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Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

Procter & Gamble Co.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2022年3月31日 32.09% = 12.14% × 2.64
2021年12月31日 32.52% = 11.95% × 2.72
2021年9月30日 30.67% = 11.82% × 2.60
2021年6月30日 30.85% = 11.99% × 2.57
2021年3月31日 30.47% = 12.16% × 2.51
2020年12月31日 28.74% = 11.53% × 2.49
2020年9月30日 28.46% = 11.44% × 2.49
2020年6月30日 28.00% = 10.79% × 2.59
2020年3月31日 10.95% = 4.21% × 2.60
2019年12月31日 10.57% = 4.31% × 2.45
2019年9月30日 9.21% = 3.76% × 2.45
2019年6月30日 8.26% = 3.39% × 2.44
2019年3月31日 20.03% = 9.06% × 2.21
2018年12月31日 19.99% = 8.73% × 2.29
2018年9月30日 19.33% = 8.52% × 2.27
2018年6月30日 18.64% = 8.24% × 2.26
2018年3月31日 18.55% = 8.10% × 2.29
2017年12月31日 18.64% = 7.96% × 2.34
2017年9月30日 28.21% = 12.59% × 2.24
2017年6月30日 27.77% = 12.73% × 2.18
2017年3月31日 27.98% = 12.75% × 2.19
2016年12月31日 28.82% = 13.06% × 2.21
2016年9月30日 18.23% = 8.23% × 2.21
2016年6月30日 18.33% = 8.27% × 2.22
2016年3月31日 = × 2.15
2015年12月31日 = × 2.10
2015年9月30日 = × 2.08

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

Procter & Gamble Co.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年3月31日 32.09% = 18.33% × 0.66 × 2.64
2021年12月31日 32.52% = 18.52% × 0.65 × 2.72
2021年9月30日 30.67% = 18.33% × 0.64 × 2.60
2021年6月30日 30.85% = 18.79% × 0.64 × 2.57
2021年3月31日 30.47% = 18.97% × 0.64 × 2.51
2020年12月31日 28.74% = 18.72% × 0.62 × 2.49
2020年9月30日 28.46% = 18.92% × 0.60 × 2.49
2020年6月30日 28.00% = 18.36% × 0.59 × 2.59
2020年3月31日 10.95% = 7.09% × 0.59 × 2.60
2019年12月31日 10.57% = 6.92% × 0.62 × 2.45
2019年9月30日 9.21% = 6.24% × 0.60 × 2.45
2019年6月30日 8.26% = 5.76% × 0.59 × 2.44
2019年3月31日 20.03% = 16.44% × 0.55 × 2.21
2018年12月31日 19.99% = 16.13% × 0.54 × 2.29
2018年9月30日 19.33% = 15.10% × 0.56 × 2.27
2018年6月30日 18.64% = 14.59% × 0.56 × 2.26
2018年3月31日 18.55% = 15.17% × 0.53 × 2.29
2017年12月31日 18.64% = 15.34% × 0.52 × 2.34
2017年9月30日 28.21% = 23.72% × 0.53 × 2.24
2017年6月30日 27.77% = 23.56% × 0.54 × 2.18
2017年3月31日 27.98% = 23.14% × 0.55 × 2.19
2016年12月31日 28.82% = 23.44% × 0.56 × 2.21
2016年9月30日 18.23% = 16.27% × 0.51 × 2.21
2016年6月30日 18.33% = 16.09% × 0.51 × 2.22
2016年3月31日 = × × 2.15
2015年12月31日 = × × 2.10
2015年9月30日 = × × 2.08

