财务报表分析和普通股估值

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

将 UnitedHealth Group Inc. 的股本回报率、资产回报率和净利率率分解为其他财务比率的乘积的方法。

• 将 ROE 分解为两个部分
• 将 ROE 分解为三个组成部分
• 将 ROE 分解为五个组成部分
• 将 ROA 分解为两个部分
• 将 ROA 分解为四个组成部分
• 净利率比率分列

自由现金流权益现值（FCFE）

FCFE估值法将股权价值估计为未来FCFE的现值，按规定的股本回报率折现。

• 内在股票价值（估值摘要）
• 所需回报率 (r)
• FCFE增长率 (g)

债务分析

• 债务总额（账面价值）
• 债务总额（公允价值）
• 债务加权平均利率

资产负债表结构：负债和股东权益
季度数据

负债和股东权益组成部分占总负债和股东权益的百分比。

资产负债表：资产
季度数据

这些资产报告了UnitedHealth Group Inc.拥有或控制的资源的主要类别和数量。

合计应计项目

财务报告质量与UnitedHealth Group Inc.报告财务报表反映其经营业绩的准确性及其对预测未来现金流量的有用性有关。
衡量 UnitedHealth Group Inc. 收益的权责发生制部分的应计项目合计。

• 基于资产负债表的应计比率
• 基于现金流量表的应计比率

短期活动比率分析
季度数据

评估 UnitedHealth Group Inc.资产产生的收入和产出。经营绩效比率描述了 UnitedHealth Group Inc. 的运营水平与维持经营活动所需的资产之间的关系。

• 短期活动比率（摘要）
• 应收账款周转率
• 应付账款周转率
• 营运资金周转率
• 应收账款周转天数
• 应付账款周转天数

股利贴现模式 (DDM)

股息贴现模型 （DDM） 是一种将 UnitedHealth Group Inc. 发行的普通股价值估计为所有未来股息的现值的技术。

• 内在股票价值（估值摘要）
• 所需回报率 (r)
• 股息增长率 (g)

偿付能力比率分析
季度数据

从融资来源的组合以及公司履行其长期债务和投资义务的能力方面审查 UnitedHealth Group Inc. 的资本结构。

• 偿付能力比率（摘要）
• 债务与股东权益比率
• 债务与总资本比率
• 资产负债率
• 财务杠杆率
• 利息覆盖率

分析可报告的细分市场

UnitedHealth Group Inc. 分 4 个部门运营：UnitedHealthcare;奥图姆健康;Optum Insight（奥普姆洞察）;和 Optum Rx。

• 须申报分部利润率
• 应报告分部资产回报率
• 应报告分部资产周转率
• 须申报分部资本开支与折旧比率
• 收入，包括投资和其他收入
• 所得税前利润
• 总资产
• 购买财产、设备和资本化软件
• 折旧和摊销

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益之比是 UnitedHealth Group Inc. 的股权持有人在支付所有运营费用、利息和本金并对营运资本和固定资本进行必要投资后可获得的现金流。

• 自由现金流与权益比率 （FCFE）
• 当前价格与 FCFE 比
• 历史价格与 FCFE 比

损益表结构
季度数据

损益表组成部分（收入和支出）占总销售额的百分比。