财务报表分析和普通股估值

地理区域分析

Microsoft Corp. 在2个区域运营：美国和其他国家。

• 地理区域资产周转率
• 收入
• 长期资产

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 Microsoft Corp. 的股本回报率、资产回报率和净利率率分解为其他财务比率的乘积的方法。

• 将 ROE 分解为两个部分
• 将 ROE 分解为三个组成部分
• 将 ROA 分解为两个部分

资产负债表结构：资产
季度数据

资产组成部分占总资产的百分比显示。

资产负债表结构：负债和股东权益
季度数据

负债和股东权益组成部分占总负债和股东权益的百分比。

利润率分析

衡量 Microsoft Corp. 的收入相对于其收入和投资资本。

• 利润率（摘要）
• 毛利率比率
• 营业利润率
• 净利率比率
• 股东权益比率回报率 （ROE）
• 资产收益率 （ROA）

流动性比率分析

衡量 Microsoft Corp. 现金资源是否足以履行其近期现金义务。

• 流动性比率（摘要）
• 流动资金比率
• 速动流动性比率
• 现金流动比率

资本资产定价模型 (CAPM)

CAPM是一种理论，集中于根据资产的系统风险水平推导出风险资产的预期回报率。系统性风险是由于影响所有风险资产的宏观经济因素导致的回报可变性。多样化无法消除这种现象。

• 回报率
• 方差和协方差
• 系统化风险评估 (β)
• 预期回报率

损益表

损益表（损益表）报告 Microsoft Corp.的业绩，即其经营活动的结果。

资产负债表结构：负债和股东权益

负债和股东权益组成部分占总负债和股东权益的百分比。

企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）

公司的自由现金流是 Microsoft Corp. 资本供应商在支付所有运营费用并对营运资本和固定资本进行必要投资后可用的现金流。

• 公司的自由现金流 （FCFF）
• 已付利息，扣除税
• EV FCFF 比，电流
• EV 与 FCFF 比率，历史

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益之比是 Microsoft Corp. 的股权持有人在支付所有运营费用、利息和本金并对营运资本和固定资本进行必要投资后可获得的现金流。

• 自由现金流与权益比率 （FCFE）
• 当前价格与 FCFE 比
• 历史价格与 FCFE 比

偿付能力比率分析
季度数据

从融资来源的组合以及公司履行其长期债务和投资义务的能力方面审查 Microsoft Corp. 的资本结构。

• 偿付能力比率（摘要）
• 债务与股东权益比率
• 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
• 债务与总资本比率
• 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
• 资产负债率
• 资产负债率（包括经营租赁负债）
• 财务杠杆率