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Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2024年6月30日	29.59%	=	12.16%	×	2.43
2023年6月30日	31.33%	=	12.13%	×	2.58
2022年6月30日	31.64%	=	12.58%	×	2.52
2021年6月30日	30.85%	=	11.99%	×	2.57
2020年6月30日	28.00%	=	10.79%	×	2.59
2019年6月30日	8.26%	=	3.39%	×	2.44

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年6月30日	29.59%	=	17.70%	×	0.69	×	2.43
2023年6月30日	31.33%	=	17.87%	×	0.68	×	2.58
2022年6月30日	31.64%	=	18.38%	×	0.68	×	2.52
2021年6月30日	30.85%	=	18.79%	×	0.64	×	2.57
2020年6月30日	28.00%	=	18.36%	×	0.59	×	2.59
2019年6月30日	8.26%	=	5.76%	×	0.59	×	2.44

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年6月30日	29.59%	=	0.80	×	0.95	×	23.31%	×	0.69	×	2.43
2023年6月30日	31.33%	=	0.80	×	0.96	×	23.20%	×	0.68	×	2.58
2022年6月30日	31.64%	=	0.82	×	0.98	×	22.93%	×	0.68	×	2.52
2021年6月30日	30.85%	=	0.81	×	0.97	×	23.74%	×	0.64	×	2.57
2020年6月30日	28.00%	=	0.83	×	0.97	×	22.87%	×	0.59	×	2.59
2019年6月30日	8.26%	=	0.65	×	0.92	×	9.62%	×	0.59	×	2.44

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2024年6月30日	12.16%	=	17.70%	×	0.69
2023年6月30日	12.13%	=	17.87%	×	0.68
2022年6月30日	12.58%	=	18.38%	×	0.68
2021年6月30日	11.99%	=	18.79%	×	0.64
2020年6月30日	10.79%	=	18.36%	×	0.59
2019年6月30日	3.39%	=	5.76%	×	0.59

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是资产周转率的增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2024年6月30日	12.16%	=	0.80	×	0.95	×	23.31%	×	0.69
2023年6月30日	12.13%	=	0.80	×	0.96	×	23.20%	×	0.68
2022年6月30日	12.58%	=	0.82	×	0.98	×	22.93%	×	0.68
2021年6月30日	11.99%	=	0.81	×	0.97	×	23.74%	×	0.64
2020年6月30日	10.79%	=	0.83	×	0.97	×	22.87%	×	0.59
2019年6月30日	3.39%	=	0.65	×	0.92	×	9.62%	×	0.59

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

净利率比率分列

Procter & Gamble Co.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2024年6月30日	17.70%	=	0.80	×	0.95	×	23.31%
2023年6月30日	17.87%	=	0.80	×	0.96	×	23.20%
2022年6月30日	18.38%	=	0.82	×	0.98	×	22.93%
2021年6月30日	18.79%	=	0.81	×	0.97	×	23.74%
2020年6月30日	18.36%	=	0.83	×	0.97	×	22.87%
2019年6月30日	5.76%	=	0.65	×	0.92	×	9.62%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年度净利率率下降的主要原因是以利息负担率衡量的利息费用效应下降。