债务分析
债务总额（账面价值）
Booking Holdings Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总体债务水平
- 数据显示，从2021年末到2025年末，未偿债务和融资租赁负债总额（账面价值）呈现持续增长的趋势。从10936百万单位增长至18742百万单位，增幅超过70%。这表明在报告期内，债务融资的使用有所增加。
- 短期债务
- 短期债务在2021年末为1989百万单位，在2022年末大幅下降至500百万单位。随后，在2023年末回升至1961百万单位，并在2024年末略有下降至1745百万单位。2025年末则再次回升至1880百万单位。短期债务的波动性表明公司可能在积极管理其短期融资需求，并根据市场条件进行调整。
- 长期债务
- 长期债务在整个报告期内持续增长，从2021年末的8937百万单位增长至2025年末的16856百万单位。这种增长趋势与总体债务水平的增长趋势一致，表明公司可能依赖长期债务来支持其运营和扩张。
- 融资租赁负债
- 流动融资租赁负债和非流动融资租赁负债在2021年末至2023年末均呈现增长趋势。然而，在2024年末和2025年末，流动融资租赁负债和非流动融资租赁负债均出现显著下降。这可能表明公司正在减少对融资租赁的依赖，或者正在重新分类其租赁协议。
- 债务结构
- 长期债务占未偿债务和融资租赁负债总额的比例相对较高，并且在报告期内保持稳定。这表明公司主要依赖长期融资来满足其资金需求。短期债务的波动性可能反映了公司对短期利率和流动性状况的反应。
总体而言，数据显示公司在报告期内增加了债务融资的使用，并且主要依赖长期债务。短期债务的波动性表明公司在积极管理其短期融资需求。融资租赁负债的变化可能反映了公司租赁策略的调整。
债务总额（公允价值）
| 2025年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 未偿债务 | 18,900) |
| 融资租赁负债 | 6) |
| 未偿债务和融资租赁负债合计（公允价值） | 18,906) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.01 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
债务加权平均利率
债务和融资租赁负债的加权平均实际利率: 3.71%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 3.70% | 1,000) | 37) | |
| 4.08% | 880) | 36) | |
| 1.86% | 1,173) | 22) | |
| 3.63% | 499) | 18) | |
| 0.63% | 879) | 6) | |
| 3.74% | 585) | 22) | |
| 3.61% | 585) | 21) | |
| 4.35% | 877) | 38) | |
| 3.13% | 876) | 27) | |
| 3.32% | 582) | 19) | |
| 4.57% | 1,169) | 53) | |
| 3.71% | 760) | 28) | |
| 3.41% | 698) | 24) | |
| 4.26% | 1,456) | 62) | |
| 4.81% | 1,167) | 56) | |
| 3.82% | 867) | 33) | |
| 3.92% | 984) | 39) | |
| 3.81% | 584) | 22) | |
| 4.25% | 870) | 37) | |
| 4.15% | 865) | 36) | |
| 4.03% | 805) | 32) | |
| 4.66% | 575) | 27) | |
| 3.50% | 6) | —) | |
| 总价值 | 18,742) | 696) | |
| 3.71% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 696 ÷ 18,742 = 3.71%