Chipotle Mexican Grill Inc., FCFF计算

以千美元计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
净收入	1,535,761)	1,534,110)	1,228,737)	899,101)	652,984)
非现金费用净额	571,666)	445,148)	459,420)	345,437)	431,672)
经营资产和负债的变化	6,499)	125,818)	95,320)	78,641)	197,425)
经营活动产生的现金净额	2,113,926)	2,105,076)	1,783,477)	1,323,179)	1,282,081)
已付利息，扣除税¹	—)	—)	—)	—)	—)
购买租赁权改进、财产和设备	(666,336)	(593,603)	(560,731)	(479,164)	(442,475)
出售设备所得款项	—)	20,113)	—)	—)	4,035)
公司的自由现金流（FCFF）	1,447,590)	1,531,586)	1,222,746)	844,015)	843,641)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

经营活动产生的现金净额: 数据显示，经营活动产生的现金净额在2021年至2024年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的128.2081百万美元增长到2024年的210.5076百万美元。然而，2025年增长势头略有放缓，仅增长至211.3926百万美元，表明现金流增长速度可能正在趋于稳定。整体而言，经营活动产生的现金流表现出强劲的增长态势。
自由现金流 (FCFF): 自由现金流在2021年至2024年期间也呈现显著增长。从2021年的84.3641百万美元增长到2024年的153.1586百万美元。与经营活动现金流类似，2025年的增长速度有所减缓，降至144.7590百万美元。尽管如此，自由现金流的绝对值仍然较高，表明公司具备较强的财务灵活性，可以用于投资、偿还债务或向股东返还资本。2024年到2025年的小幅下降值得关注，可能需要进一步分析以确定原因。

总体而言，数据显示公司在2021年至2024年期间的现金流状况良好，并持续改善。虽然2025年的增长速度有所放缓，但现金流水平仍然保持在较高水平。需要注意的是，自由现金流在2025年出现小幅下降，这可能需要进一步的调查以确定其潜在影响。

Chipotle Mexican Grill Inc.，已付利息，税后计算

以千美元计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
有效所得税税率（EITR）
EITR¹	23.60%	23.70%	24.20%	23.90%	19.70%
已付利息，扣除税
已付利息，税前	—)	—)	—)	—)	—)
少：已付利息、税款²	—)	—)	—)	—)	—)
已付利息，扣除税	—)	—)	—)	—)	—)

² 2025 计算
已付利息、税款 = 支付的利息 × EITR
= 0 × 23.60% = 0

以下是对所提供财务数据的分析报告。

有效所得税税率 (EITR): 数据显示，有效所得税税率在2021年至2023年期间呈现上升趋势。从2021年的19.7%上升至2023年的24.2%。; 然而，在2024年和2025年，该税率略有下降，分别降至23.7%和23.6%。; 总体而言，该税率在观察期内保持在19.7%至24.2%之间波动，2024年和2025年的数值表明税率可能趋于稳定在23.6%至23.7%的水平。

关于“已付利息，扣除税”项目，数据缺失，无法进行分析。

需要注意的是，仅凭这些有限的数据，难以对整体财务状况做出全面评估。更深入的分析需要结合其他财务报表和相关行业信息。

Chipotle Mexican Grill Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。

Chipotle Mexican Grill Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
部分财务数据 (以千美元计)
企业价值（EV）¹	50,956,614)	76,522,516)	70,561,726)	43,489,172)	42,695,568)
公司的自由现金流（FCFF）²	1,447,590)	1,531,586)	1,222,746)	844,015)	843,641)
估值比率
EV/FCFF³	35.20	49.96	57.71	51.53	50.61
基准
EV/FCFF竞争对手⁴
Airbnb Inc.	13.34	17.91	23.35	22.46	42.36
Booking Holdings Inc.	13.74	19.06	17.62	14.11	36.39
DoorDash, Inc.	39.58	46.68	31.48	844.08	65.41
McDonald’s Corp.	32.99	33.05	30.11	35.39	26.32
Starbucks Corp.	37.88	32.92	32.25	42.44	28.09
EV/FCFF扇形
消费者服务	24.28	28.11	26.85	28.89	32.14
EV/FCFF工业
非必需消费品	107.94	41.98	33.07	51.09	60.31

³ 2025 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 50,956,614 ÷ 1,447,590 = 35.20

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组财务数据的分析报告。

企业价值（EV）: 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的4269.56万美元增长至2023年的7056.17万美元。然而，2024年略有增长至7652.25万美元后，在2025年大幅下降至5095.66万美元。这种波动可能反映了市场对公司未来增长预期的变化，或者可能受到宏观经济因素的影响。
自由现金流（FCFF）: 公司的自由现金流在2021年至2024年期间持续增加。从2021年的8.44亿美元增加到2024年的15.32亿美元。然而，2025年略有下降至14.48亿美元。尽管如此，整体趋势表明公司在产生现金方面表现良好，并且现金流的增长可能支持了企业价值的扩张。
EV/FCFF 比率: EV/FCFF比率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从2021年的50.61上升至2023年的57.71。这表明投资者愿意为每一单位自由现金流支付更高的溢价。2024年该比率下降至49.96，随后在2025年大幅下降至35.2。这种下降可能表明市场对公司未来现金流产生能力变得更加谨慎，或者企业价值的下降速度快于自由现金流的下降速度。值得注意的是，2025年的比率显著低于前几年的水平，可能预示着估值调整。

总体而言，数据显示公司在现金流产生方面表现出一定的增长潜力，但企业价值的波动以及EV/FCFF比率的显著下降值得进一步关注和分析。需要结合行业趋势、竞争格局以及公司具体经营情况，才能更全面地评估其财务状况和未来发展前景。

Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

企业价值与 FCFF 比率（EV/FCFF）