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Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

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经济增加值 (EVA)

Microsoft Excel

EVA是Stern Stewart的注册商标。

经济增加值或经济利润是收入与成本之间的差额,其中成本不仅包括费用,还包括资本成本。

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经济效益

Airbnb Inc.、经济效益计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
税后营业净利润 (NOPAT)1
资本成本2
投资资本3
 
经济效益4

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 NOPAT. 查看详情 »

2 资本成本. 查看详情 »

3 投资资本. 查看详情 »

4 2024 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= × =


税后营业净利润 (NOPAT)

Airbnb Inc., NOPAT计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
净利润(亏损)
递延所得税费用(福利)1
客户应收准备金的增加(减少)2
未赚取的费用增加(减少)3
股权等价物的增加(减少)4
利息支出
利息支出、经营租赁负债5
调整后的利息支出
利息支出的税收优惠6
调整后的税后利息支出7
有价证券的(收益)亏损
利息收入
税前投资收益
投资收益的税费(收益)8
税后投资收益9
税后营业净利润 (NOPAT)

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 消除递延所得税费用. 查看详情 »

2 增加(减少)客户应收准备金.

3 增加(减少)未实现的费用.

4 净收益(亏损)中权益等价物的增加(减少).

5 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =

6 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =

7 税后利息支出计入净收入(亏损).

8 2024 计算
投资收益的税费(收益) = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =

9 抵销税后投资收益。


从观察该财务数据的趋势可以看出,公司在报告期内整体实现了盈利的显著改善。具体而言,2020年公司的净利润处于亏损状态,亏损金额为4,585百万,但随后逐年改善,至2021年转为亏损大幅缩减至352百万。在2022年,公司实现了正向利润,达到1,893百万,显示出业绩的明显恢复与增长。而且,盈利水平在2023年进一步增加至4,792百万,显示出业务表现的持续改善。到2024年,净利润有所回落,但仍保持在正值的2,648百万,这表明公司已基本摆脱亏损局面,盈利能力稳步提升。

在税后营业净利润(NOPAT)方面,2020年的亏损也非常明显,为-4,675百万,显示出公司在当年主营业务盈利方面的压力。2021年,NOPAT改善显著,转为465百万的盈利,得以反映公司经营效率的提升。2022年,税后营业净利润继续增长,达到2,070百万,而在2023年,尽管略有下降,仍保持在1,681百万以上。2024年,NOPT又达到了1,644百万的水平,整体呈现稳步增长的态势。

综合来看,该公司在2020年经历了较严重的亏损,但随着时间推移,经营状况逐步改善,实现连续多年的盈利增长。2022年成为关键的转折点,标志着公司从亏损向盈利的转变,且盈利水平逐年上升,显示出其盈利模式的稳定和效率的提升。尽管2024年部分指标略有下降,但整体趋势仍是积极的,反映出公司业务的持续扩展和盈利能力的增强。这一系列变化表明,公司在财务健康度方面得到了显著改善,未来有望在持续增长的基础上实现更稳健的发展。


现金营业税

Airbnb Inc.、现金营业税计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
所得税(从中受益)的规定
少: 递延所得税费用(福利)
更多: 从利息支出中节省税款
少: 对投资收益征收的税款
现金营业税

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).


从提供的财务数据中可以观察到,所得税相关项目在各年度表现出较大波动。2020年底,该项目显示出负值(-97百万),暗示当年度可能存在税务优惠或税收抵免,从而导致税收利益的体现。到2021年底,所得税项变为正值(52百万),说明税务政策或盈利环境出现变化,使得公司开始承担一定的税负。2022年,该指标继续增长(96百万),表明税负有所上升,或利润增加带来的税额增加。2023年底,所得税大幅度转为极端的负值(-2690百万),可能反映了大规模税务调整、税务优惠、一次性税收抵免或税务相关的特殊事项,导致税收从实务角度出现大幅度的反转。2024年末,该项目又显著正增(683百万),显示税务状况逐步恢复或公司实现了税务优化策略,税负有所减轻或税收政策有所调整,使得公司获得税收利益。 就现金营业税而言,2020年为负(-36百万),可能代表公司当年支付的营业税较少或税收安排有利。到2021年底,现金营业税大幅增加至139百万,显示出公司年度税负明显上升或税收政策趋紧。2022年,该指标略有降低至68百万,显示税负有所缓和但依然处于较高水平。2023年底,现金营业税持平在56百万,继续保持在较高水平,表明公司年度缴税负担持续存在。到2024年,现金营业税略有增长(88百万),反映出公司税务负担逐渐增加或税收政策有所变化。 综上所述,两个指标均表现出年度间的剧烈波动,尤其是在所得税相关项。可能的解释包括税务政策调整、税收优惠或抵免变化、盈利水平变化以及特殊税务事项的影响。这些变化显示出公司在税务策划和财务管理方面面临的复杂环境,同时也提示其税务负担和利益的波动性较大,为未来财务分析和风险评估提供了重要的参考依据。


