分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
根据报告: 10-K (报告日期: 2025-06-30), 10-Q (报告日期: 2025-03-31), 10-Q (报告日期: 2024-12-31), 10-Q (报告日期: 2024-09-30), 10-K (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30).
从资产收益率(ROA)的趋势来看,数据显示其在2020年第二季度开始逐步上升,且在2020年下半年保持相对稳定,整体略有提升。2021年至2023年期间,ROA波动较小,基本保持在11.7%到12.7%的区间,表明公司资产利用效率保持稳定,盈利能力较为稳健。2024年之后,ROA略有下降,但仍维持在较高水平,显示出公司在资产利用方面的持续表现良好。
财务杠杆率在观察期内总体呈现逐步下降的趋势。从2019年末的2.45逐渐减至2025年6月的2.35,表明公司在财务结构上逐步趋于稳健,减少了债务杠杆。这一趋势可能反映公司优化资本结构、降低财务风险的策略,同时也可能意味着公司对外部融资的依赖有所减少,为财务状况提供更好的稳定性。
股东权益比率回报率(ROE)在整体上表现出明显的波动,尤其在2020年第三季度到2021年第一季度期间显著上升,最高达到了33.06%。此后,ROE有所下降,但仍在30%左右波动,表明公司在增加股东回报方面具有一定的能力。需要注意的是,2023年后期至2025年,ROE略有收敛至底部的29%左右,表明公司盈利水平趋于稳定,同时也反映出在不同阶段股东权益的回报变化可能受到利润水平和资本结构调整的影响。
综合来看,该公司在资产利用效率方面表现较为稳定,财务杠杆逐步降低增强财务稳健性,股东回报的波动反映盈利能力和资本结构的调整。整体呈现出一种稳中有升的趋势,但需关注未来在盈利能力和风险控制等方面的持续表现,从而确保其财务健康状况持续向好。
将 ROE 分解为三个组成部分
根据报告: 10-K (报告日期: 2025-06-30), 10-Q (报告日期: 2025-03-31), 10-Q (报告日期: 2024-12-31), 10-Q (报告日期: 2024-09-30), 10-K (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30).
从季度财务数据来看,该企业的净利率在2019年末尚未提供详细数据,随后在2020年开始逐渐上升,并在2021年达到高点,保持在18%左右的区间。2022年及之后的季度表现出一定的波动,净利率在17%至18.95%之间变动,整体呈现较为稳定的趋势,表明公司在盈利能力方面具有一定的稳定性,且在2023年和2024年间其净利率略有上升的趋势,显示利润水平有所增强。
资产周转率方面,从2020年开始稳步上升,2020年第二季度的0.6逐步提高至2021年第三季度的0.68,此后在2022年和2023年略有波动,但整体保持在0.66至0.7之间,说明公司的资产利用效率持续改善,资产周转速度相对稳定,有助于提高整体运营效率。
财务杠杆率方面数据较为稳定,始终维持在2.4至2.7的范围内,虽然在2021年达到了峰值2.72,但整体变化不大。这表明公司在财务杠杆方面保持较为谨慎和稳定的策略,未出现明显的杠杆风险积累,能够在不同周期中维持资本结构的稳健性。
股东权益比率回报率(ROE)方面,从2020年开始逐渐上升,2020年末为28%,2022年达到了最高点33.06%,但在2023年略有回落,整体保持在29%至33%的区间。该指标的变动趋势表明,公司的盈利能力和资本利用效率在过去几年取得了较好的提升,但在某些季度出现波动,可能受到盈利表现和资本结构调整的影响。
综上所述,该企业在过去的观察期间展现了稳定的盈利能力及资产利用效率,财务杠杆策略保持较为谨慎,资本回报率在较高水平波动,显示出一定的经营稳健性。未来若能持续保持盈利能力和资产效率的提升,将有助于增强财务稳定性和股东价值。同时,持续关注盈利能力的波动以及财务杠杆的变动,将是确保公司稳健发展的关键。
将 ROE 分解为五个组成部分
根据报告: 10-K (报告日期: 2025-06-30), 10-Q (报告日期: 2025-03-31), 10-Q (报告日期: 2024-12-31), 10-Q (报告日期: 2024-09-30), 10-K (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30).
