流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Booking Holdings Inc.、流动性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 1.31 | 1.28 | 1.86 | 2.10 | 3.56 | |
| 速动流动性比率 | 1.24 | 1.20 | 1.73 | 2.00 | 3.38 | |
| 现金流动比率 | 1.03 | 0.95 | 1.46 | 1.79 | 3.23 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务比率数据，可以观察到公司主要流动性指标在过去五年中呈现出一定的下降趋势，尤其是在2020年至2023年之间。
- 流动资金比率
- 该比率在2020年达到了3.56的高点，随后逐年递减至2023年的1.28，略微在2024年回升至1.31。该趋势表明公司短期偿债能力有所下降，但在2024年略有改善，显示其流动资金状况或管理策略可能发生了调整。总体来看，流动资金比率的持续下降提示流动资产与流动负债之间的比例减小，增加了短期财务风险的可能性。
- 速动流动性比率
- 该比率的变化趋势与流动资金比率类似，2020年为3.38，逐年递减至2023年的1.2，随后略升至1.24。速动比率的下降进一步强调了公司在短期偿债方面的压力提升，尤其是在扣除存货等流动资产后，偿付能力的减弱。2024年的略微改善可能反映出某些资产结构或偿债策略的调整，但整体风险水平仍较去年偏高。
- 现金流动比率
- 现金流动比率在2020年为3.23，随之逐步下降至2022年的1.46，并在2023年降至0.95，2024年略升至1.03。这表明公司在短期现金流方面的偿债能力在逐年减弱，尤其是在2023年达到低点，显示现金资产与短期负债之间的比例显著缩小。2024年的回升虽然提供了一定的改善信号，但整体现金流动性的改善仍有限，表明公司现金流管理面临压力，短期偿债风险增加。
综上所述，这些指标共同显示公司在过去几年中，流动性状况有所恶化，可能受到外部环境变化、资产配置调整或运营效率变化的影响。尽管2024年各项比率略有改善，但仍保持在相对较低的水平，提示公司需要持续关注现金流管理和流动资产结构优化，以改善其短期偿债能力和财务稳健性。
流动资金比率
Booking Holdings Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 20,491) | 17,034) | 15,798) | 13,145) | 12,206) | |
| 流动负债 | 15,647) | 13,330) | 8,474) | 6,246) | 3,425) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 1.31 | 1.28 | 1.86 | 2.10 | 3.56 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.69 | 1.66 | 1.86 | 1.95 | 1.73 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.52 | 1.57 | 1.28 | 1.58 | 1.73 | |
| DoorDash, Inc. | 1.66 | 1.64 | 1.86 | 2.59 | 3.94 | |
| McDonald’s Corp. | 1.19 | 1.16 | 1.43 | 1.78 | 1.01 | |
| Starbucks Corp. | 0.75 | 0.78 | 0.77 | 1.20 | 1.06 | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 1.31 | 1.28 | 1.49 | 1.77 | 1.73 | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 1.22 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 20,491 ÷ 15,647 = 1.31
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间的流动资产和流动负债逐年增长，反映出公司规模持续扩大。然而，流动资金比率在此期间显著下降，从2020年的3.56减少到2024年的1.31，表明流动资产相对于流动负债的比例逐渐减弱。这一趋势可能暗示公司短期偿债能力有所减弱，或者公司负债增长速度快于流动资产的增长。
具体来看，2020年公司的流动资产为1,220.6百万，2024年增长至2,049.1百万，呈现持续上升的趋势；而同期流动负债从342.5百万增加到1,567.4百万，增长幅度明显高于流动资产，导致流动资金比率逐年下降。这种变化可能对公司的短期财务稳定性构成一定压力，尤其是在2022年之后，流动资金比率的下降趋势变得更加明显。
总体而言，尽管公司规模不断扩大，但流动资产的增长未能追上流动负债的速度，导致短期偿债能力指标逐步减弱。建议持续关注公司的财务管理策略，评估其短期财务压力，以及是否需要优化资产结构或调整负债策略以增强流动性保障。
速动流动性比率
Booking Holdings Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 16,164) | 12,107) | 12,221) | 11,127) | 10,562) | |
| 短期投资 | —) | 576) | 175) | 25) | 501) | |
| 应收账款，扣除预期信贷损失准备金 | 3,199) | 3,253) | 2,229) | 1,358) | 529) | |
| 速动资产合计 | 19,363) | 15,936) | 14,625) | 12,510) | 11,592) | |
