财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Booking Holdings Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 29,264) | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 17,203) | 16,164) | 12,107) | 12,221) | 11,127) | |
| 少： 短期投资 | —) | —) | 576) | 175) | 25) | |
| 经营性资产 | 12,061) | 11,544) | 11,659) | 12,965) | 12,489) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 34,842) | 31,728) | 27,086) | 22,579) | 17,463) | |
| 少： 流动融资租赁负债 | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| 少： 短期债务 | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| 少： 非流动融资租赁负债 | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| 少： 长期债务 | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| 经营负债 | 16,100) | 15,097) | 12,834) | 10,041) | 6,527) | |
| 净营业资产1 | (4,039) | (3,553) | (1,175) | 2,924) | 5,962) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (486) | (2,378) | (4,099) | (3,038) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | — | — | -468.72% | -68.38% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -22.48% | 23.30% | 18.41% | 18.43% | — | |
| DoorDash, Inc. | 101.66% | -14.30% | -21.00% | 112.44% | — | |
| McDonald’s Corp. | 11.82% | 11.01% | 9.94% | 8.46% | — | |
| Starbucks Corp. | -1.43% | 28.92% | 13.66% | 10.72% | -25.79% | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 16.96% | 5.80% | 3.11% | 4.58% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 12,061 – 16,100 = -4,039
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= -4,039 – -3,553 = -486
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -486 ÷ [(-4,039 + -3,553) ÷ 2] = —
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期间呈现显著的下降趋势。从2022年的2924百万单位开始，在2023年大幅下降至-1175百万单位，随后在2024年进一步下降至-3553百万单位，并在2025年达到-4039百万单位。这一持续的负值表明公司资产负债表上的负债超过了资产，可能需要进一步调查以了解其根本原因。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目也显示出波动。2022年为-3038百万单位，2023年降至-4099百万单位，2024年显著回升至-2378百万单位，但在2025年再次下降至-486百万单位。这种波动性可能与公司会计政策的变化、收入确认方式或资产减值有关。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2022年为-68.38%，2023年大幅增加至-468.72%。2024年和2025年的数据缺失。该比率的显著变化与净营业资产和应计总计项目的变化相对应，表明公司在资产负债表上的应计项目对整体财务状况产生了重大影响。负值表明应计项目对公司财务状况的负面影响。
总体而言，数据显示公司财务状况在观察期间面临挑战。净营业资产的持续下降以及应计项目的波动性需要进一步分析，以确定潜在的风险和机遇。缺失的2024年和2025年的应计比率数据限制了对趋势的全面理解，建议补充这些数据以进行更深入的分析。
基于现金流量表的应计比率
Booking Holdings Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 5,404) | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 9,409) | 8,323) | 7,344) | 6,554) | 2,820) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (313) | 129) | 1,486) | (518) | (998) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (3,692) | (2,570) | (4,541) | (2,978) | (657) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | — | — | -519.27% | -67.03% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -27.06% | 13.33% | 24.18% | 30.18% | — | |
| DoorDash, Inc. | 62.46% | -63.76% | -64.28% | -68.90% | — | |
| McDonald’s Corp. | 4.89% | 12.31% | 6.77% | 5.35% | — | |
| Starbucks Corp. | -8.91% | 9.10% | 12.06% | 36.35% | -47.73% | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | -2.92% | -1.61% | -4.40% | -8.29% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -3,692 ÷ [(-4,039 + -3,553) ÷ 2] = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期间呈现持续下降的趋势。从2022年的2924百万单位开始，在2023年大幅下降至-1175百万单位，随后在2024年进一步下降至-3553百万单位，并在2025年达到-4039百万单位。这种持续的负值和下降趋势表明公司资产的减少或负债的增加，可能需要进一步调查以确定根本原因。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计同样呈现下降趋势，但波动性较大。2022年为-2978百万单位，2023年显著下降至-4541百万单位，2024年回升至-2570百万单位，并在2025年再次下降至-3692百万单位。该指标的波动性可能反映了公司在应计项目管理方面的变化，或其业务运营中现金流与利润之间的差异。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2022年为-67.03%，2023年大幅下降至-519.27%。2024年和2025年的数据缺失。该比率的显著下降表明公司利润质量的潜在变化，可能意味着利润对现金流的依赖性降低，或者存在其他影响利润确认的因素。数据的缺失限制了对该指标趋势的全面评估。
总体而言，数据显示公司在观察期间面临财务挑战，尤其是在净营业资产方面。应计总计和应计比率的变化表明公司在利润确认和现金流管理方面可能存在波动。进一步分析需要结合其他财务数据和行业背景，以更全面地了解公司的财务状况和运营情况。