.57% = 4.31% × 2.45
2019年9月30日 9.21% = 3.76% × 2.45
2019年6月30日 8.26% = 3.39% × 2.44
2019年3月31日 20.03% = 9.06% × 2.21
2018年12月31日 19.99% = 8.73% × 2.29
2018年9月30日 19.33% = 8.52% × 2.27
2018年6月30日 18.64% = 8.24% × 2.26
2018年3月31日 = × 2.29
2017年12月31日 = × 2.34
2017年9月30日 = × 2.24

根据报告: 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30).

2024年第二 季度股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

Procter & Gamble Co.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 30.43% = 17.60% × 0.70 × 2.49
2023年9月30日 31.94% = 18.30% × 0.68 × 2.57
2023年6月30日 31.33% = 17.87% × 0.68 × 2.58
2023年3月31日 31.73% = 17.69% × 0.68 × 2.66
2022年12月31日 32.12% = 17.79% × 0.68 × 2.65
2022年9月30日 33.06% = 18.11% × 0.69 × 2.64
2022年6月30日 31.64% = 18.38% × 0.68 × 2.52
2022年3月31日 32.09% = 18.33% × 0.66 × 2.64
2021年12月31日 32.52% = 18.52% × 0.65 × 2.72
2021年9月30日 30.67% = 18.33% × 0.64 × 2.60
2021年6月30日 30.85% = 18.79% × 0.64 × 2.57
2021年3月31日 30.47% = 18.97% × 0.64 × 2.51
2020年12月31日 28.74% = 18.72% × 0.62 × 2.49
2020年9月30日 28.46% = 18.92% × 0.60 × 2.49
2020年6月30日 28.00% = 18.36% × 0.59 × 2.59
2020年3月31日 10.95% = 7.09% × 0.59 × 2.60
2019年12月31日 10.57% = 6.92% × 0.62 × 2.45
2019年9月30日 9.21% = 6.24% × 0.60 × 2.45
2019年6月30日 8.26% = 5.76% × 0.59 × 2.44
2019年3月31日 20.03% = 16.44% × 0.55 × 2.21
2018年12月31日 19.99% = 16.13% × 0.54 × 2.29
2018年9月30日 19.33% = 15.10% × 0.56 × 2.27
2018年6月30日 18.64% = 14.59% × 0.56 × 2.26
2018年3月31日 = × × 2.29
2017年12月31日 = × × 2.34
2017年9月30日 = × × 2.24

根据报告: 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30).

股东权益回报率(ROE)较2024年第二 季度下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

Procter & Gamble Co.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 30.43% = 0.79 × 0.95 × 23.42% × 0.70 × 2.49
2023年9月30日 31.94% = 0.80 × 0.96 × 23.92% × 0.68 × 2.57
2023年6月30日 31.33% = 0.80 × 0.96 × 23.20% × 0.68 × 2.58
2023年3月31日 31.73% = 0.81 × 0.97 × 22.62% × 0.68 × 2.66
2022年12月31日 32.12% = 0.82 × 0.97 × 22.42% × 0.68 × 2.65
2022年9月30日 33.06% = 0.81 × 0.98 × 22.80% × 0.69 × 2.64
2022年6月30日 31.64% = 0.82 × 0.98 × 22.93% × 0.68 × 2.52
2022年3月31日 32.09% = 0.82 × 0.98 × 22.99% × 0.66 × 2.64
2021年12月31日 32.52% = 0.82 × 0.98 × 23.15% × 0.65 × 2.72
2021年9月30日 30.67% = 0.82 × 0.97 × 23.07% × 0.64 × 2.60
2021年6月30日 30.85% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64 × 2.57
2021年3月31日 30.47% = 0.81 × 0.97 × 24.07% × 0.64 × 2.51
2020年12月31日 28.74% = 0.81 × 0.97 × 23.76% × 0.62 × 2.49
2020年9月30日 28.46% = 0.82 × 0.97 × 23.73% × 0.60 × 2.49
2020年6月30日 28.00% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59 × 2.59
2020年3月31日 10.95% = 0.69 × 0.95 × 10.85% × 0.59 × 2.60
2019年12月31日 10.57% = 0.69 × 0.94 × 10.71% × 0.62 × 2.45
2019年9月30日 9.21% = 0.67 × 0.93 × 10.00% × 0.60 × 2.45
2019年6月30日 8.26% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59 × 2.44
2019年3月31日 20.03% = 0.83 × 0.96 × 20.71% × 0.55 × 2.21
2018年12月31日 19.99% = 0.81 × 0.96 × 20.73% × 0.54 × 2.29
2018年9月30日 19.33% = 0.75 × 0.96 × 20.83% × 0.56 × 2.27
2018年6月30日 18.64% = 0.74 × 0.96 × 20.53% × 0.56 × 2.26
2018年3月31日 = × × × × 2.29
2017年12月31日 = × × × × 2.34
2017年9月30日 = × × × × 2.24

根据报告: 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30).