投资资本

Airbnb Inc., 投资资本计算 (融资方式)

以百万计

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
长期债务的流动部分
长期债务,扣除流动部分
经营租赁负债1
报告的债务和租赁总额
股东权益
递延所得税(资产)负债净额2
客户应收准备金3
未赚取的费用4
股权等价物5
累计其他综合(收益)亏损(不含税项)6
调整后的股东权益
建设中7
短期投资8
投资资本

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 增加资本化经营租赁。

2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »

3 增加可疑应收账款准备金。

4 添加未赚取的费用.

5 在股东权益中增加股权等价物.

6 计入累计的其他综合收益。

7 减去在建工程.

8 短期投资的减去法.


从数据中可以观察到,报告的债务和租赁总额在五个年度中呈现出总体稳定的趋势,尽管在2021年有所增长(从2023年12月31日的2313百万增加至2021年12月31日的2418百万),随后略有下降,至2024年年底为2294百万。这表明公司在债务和租赁负债方面维持了相对稳定的水平,没有出现显著的增加或减少,这可能反映公司在融资和租赁安排上的稳健管理。

股东权益方面,数据表现出持续且显著的增长趋势。2020年年底为2902百万,到2021年底增至4776百万,增长幅度较大,随后在2022年达到5560百万。进入2023年和2024年,股东权益继续增长,分别达到8165百万和8412百万。这一趋势显示公司在整个期间积累了大量的权益资本,显示出盈利能力的提升或资本的有效积累,有助于增强其财务稳健性与投资者信心。

投资资本方面,数据同样表现出增长的态势。由2020年末的4764百万增长至2021年末的5836百万,随即在2022年达到6849百万,显示资本投入的增加。尽管在2023年有所下降(5829百万),但在2024年又回升至6117百万。这表明公司在投资方面保持一定的活跃度,且资本配置有所调整以适应不同阶段的经营需求或战略调整,整体趋势趋于增长,反映出公司持续的资本投入意愿和扩展策略。

总体来看,该公司在过去五年期间,股东权益的持续增长显著优于债务水平的稳定,表明其资本结构趋于健康。债务和租赁总额的相对稳定与股东权益的不断攀升共同暗示,公司可能通过改善盈利水平或发行新股等方式增强资本基础,从而支撑其持续的投资和未来发展战略。未来,持续关注债务管理和权益资本的变化将对评估公司财务稳健性具有重要意义。


资本成本

Airbnb Inc., 资本成本计算

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
债务3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 债务. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »


经济传播率

Airbnb Inc.、经济传播率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益1
投资资本2
性能比
经济传播率3
基准
经济传播率竞争 对手4
Booking Holdings Inc.
Chipotle Mexican Grill Inc.
DoorDash, Inc.
McDonald’s Corp.
Starbucks Corp.

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 经济效益. 查看详情 »

2 投资资本. 查看详情 »

3 2024 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × ÷ =

4 点击竞争对手名称查看计算结果。


经济利润率

Airbnb Inc.、经济利润率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益1
 
收入
更多: 未赚取的费用增加(减少)
调整后营收
性能比
经济利润率2
基准
经济利润率竞争 对手3
Booking Holdings Inc.
Chipotle Mexican Grill Inc.
DoorDash, Inc.
McDonald’s Corp.
Starbucks Corp.

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 经济效益. 查看详情 »

2 2024 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后营收
= 100 × ÷ =

3 点击竞争对手名称查看计算结果。