从季度财务数据来看,该公司在过去几年中表现出了一定的稳定性与逐步改善的趋势。税负率在报告期内总体保持较低且稳定的水平,约在0.79至0.83之间,显示企业税务负担较为稳健,没有明显税负压力的波动,反映出较为稳健的税务策略。利息负担率接近1,说明企业在财务结构中利用了适度的债务融资,负债的成本控制较为合理。
息税前利润率(EBIT率)在报告期内表现出了逐步提高的态势,从约22.87%的起点逐步上升至24.9%。这一趋势表明企业的盈利能力在不断增强,盈利前的利润空间有所扩大,可能得益于成本管理优化或收入增长的改善。该变动也暗示公司在运营效率或产品组合方面可能有积极的调整与优化。
资产周转率表现出持续上升趋势,从0.59逐步增加至约0.7,显示公司资产利用效率不断提升。资产周转率的改善意味着公司在利用资产创造销售方面变得更为高效,这对提升整体盈利能力具有积极意义。与此同时,财务杠杆率在报告期内略有波动,但整体维持在2.4至2.7之间,表明公司在财务结构优化方面保持了相对稳定的杠杆水平,没有出现过度借债的情况。
股东权益比率回报率(ROE)在数据期间显示出较大的波动,但总体维持在27.62%至33.06%的范围内,反映出公司对股东资金的回报较为稳定且具有一定的增长潜力。ROE的提升一般表明公司盈利能力增强,股东权益的利用效率得到了改善,尤其是在2021年时达到高点后,虽略有波动,但仍处于较高水平。这一表现突出公司在盈利性和资本运用方面的优势。
综合来看,该公司在财务结构和盈利能力方面表现出了较强的稳定性和逐步增长的趋势。盈利能力的提升、资产效率的改善以及合理的财务杠杆组合共同支撑了公司整体财务表现的持续改善。同时,财务比率的稳定也体现出公司在成本控制、财务管理方面的有效策略。在未来的发展中,持续保持资产利用效率和盈利能力的增长,将有助于公司实现更可持续的发展目标。
将 ROA 分解为两个部分
根据报告: 10-K (报告日期: 2025-06-30), 10-Q (报告日期: 2025-03-31), 10-Q (报告日期: 2024-12-31), 10-Q (报告日期: 2024-09-30), 10-K (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30).
从该时期的财务数据来看,其净利润率表现出一定的波动趋势。2020年第一季度前,数据缺失,但自2020年3月15日起,净利率逐步上升,从18.36%逐步攀升至2021年12月的最高点18.95%,之后略有回落,随后在2023年关键期间保持较为稳定的范围(约17.06%至18.46%)。整体而言,公司的净利率在2020年下半年到2022年期间保持较高且相对稳定的水平,显示出较好的盈利能力,尽管存在短期波动,但未出现明显下滑趋势。
资产周转率方面,从2020年中开始逐步上升,从0.59增至2021年12月的0.69,显示公司在此期间资源利用效率不断提升。随后,比例略有波动,但基本维持在0.66到0.70的范围内,表明公司在运营效率方面保持稳定,并在2021年下半年表现出一定的增长潜力。这种提升可能得益于有效的资产管理策略和市场扩展措施,增强了资产的使用效率。
资产收益率(ROA)在2020年下半年开始逐步改善,结合净利率和资产周转率的变化,整体呈现出逐步优化的趋势。2020年下半年至2022年期间,ROA稳步上升,从10.79%到12.76%的高点,反映出公司整体盈利水平的提升以及资产回报效率的增强。这说明公司在利润盈利能力和资产管理方面均表现出积极的成长动态,能够较好地实现资产的投资回报。
总体来看,该公司在2020年至2022年期间显示出盈利水平的持续改善,资产利用效率的提升,以及资产盈利能力的增强。尽管在某些财务指标上存在波动,但整体趋势偏向稳步上升,反映出公司具备较强的财务健康状况和运营效率。未来,如果能够稳定或进一步提升盈利能力和资产利用率,可能有助于公司在持续竞争环境中保持优势。
将 ROA 分解为四个组成部分
根据报告: 10-K (报告日期: 2025-06-30), 10-Q (报告日期: 2025-03-31), 10-Q (报告日期: 2024-12-31), 10-Q (报告日期: 2024-09-30), 10-K (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30).