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

Procter & Gamble Co.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年3月31日 32.09% = 0.82 × 0.98 × 22.99% × 0.66 × 2.64
2021年12月31日 32.52% = 0.82 × 0.98 × 23.15% × 0.65 × 2.72
2021年9月30日 30.67% = 0.82 × 0.97 × 23.07% × 0.64 × 2.60
2021年6月30日 30.85% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64 × 2.57
2021年3月31日 30.47% = 0.81 × 0.97 × 24.07% × 0.64 × 2.51
2020年12月31日 28.74% = 0.81 × 0.97 × 23.76% × 0.62 × 2.49
2020年9月30日 28.46% = 0.82 × 0.97 × 23.73% × 0.60 × 2.49
2020年6月30日 28.00% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59 × 2.59
2020年3月31日 10.95% = 0.69 × 0.95 × 10.85% × 0.59 × 2.60
2019年12月31日 10.57% = 0.69 × 0.94 × 10.71% × 0.62 × 2.45
2019年9月30日 9.21% = 0.67 × 0.93 × 10.00% × 0.60 × 2.45
2019年6月30日 8.26% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59 × 2.44
2019年3月31日 20.03% = 0.83 × 0.96 × 20.71% × 0.55 × 2.21
2018年12月31日 19.99% = 0.81 × 0.96 × 20.73% × 0.54 × 2.29
2018年9月30日 19.33% = 0.75 × 0.96 × 20.83% × 0.56 × 2.27
2018年6月30日 18.64% = 0.74 × 0.96 × 20.53% × 0.56 × 2.26
2018年3月31日 18.55% = 0.73 × 0.97 × 21.61% × 0.53 × 2.29
2017年12月31日 18.64% = 0.72 × 0.97 × 21.89% × 0.52 × 2.34
2017年9月30日 28.21% = 0.83 × 0.98 × 29.14% × 0.53 × 2.24
2017年6月30日 27.77% = 0.83 × 0.98 × 28.98% × 0.54 × 2.18
2017年3月31日 27.98% = 0.83 × 0.97 × 28.54% × 0.55 × 2.19
2016年12月31日 28.82% = 0.83 × 0.97 × 29.07% × 0.56 × 2.21
2016年9月30日 18.23% = 0.76 × 0.96 × 22.24% × 0.51 × 2.21
2016年6月30日 18.33% = 0.76 × 0.96 × 22.10% × 0.51 × 2.22
2016年3月31日 = × × × × 2.15
2015年12月31日 = × × × × 2.10
2015年9月30日 = × × × × 2.08

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROA 分解为两个组成部分

Procter & Gamble Co.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2022年3月31日 12.14% = 18.33% × 0.66
2021年12月31日 11.95% = 18.52% × 0.65
2021年9月30日 11.82% = 18.33% × 0.64
2021年6月30日 11.99% = 18.79% × 0.64
2021年3月31日 12.16% = 18.97% × 0.64
2020年12月31日 11.53% = 18.72% × 0.62
2020年9月30日 11.44% = 18.92% × 0.60
2020年6月30日 10.79% = 18.36% × 0.59
2020年3月31日 4.21% = 7.09% × 0.59
2019年12月31日 4.31% = 6.92% × 0.62
2019年9月30日 3.76% = 6.24% × 0.60
2019年6月30日 3.39% = 5.76% × 0.59
2019年3月31日 9.06% = 16.44% × 0.55
2018年12月31日 8.73% = 16.13% × 0.54
2018年9月30日 8.52% = 15.10% × 0.56
2018年6月30日 8.24% = 14.59% × 0.56
2018年3月31日 8.10% = 15.17% × 0.53
2017年12月31日 7.96% = 15.34% × 0.52
2017年9月30日 12.59% = 23.72% × 0.53
2017年6月30日 12.73% = 23.56% × 0.54
2017年3月31日 12.75% = 23.14% × 0.55
2016年12月31日 13.06% = 23.44% × 0.56
2016年9月30日 8.23% = 16.27% × 0.51
2016年6月30日 8.27% = 16.09% × 0.51
2016年3月31日 = ×
2015年12月31日 = ×
2015年9月30日 = ×

