企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由现金流 （FCFF）
Airbnb Inc., FCFF计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | ||||||
| 非现金费用净额 | ||||||
| 经营资产和负债变动，扣除收购后 | ||||||
| 经营活动产生的现金净额 | ||||||
| 支付利息支出的现金，扣除税项1 | ||||||
| 购买财产和设备 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金净额
- 数据显示，经营活动产生的现金净额在2021年至2025年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的2190百万单位增长到2025年的4646百万单位，增长幅度显著。这表明公司在利用其核心业务产生现金方面表现良好，且经营效率不断提升。增长速度在2021年至2022年最为明显，随后增长速度略有放缓，但整体趋势依然向上。
- 公司的自由现金流 （FCFF）
- 公司的自由现金流（FCFF）与经营活动产生的现金净额表现出相似的增长趋势。从2021年的2204百万单位增长到2025年的4615百万单位。FCFF的增长表明公司在满足运营需求和资本支出后，仍有充足的现金可供分配给债权人和股东。FCFF与经营活动产生的现金净额数值接近，表明资本支出对现金流的影响相对较小。
总体而言，数据显示公司在现金流方面表现出强劲的增长势头。经营活动产生的现金净额和自由现金流的持续增加，反映了公司业务的健康状况和盈利能力。这种增长趋势为公司未来的投资、扩张和股东回报提供了坚实的基础。需要注意的是，虽然数据呈现积极趋势，但进一步分析需要结合行业背景、竞争态势以及公司具体的战略规划。
已付利息，扣除税
Airbnb Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得税税率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，扣除税 | ||||||
| 税前利息支出支付的现金 | ||||||
| 少： 支付利息支出、税金的现金2 | ||||||
| 支付利息支出的现金，扣除税项 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 2025 计算
支付利息支出、税金的现金 = 支付利息支出的现金 × EITR
= × =
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 数据显示，有效所得税税率在观察期内呈现波动趋势。2021年为21%，随后在2022年大幅下降至4.8%。2023年恢复至21%，并在2024年小幅下降至20.5%，最终在2025年降至20%。这种波动可能反映了税收政策的变化、可抵扣税项的调整，或利润来源的地域性变化。
- 支付利息支出的现金，扣除税项
- 数据显示，支付利息支出的现金，扣除税项，在观察期内经历了显著的下降。2021年为39百万，2022年大幅减少至8百万。2023年略有回升至43百万，但随后在2024年和2025年再次大幅下降，分别降至2百万和2百万。这种趋势可能表明债务水平的降低、再融资活动，或利率环境的变化。需要注意的是，2023年的回升可能需要进一步调查以确定其原因。
总体而言，数据显示该公司在税收管理和债务管理方面都发生了显著变化。有效所得税税率的波动需要进一步分析以了解其根本原因，而利息支出的显著下降则表明财务杠杆的降低或债务结构的优化。这些趋势可能对公司的盈利能力和财务风险状况产生重要影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
Airbnb Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Booking Holdings Inc. | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |
| DoorDash, Inc. | |
| McDonald’s Corp. | |
| Starbucks Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 消费者服务 | |
| EV/FCFF工业 | |
| 非必需消费品 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Airbnb Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 消费者服务 | ||||||
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 非必需消费品 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2022年期间显著下降，从933.63亿单位降至766.59亿单位。随后，在2023年略有回升至906.04亿单位，但在2024年再次下降至803.15亿单位，并在2025年进一步降至615.71亿单位。总体趋势表明，企业价值呈现波动下降的态势。
- 公司的自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2021年至2022年期间表现出显著增长，从22.04亿单位增加到34.13亿单位。此后，自由现金流继续增长，在2023年达到38.80亿单位，2024年达到44.86亿单位，并在2025年进一步增长至46.15亿单位。整体而言，自由现金流呈现持续增长的趋势。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率在2021年为42.36。2022年该比率大幅下降至22.46，表明企业价值相对于自由现金流的估值显著降低。此后，该比率在2023年小幅上升至23.35，但在2024年和2025年持续下降，分别降至17.91和13.34。这种下降趋势表明，企业价值相对于自由现金流的估值持续降低，可能反映了市场对未来现金流增长的积极预期，或者企业风险的降低。
综合来看，尽管企业价值呈现波动下降的趋势，但自由现金流却持续增长。EV/FCFF比率的下降表明，市场对该企业未来现金流的预期可能更为乐观，或者认为其风险水平有所降低。需要进一步分析其他财务指标和市场环境，以更全面地评估该企业的财务状况和投资价值。