从所提供的季度财务数据来看,该公司的财务状况在分析期内表现出一定的稳定性与细微的变化趋势。以下是对各项财务比率及指标的详细分析:
- 税负率
- 税负率在整个期间内大致保持在0.79至0.83之间,显示出公司税收负担相对稳定。自2020年9月起,税负率呈现出微小的波动,但整体未发生明显的变动,表明公司税务策略和税收环境保持较为稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率自2020年12月起维持在0.97至0.98之间,逐步略有下降至0.95至0.96区间。此趋势表示公司在利息支出方面的压力有所减轻,或通过改善债务结构降低了利息负担,从而增强了财务稳健性。
- 息税前利润率
- 该指标在整个分析期内稳定在22.42%至24.9%的范围内。尤其在2023年间,利润率逐步上升,达到24.24%的高点,显示盈利能力逐渐增强。此变化可能归因于收入增长、成本控制优化或运营效率提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在0.59至0.70之间,整体呈现温和上升态势。自2020年9月起,资产利用效率逐步提高,尤其在2022年和2023年期间达到较高水平,表明公司资产利用效率的改善,有助于提升整体财务表现。
- 资产收益率(ROA)
- ROA指数在11.32%至12.76%之间波动。期间内略有提升,特别是在2022年到2023年期间,有望反映经营利润和资产利用效率的双重改善。整体而言,ROA的稳定及略升趋势显示公司在资本回报方面表现良好,盈利能力持续增强。
总体而言,公司的财务比率表现出稳中有升的态势,尤其在利润率、资产周转率和ROA方面显示出正向趋势。这表明公司在市场环境变化中维持了较强的盈利能力和资产管理效率。然而,税负率和利息负担率的稳定也提示公司在税务和债务管理方面持续保持谨慎态度。未来关注点应在持续优化利润结构及资产配置,以进一步提升整体财务表现。
净利率比率分列
根据报告: 10-K (报告日期: 2025-06-30), 10-Q (报告日期: 2025-03-31), 10-Q (报告日期: 2024-12-31), 10-Q (报告日期: 2024-09-30), 10-K (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-Q (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-Q (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30).
从整体趋势来看,该公司的财务表现呈现出一定的稳定性,特别是在核心盈利能力指标方面表现出较为均衡和持续的走势。利润率指标在64个季度中总体保持在较高水平,显示出企业具备较强的盈利能力,但也存在一定的波动空间。
息税前利润率(EBIT率)自2019年第三季度以来,呈现出温和的上升趋势,从约22.87%逐步攀升至2024年第三季度的24.24%。这一趋势表明,企业在扩大销售收入或控制成本方面取得了一定的成效,盈利水平有所提升,尤其是在2024年前后,利润率表现出持续向上的态势。
净利率方面也表现出类似的走势,从2019年第三季度的18.36%逐步上升至2024年第三季度的18.95%。尽管净利率的波动较小,显示出企业的盈利质量保持相对稳定,但年度比对显示,部分季度存在略微下降的情况(如2021年末和2022年末的净利率低于先前季度),反映出短期内市场环境或成本结构存在一定的压力。这一指标的逐渐改善,强调企业在成本控制和利润最大化方面的持续优化。
税负率保持在较为稳定的水平,基本维持在0.8左右,略有波动。这表明公司在税务策略和税收负担方面管理得较为合理,没有出现明显的税负增加或减轻的趋势。这对于企业未来利润的稳定具有积极意义。
利息负担率自2019年末起,始终维持在0.97到0.98之间,显示公司在负债融资方面的负担较为平稳,未见明显加重或减轻。这样的趋势表明公司债务成本控制较为稳定,有助于维持财务结构的稳健性,同时提供一定的资本运作空间。
总结来看,可以观察到该公司在过去几个年度中,盈利能力整体稳中有升,利润率指标逐步改善,财务负担保持稳定。尽管存在一定的季度波动,但基本面显示出较强的盈利韧性和良好的财务管理水平。未来,持续关注成本控制、税务策略及财务杠杆的合理优化,将有助于公司进一步巩固其盈利能力和财务稳健性。