| 流动负债 | 15,647) | 13,330) | 8,474) | 6,246) | 3,425) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 1.24 | 1.20 | 1.73 | 2.00 | 3.38 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.64 | 1.62 | 1.83 | 1.91 | 1.69 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.34 | 1.37 | 1.09 | 1.35 | 1.28 | |
| DoorDash, Inc. | 1.41 | 1.38 | 1.54 | 2.33 | 3.67 | |
| McDonald’s Corp. | 0.90 | 1.03 | 1.24 | 1.64 | 0.90 | |
| Starbucks Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.48 | 0.93 | 0.75 | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 1.18 | 1.15 | 1.31 | 1.61 | 1.54 | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.91 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 19,363 ÷ 15,647 = 1.24
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年到2024年期间，速动资产总额呈持续增长的趋势，说明公司在此期间不断增加其流动资产，增强其短期偿债能力。具体来看，速动资产从2020年的1,159.2千万增长到2024年的1,936.3千万，增长幅度显著，反映出公司可能通过增强现金、应收账款等核心流动资产来改善流动性状况。
相对应地，流动负债也显示出逐年上升的趋势，从2020年的342.5千万增加到2024年的1,564.7千万。增速明显快于速动资产的增长，导致流动负债总额的增加较快，彰显公司可能在扩张或运营规模扩大过程中承担了更多短期债务压力。
速动流动性比率方面，自2020年到2024年表现出逐步下降的趋势，从3.38下降至1.24。尽管如此，仍然保持在1以上，表明公司在分析期间内保持了良好的短期偿债能力。比率的逐步下降可能反映出流动负债的增长较速动资产更为迅速，提醒风险管理者关注短期偿债压力的上升趋势。
总体而言，公司在财务结构上经历了资产规模的扩大，但流动负债的增长速度超过了速动资产，导致速动流动性比率逐步下降。虽然比率仍处于安全区，但未来若负债增长持续超过资产的增长，可能会影响公司的短期偿债能力。建议持续关注短期资产管理和负债控制，确保财务稳健。
现金流动比率
Booking Holdings Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 16,164) | 12,107) | 12,221) | 11,127) | 10,562) | |
| 短期投资 | —) | 576) | 175) | 25) | 501) | |
| 现金资产总额 | 16,164) | 12,683) | 12,396) | 11,152) | 11,063) | |
| 流动负债 | 15,647) | 13,330) | 8,474) | 6,246) | 3,425) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 1.03 | 0.95 | 1.46 | 1.79 | 3.23 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.04 | 1.01 | 1.21 | 1.31 | 1.24 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.22 | 1.26 | 0.98 | 1.23 | 1.16 | |
| DoorDash, Inc. | 1.25 | 1.23 | 1.38 | 2.13 | 3.47 | |
| McDonald’s Corp. | 0.28 | 0.67 | 0.68 | 1.17 | 0.56 | |
| Starbucks Corp. | 0.39 | 0.42 | 0.35 | 0.81 | 0.63 | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.86 | 0.84 | 0.98 | 1.30 | 1.29 | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.52 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 16,164 ÷ 15,647 = 1.03
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，预算时期内，公司整体现金资产总额呈逐步增长的趋势，从2020年的11,063百万增长至2024年的16,164百万，显示出公司在此期间积累了更多的现金资产，可能反映出盈利能力增强或资本募集合策略的有效性。然而，流动负债也显著增加，从2020年的3,425百万升至2024年的15,647百万，增长幅度明显高于现金资产的增幅，表明公司在此期间的短期负债压力有所增加，但整体资产流动性状况需结合其他流动性指标进行进一步评估。 一方面，现金流动比率从2020年的3.23逐步下降至2023年的0.95，最低值出现在2023年，随后在2024年略微回升至1.03。该比率的下降趋势表明公司在这一段时间内的短期偿债能力有所减弱，可能由于流动负债的快速增长超出了现金资产的增长速度。然而，2024年比率略有回升，显示出公司在改善短期偿债能力方面取得一定的改善，但整体仍处于较低水平，提示谨慎观察未来的流动性状况至关重要。 总体来看，公司在财务结构方面经历了资产的积累与负债的扩张，流动性指标显示出一定的压力，但现金资产的持续增长为未来的偿债和运营提供了基础。建议继续关注未来短期债务的管理策略，以及是否有进一步改善短期偿债能力的措施，以确保财务稳健性。