企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Booking Holdings Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从2020年到2024年，财务数据显示该公司营业收入实现了显著增长，净收入从59百万增长至5882百万，增长幅度超过百倍。这表明公司在不断扩大市场份额或提升业务规模，整体收入呈现持续上升的趋势。
与收入同步，税前利润（EBT）也表现出稳步增长，从2020年的567百万增加到2024年的7292百万，显示公司盈利能力显著增强。该利润指标的持续上升反映出公司在成本控制、毛利率等方面的改善，盈利水平不断提升。
息税前利润（EBIT）和息税折旧摊销前利润（EBITDA）都呈现出较为一致的增长趋势。EBIT从923百万增长至8587百万，增长近九倍，显示公司核心运营盈利能力显著增强。EBITDA的增长更为明显，从1381百万增长至9178百万，累计反映出公司经营活动的现金流生成能力大幅改善。
整体来看，该公司在分析期内收入、利润和经营利润指标均实现持续攀升，展现出良好的成长性和盈利能力。这种增长趋势可能源自市场扩展、新产品或服务的推出，以及成本管理的优化。但同时，建议关注未来的盈利质量和边际贡献变化，以确保持续的盈利能力和财务健康状况。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Booking Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 177,911) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 9,178) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 19.38 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Airbnb Inc. | 19.59 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 21.86 |
| DoorDash, Inc. | 149.04 |
| McDonald’s Corp. | 18.32 |
| Starbucks Corp. | 15.15 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 消费者服务 | 20.87 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 非必需消费品 | 47.79 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Booking Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 165,141) | 134,904) | 91,495) | 100,770) | 101,041) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 9,178) | 6,882) | 4,765) | 2,220) | 1,381) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 17.99 | 19.60 | 19.20 | 45.39 | 73.17 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 23.48 | 40.65 | 36.61 | 338.63 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 32.63 | 36.37 | 29.62 | 40.00 | 79.87 | |
| DoorDash, Inc. | 117.31 | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 18.72 | 18.04 | 20.87 | 17.49 | 21.03 | |
| Starbucks Corp. | 17.33 | 17.75 | 19.88 | 18.77 | 38.99 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 21.52 | 22.30 | 23.77 | 27.18 | 65.84 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，整体呈现出企业价值逐年增长的趋势。2020年至2024年期间，企业价值由约1.01万亿美元增长至1.65万亿美元，显示出公司规模的显著扩大。这一增长可能反映了公司业务的扩展或市场份额的提升，但也需要结合其他财务指标进行进一步分析。
在利润方面，息税折旧摊销前利润（EBITDA）展现出持续增长的态势，从2020年的1,381百万美元增加到2024年的9,178百万美元，增长幅度显著。这表明公司的盈利能力在不断增强，可能受益于收入增长、成本控制或业务效率的改善。
值得注意的是，企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA）在观察期内呈现明显的下降趋势，从2020年的73.17降至2024年的17.99。这一变化显示公司估值相对于盈利的水平逐渐降低，或许反映市场对公司未来成长的预期趋于谨慎，或是公司盈利能力的改善带来了更合理的估值倍数。这一比率的降低也可能意味着公司在财务表现改善的同时，市场估值逐步趋于理性，为投资者提供了更具吸引力的投资环境。
总体而言，公司在2020年至2024年期间表现出较强的增长动力，尤其是在盈利能力方面。同时，估值指标的改善表明市场对其未来发展展现出一定的信心。然而，分析需结合行业发展趋势和公司未来战略进行更深入的研判。