财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Chipotle Mexican Grill Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 9,204,374) | 8,044,362) | 6,927,504) | 6,652,958) | 5,982,896) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 748,537) | 560,609) | 384,000) | 815,374) | 607,987) | |
| 少： 当前投资 | 674,378) | 734,838) | 515,136) | 260,945) | 343,616) | |
| 经营性资产 | 7,781,459) | 6,748,915) | 6,028,368) | 5,576,639) | 5,031,293) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 5,548,828) | 4,982,155) | 4,559,481) | 4,355,584) | 3,962,761) | |
| 经营负债 | 5,548,828) | 4,982,155) | 4,559,481) | 4,355,584) | 3,962,761) | |
| 净营业资产1 | 2,232,631) | 1,766,760) | 1,468,887) | 1,221,055) | 1,068,532) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 465,871) | 297,873) | 247,832) | 152,523) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 23.30% | 18.41% | 18.43% | 13.32% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | -468.72% | -68.38% | 2.00% | — | |
| DoorDash, Inc. | -14.30% | -21.00% | 112.44% | 126.46% | — | |
| McDonald’s Corp. | 11.01% | 9.94% | 8.46% | 0.56% | — | |
| Starbucks Corp. | 28.92% | 13.66% | 10.72% | -25.79% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 5.80% | 3.11% | 4.58% | 1.21% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 7,781,459 – 5,548,828 = 2,232,631
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 2,232,631 – 1,766,760 = 465,871
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 465,871 ÷ [(2,232,631 + 1,766,760) ÷ 2] = 23.30%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现显著增长趋势。从2021年的122.1055百万美元增长到2024年的223.2631百万美元，增长幅度超过83%。这种持续增长表明公司资产规模的扩张和运营能力的提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目也呈现出逐年增加的趋势。从2021年的15.2523百万美元增加到2024年的46.5871百万美元，增长幅度超过205%。该项目数值的增长可能反映了公司在递延收入、预收费用或其他应计项目方面的增加，需要进一步分析以确定具体原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2021年至2022年间从13.32%上升到18.43%，随后在2023年略有下降至18.41%，并在2024年显著上升至23.3%。该比率的波动可能与应计总计项目的变化以及净营业资产的规模有关。2024年的显著增长表明应计项目占净营业资产的比例增加，可能需要关注其对公司财务状况的影响。
总体而言，数据显示公司在资产规模和应计项目方面均呈现增长趋势。净营业资产的持续增长是积极信号，但应计比率的波动需要进一步分析，以评估其潜在风险和影响。
基于现金流量表的应计比率
Chipotle Mexican Grill Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 1,534,110) | 1,228,737) | 899,101) | 652,984) | 355,766) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 2,105,076) | 1,783,477) | 1,323,179) | 1,282,081) | 663,847) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (837,526) | (946,009) | (830,032) | (522,042) | (432,717) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 266,560) | 391,269) | 405,954) | (107,055) | 124,636) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 13.33% | 24.18% | 30.18% | -9.35% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | -519.27% | -67.03% | -11.13% | — | |
| DoorDash, Inc. | -63.76% | -64.28% | -68.90% | 159.10% | — | |
| McDonald’s Corp. | 12.31% | 6.77% | 5.35% | 2.17% | — | |
| Starbucks Corp. | 9.10% | 12.06% | 36.35% | -47.73% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | -1.61% | -4.40% | -8.29% | -5.57% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 266,560 ÷ [(2,232,631 + 1,766,760) ÷ 2] = 13.33%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现显著增长趋势。从2021年的122.1055百万美元增长到2024年的223.2631百万美元，增长幅度超过83%。这表明企业在资产管理和运营方面表现出较强的能力，并且可能受益于业务扩张或资产价值的提升。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2021年为负值，为-10.7055百万美元。随后，该指标在2022年大幅转正，达到40.5954百万美元，并在2023年保持在相对较高的水平，为39.1269百万美元。2024年略有下降，为26.6560百万美元。该指标的波动可能反映了企业应计收入和费用的变化，以及现金流量与利润之间的差异。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2021年为-9.35%，表明应计项目对净利润的影响为负。2022年大幅提升至30.18%，随后在2023年降至24.18%，并在2024年进一步下降至13.33%。该比率的下降可能意味着企业现金流量的质量有所提高，或者应计项目的规模相对减小。值得注意的是，该比率在2024年显著低于前两年，可能需要进一步分析以确定其潜在影响。
总体而言，数据显示企业在净营业资产方面表现出强劲的增长势头。应计总计和应计比率的波动表明企业在收入确认和费用确认方面存在一定的灵活性，但2024年应计比率的下降值得关注，需要结合其他财务指标进行综合评估。