财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Booking Holdings Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 16,164) | 12,107) | 12,221) | 11,127) | 10,562) | |
| 少： 短期投资 | —) | 576) | 175) | 25) | 501) | |
| 经营性资产 | 11,544) | 11,659) | 12,965) | 12,489) | 10,811) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 31,728) | 27,086) | 22,579) | 17,463) | 16,981) | |
| 少： 流动融资租赁负债 | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| 少： 短期债务 | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| 少： 非流动融资租赁负债 | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| 少： 长期债务 | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| 经营负债 | 15,097) | 12,834) | 10,041) | 6,527) | 4,967) | |
| 净营业资产1 | (3,553) | (1,175) | 2,924) | 5,962) | 5,844) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (2,378) | (4,099) | (3,038) | 118) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | — | -468.72% | -68.38% | 2.00% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 23.30% | 18.41% | 18.43% | 13.32% | — | |
| DoorDash, Inc. | -14.30% | -21.00% | 112.44% | 126.46% | — | |
| McDonald’s Corp. | 11.01% | 9.94% | 8.46% | 0.56% | — | |
| Starbucks Corp. | 28.92% | 13.66% | 10.72% | -25.79% | 45.93% | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 5.80% | 3.11% | 4.58% | 1.21% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 11,544 – 15,097 = -3,553
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= -3,553 – -1,175 = -2,378
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -2,378 ÷ [(-3,553 + -1,175) ÷ 2] = —
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著的下降趋势。2021年12月31日为5962百万，随后在2022年大幅下降至2924百万。2023年则转为负值，达到-1175百万，并在2024年进一步恶化至-3553百万。这一持续的下降表明公司资产的变现能力或盈利能力可能受到影响，或者存在大量的负债。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目也显示出类似的趋势。2021年12月31日为118百万，2022年急剧下降至-3038百万。2023年进一步下降至-4099百万，并在2024年略有回升至-2378百万。该项目数值的显著波动可能反映了收入确认、费用递延或资产减值的变化，需要进一步分析以确定具体原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2021年为2%，2022年大幅下降至-68.38%。2023年出现显著的负值，达到-468.72%。2024年的数据缺失。该比率的急剧下降和负值表明应计项目对公司财务状况的影响越来越大，且这种影响是负面的。这可能与收入确认政策的改变、坏账准备的增加或其他会计调整有关。
总体而言，这些数据表明公司财务状况在观察期内持续恶化。净营业资产和应计总计项目的下降，以及应计比率的负值，都值得关注。需要进一步分析这些趋势背后的原因，并评估其对公司未来财务表现的影响。
基于现金流量表的应计比率
Booking Holdings Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | 59) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 8,323) | 7,344) | 6,554) | 2,820) | 85) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | 129) | 1,486) | (518) | (998) | 2,637) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (2,570) | (4,541) | (2,978) | (657) | (2,663) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | — | -519.27% | -67.03% | -11.13% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 13.33% | 24.18% | 30.18% | -9.35% | — | |
| DoorDash, Inc. | -63.76% | -64.28% | -68.90% | 159.10% | — | |
| McDonald’s Corp. | 12.31% | 6.77% | 5.35% | 2.17% | — | |
| Starbucks Corp. | 9.10% | 12.06% | 36.35% | -47.73% | 36.84% | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | -1.61% | -4.40% | -8.29% | -5.57% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -2,570 ÷ [(-3,553 + -1,175) ÷ 2] = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著的下降趋势。2021年12月31日为5962百万，随后在2022年大幅下降至2924百万。2023年则转为负值，达到-1175百万，并在2024年进一步恶化至-3553百万。这一持续的下降表明公司资产的减少或负债的增加，可能需要进一步调查以确定根本原因。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计也显示出负向趋势。2021年为-657百万，2022年大幅下降至-2978百万。2023年进一步下降至-4541百万，2024年略有改善，但仍为-2570百万。该指标的持续负值表明公司报告的利润与实际现金流量之间存在差异，且这种差异在扩大。需要关注应计项目的构成，以评估其对财务状况的影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2021年为-11.13%。2022年大幅下降至-67.03%。2023年出现显著的负值，达到-519.27%。2024年的数据缺失。该比率的急剧下降表明公司利润质量的恶化，即公司利润对现金流的依赖性降低，可能存在操纵利润的风险。数据的缺失也需要关注，可能表明存在需要进一步解释的情况。
总体而言，这些数据表明公司财务状况在观察期内持续恶化。净营业资产的减少、应计总计的增加以及应计比率的下降都指向潜在的财务风险。需要对这些趋势进行更深入的分析，以了解其背后的原因并评估其对公司未来业绩的影响。