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是资产周转率的增加。


将 ROA 分解为四个部分

Procter & Gamble Co.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2022年3月31日 12.14% = 0.82 × 0.98 × 22.99% × 0.66
2021年12月31日 11.95% = 0.82 × 0.98 × 23.15% × 0.65
2021年9月30日 11.82% = 0.82 × 0.97 × 23.07% × 0.64
2021年6月30日 11.99% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64
2021年3月31日 12.16% = 0.81 × 0.97 × 24.07% × 0.64
2020年12月31日 11.53% = 0.81 × 0.97 × 23.76% × 0.62
2020年9月30日 11.44% = 0.82 × 0.97 × 23.73% × 0.60
2020年6月30日 10.79% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59
2020年3月31日 4.21% = 0.69 × 0.95 × 10.85% × 0.59
2019年12月31日 4.31% = 0.69 × 0.94 × 10.71% × 0.62
2019年9月30日 3.76% = 0.67 × 0.93 × 10.00% × 0.60
2019年6月30日 3.39% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59
2019年3月31日 9.06% = 0.83 × 0.96 × 20.71% × 0.55
2018年12月31日 8.73% = 0.81 × 0.96 × 20.73% × 0.54
2018年9月30日 8.52% = 0.75 × 0.96 × 20.83% × 0.56
2018年6月30日 8.24% = 0.74 × 0.96 × 20.53% × 0.56
2018年3月31日 8.10% = 0.73 × 0.97 × 21.61% × 0.53
2017年12月31日 7.96% = 0.72 × 0.97 × 21.89% × 0.52
2017年9月30日 12.59% = 0.83 × 0.98 × 29.14% × 0.53
2017年6月30日 12.73% = 0.83 × 0.98 × 28.98% × 0.54
2017年3月31日 12.75% = 0.83 × 0.97 × 28.54% × 0.55
2016年12月31日 13.06% = 0.83 × 0.97 × 29.07% × 0.56
2016年9月30日 8.23% = 0.76 × 0.96 × 22.24% × 0.51
2016年6月30日 8.27% = 0.76 × 0.96 × 22.10% × 0.51
2016年3月31日 = × × ×
2015年12月31日 = × × ×
2015年9月30日 = × × ×

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是通过资产周转率来衡量的效率的提高。


净利润率分解

Procter & Gamble Co., 净利润率分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2022年3月31日 18.33% = 0.82 × 0.98 × 22.99%
2021年12月31日 18.52% = 0.82 × 0.98 × 23.15%
2021年9月30日 18.33% = 0.82 × 0.97 × 23.07%
2021年6月30日 18.79% = 0.81 × 0.97 × 23.74%
2021年3月31日 18.97% = 0.81 × 0.97 × 24.07%
2020年12月31日 18.72% = 0.81 × 0.97 × 23.76%
2020年9月30日 18.92% = 0.82 × 0.97 × 23.73%
2020年6月30日 18.36% = 0.83 × 0.97 × 22.87%
2020年3月31日 7.09% = 0.69 × 0.95 × 10.85%
2019年12月31日 6.92% = 0.69 × 0.94 × 10.71%
2019年9月30日 6.24% = 0.67 × 0.93 × 10.00%
2019年6月30日 5.76% = 0.65 × 0.92 × 9.62%
2019年3月31日 16.44% = 0.83 × 0.96 × 20.71%
2018年12月31日 16.13% = 0.81 × 0.96 × 20.73%
2018年9月30日 15.10% = 0.75 × 0.96 × 20.83%
2018年6月30日 14.59% = 0.74 × 0.96 × 20.53%
2018年3月31日 15.17% = 0.73 × 0.97 × 21.61%
2017年12月31日 15.34% = 0.72 × 0.97 × 21.89%
2017年9月30日 23.72% = 0.83 × 0.98 × 29.14%
2017年6月30日 23.56% = 0.83 × 0.98 × 28.98%
2017年3月31日 23.14% = 0.83 × 0.97 × 28.54%
2016年12月31日 23.44% = 0.83 × 0.97 × 29.07%
2016年9月30日 16.27% = 0.76 × 0.96 × 22.24%
2016年6月30日 16.09% = 0.76 × 0.96 × 22.10%
2016年3月31日 = × ×
2015年12月31日 = × ×
2015年9月30日 = × ×

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

2022 年第三季度净利润率下降的主要原因是以 EBIT 利润率衡量的营业利润率下降。