2024年第二 季度股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROA 分解为两个部分

Procter & Gamble Co.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2023年12月31日 12.24% = 17.60% × 0.70
2023年9月30日 12.43% = 18.30% × 0.68
2023年6月30日 12.13% = 17.87% × 0.68
2023年3月31日 11.95% = 17.69% × 0.68
2022年12月31日 12.13% = 17.79% × 0.68
2022年9月30日 12.53% = 18.11% × 0.69
2022年6月30日 12.58% = 18.38% × 0.68
2022年3月31日 12.14% = 18.33% × 0.66
2021年12月31日 11.95% = 18.52% × 0.65
2021年9月30日 11.82% = 18.33% × 0.64
2021年6月30日 11.99% = 18.79% × 0.64
2021年3月31日 12.16% = 18.97% × 0.64
2020年12月31日 11.53% = 18.72% × 0.62
2020年9月30日 11.44% = 18.92% × 0.60
2020年6月30日 10.79% = 18.36% × 0.59
2020年3月31日 4.21% = 7.09% × 0.59
2019年12月31日 4.31% = 6.92% × 0.62
2019年9月30日 3.76% = 6.24% × 0.60
2019年6月30日 3.39% = 5.76% × 0.59
2019年3月31日 9.06% = 16.44% × 0.55
2018年12月31日 8.73% = 16.13% × 0.54
2018年9月30日 8.52% = 15.10% × 0.56
2018年6月30日 8.24% = 14.59% × 0.56
2018年3月31日 = ×
2017年12月31日 = ×
2017年9月30日 = ×

根据报告: 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30).

资产回报率(ROA)较2024年第二 季度下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROA 分解为四个组成部分

Procter & Gamble Co.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2023年12月31日 12.24% = 0.79 × 0.95 × 23.42% × 0.70
2023年9月30日 12.43% = 0.80 × 0.96 × 23.92% × 0.68
2023年6月30日 12.13% = 0.80 × 0.96 × 23.20% × 0.68
2023年3月31日 11.95% = 0.81 × 0.97 × 22.62% × 0.68
2022年12月31日 12.13% = 0.82 × 0.97 × 22.42% × 0.68
2022年9月30日 12.53% = 0.81 × 0.98 × 22.80% × 0.69
2022年6月30日 12.58% = 0.82 × 0.98 × 22.93% × 0.68
2022年3月31日 12.14% = 0.82 × 0.98 × 22.99% × 0.66
2021年12月31日 11.95% = 0.82 × 0.98 × 23.15% × 0.65
2021年9月30日 11.82% = 0.82 × 0.97 × 23.07% × 0.64
2021年6月30日 11.99% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64
2021年3月31日 12.16% = 0.81 × 0.97 × 24.07% × 0.64
2020年12月31日 11.53% = 0.81 × 0.97 × 23.76% × 0.62
2020年9月30日 11.44% = 0.82 × 0.97 × 23.73% × 0.60
2020年6月30日 10.79% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59
2020年3月31日 4.21% = 0.69 × 0.95 × 10.85% × 0.59
2019年12月31日 4.31% = 0.69 × 0.94 × 10.71% × 0.62
2019年9月30日 3.76% = 0.67 × 0.93 × 10.00% × 0.60
2019年6月30日 3.39% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59
2019年3月31日 9.06% = 0.83 × 0.96 × 20.71% × 0.55
2018年12月31日 8.73% = 0.81 × 0.96 × 20.73% × 0.54
2018年9月30日 8.52% = 0.75 × 0.96 × 20.83% × 0.56
2018年6月30日 8.24% = 0.74 × 0.96 × 20.53% × 0.56
2018年3月31日 = × × ×
2017年12月31日 = × × ×
2017年9月30日 = × × ×

根据报告: 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30).

资产回报率(ROA)较2024年第二 季度下降的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力下降。


净利润率分解

Procter & Gamble Co.、净利润率分解(季度数据)

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年12月31日 17.60% = 0.79 × 0.95 × 23.42%
2023年9月30日 18.30% = 0.80 × 0.96 × 23.92%
2023年6月30日 17.87% = 0.80 × 0.96 × 23.20%
2023年3月31日 17.69% = 0.81 × 0.97 × 22.62%
2022年12月31日 17.79% = 0.82 × 0.97 × 22.42%
2022年9月30日 18.11% = 0.81 × 0.98 × 22.80%
2022年6月30日 18.38% = 0.82 × 0.98 × 22.93%
2022年3月31日 18.33% = 0.82 × 0.98 × 22.99%
2021年12月31日 18.52% = 0.82 × 0.98 × 23.15%
2021年9月30日 18.33% = 0.82 × 0.97 × 23.07%
2021年6月30日 18.79% = 0.81 × 0.97 × 23.74%
2021年3月31日 18.97% = 0.81 × 0.97 × 24.07%
2020年12月31日 18.72% = 0.81 × 0.97 × 23.76%
2020年9月30日 18.92% = 0.82 × 0.97 × 23.73%
2020年6月30日 18.36% = 0.83 × 0.97 × 22.87%
2020年3月31日 7.09% = 0.69 × 0.95 × 10.85%
2019年12月31日 6.92% = 0.69 × 0.94 × 10.71%
2019年9月30日 6.24% = 0.67 × 0.93 × 10.00%
2019年6月30日 5.76% = 0.65 × 0.92 × 9.62%
2019年3月31日 16.44% = 0.83 × 0.96 × 20.71%
2018年12月31日 16.13% = 0.81 × 0.96 × 20.73%
2018年9月30日 15.10% = 0.75 × 0.96 × 20.83%
2018年6月30日 14.59% = 0.74 × 0.96 × 20.53%
2018年3月31日 = × ×
2017年12月31日 = × ×
2017年9月30日 = × ×

根据报告: 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30).

净利润率较2024年第二 季度下降的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力下降。