企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由现金流 （FCFF）
Booking Holdings Inc., FCFF计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | ||||||
| 非现金费用净额 | ||||||
| 资产和负债变动 | ||||||
| 经营活动产生的现金净额 | ||||||
| 利息支付，税后1 | ||||||
| 不动产和设备的增建 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金净额
- 数据显示，经营活动产生的现金净额在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的2820百万单位，增长至2025年的9409百万单位。2022年出现大幅增长，随后几年保持相对稳定的增长速度。这一趋势表明公司在利用其核心业务产生现金方面表现良好，且经营效率不断提升。
- 自由现金流 (FCFF)
- 公司的自由现金流也呈现出与经营活动现金净额相似的增长趋势。从2021年的2769百万单位增长至2025年的9957百万单位。FCFF的增长幅度略低于经营活动产生的现金净额，但整体趋势一致。这表明公司在满足运营需求和资本支出后，仍能产生可观的自由现金流，为股东回报和未来投资提供了空间。2022年和2023年FCFF的增长较为显著，2024年和2025年增长速度放缓，但仍保持正向增长。
总体而言，数据显示公司在现金流方面表现强劲。经营活动产生的现金净额和自由现金流的持续增长，反映了公司业务的健康状况和盈利能力。需要注意的是，虽然数据呈现增长趋势，但进一步分析需要结合行业基准和公司战略，以评估增长的可持续性以及潜在的风险因素。
已付利息，扣除税
Booking Holdings Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得税税率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，扣除税 | ||||||
| 税前利息支付 | ||||||
| 少： 利息支付、税金2 | ||||||
| 利息支付，税后 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 2025 计算
利息支付、税金 = 利息 × EITR
= × =
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 数据显示，有效所得税税率在2021年至2025年期间呈现波动趋势。2021年为20.48%，2022年上升至22.05%，随后在2023年小幅下降至21.8%。2024年出现显著下降，降至19.3%，但在2025年回升至20.9%。整体而言，税率在20%至22%之间波动，表明税收负担相对稳定，但受到年度因素的影响。
- 利息支付，税后
- 税后利息支付额在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的2.53亿美元增加到2023年的6.58亿美元，增长超过一倍。2024年进一步增加至7.69亿美元，并在2025年略微增加至8.7亿美元。这种持续增长表明公司债务负担可能在增加，或者融资成本有所上升。利息支付的持续增长需要进一步分析其对公司盈利能力的影响。
综合来看，数据显示公司在税收管理方面保持了一定的灵活性，而利息支付的显著增长值得关注，可能预示着财务杠杆的增加。未来的分析应结合公司的整体财务状况和行业发展趋势，以更全面地评估其财务风险和发展前景。
企业价值与 FCFF 比率当前
Booking Holdings Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Airbnb Inc. | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |
| DoorDash, Inc. | |
| McDonald’s Corp. | |
| Starbucks Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 消费者服务 | |
| EV/FCFF工业 | |
| 非必需消费品 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Booking Holdings Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 消费者服务 | ||||||
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 非必需消费品 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势，从100770百万单位增长至134904百万单位。2024年进一步增长至165141百万单位，达到峰值。然而，2025年企业价值出现下降，回落至136784百万单位。整体而言，企业价值在观察期内波动较大，但长期趋势显示出增长潜力，随后出现一定程度的调整。
- 公司的自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2021年至2025年期间持续增长。从2021年的2769百万单位增长至2025年的9957百万单位，表明公司现金产生能力不断增强。增长速度在不同年份有所差异，但总体趋势是积极向上的。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率反映了企业价值与自由现金流之间的关系。该比率在2021年为36.39，随后在2022年大幅下降至14.11。2023年和2024年，该比率小幅上升，分别为17.62和19.06。2025年，EV/FCFF比率再次下降至13.74。比率的下降通常意味着相对于其自由现金流，企业价值被低估，或者自由现金流增长速度快于企业价值增长速度。需要注意的是，比率的波动与企业价值和自由现金流的波动共同作用的结果。
综合来看，尽管企业价值在后期出现下降，但自由现金流的持续增长表明公司具有较强的财务实力。EV/FCFF比率的变动需要结合企业价值和自由现金流的具体变化进行分析，以更全面地评估公司的投资价值和财务状况。