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Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年12月31日 = 21.23% ×
2023年12月31日 = 17.62% ×
2022年12月31日 109.92% = 12.06% × 9.12
2021年12月31日 18.86% = 4.93% × 3.83
2020年12月31日 1.21% = 0.27% × 4.47

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).


将 ROE 分解为三个组成部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 = 24.78% × 0.86 ×
2023年12月31日 = 20.07% × 0.88 ×
2022年12月31日 109.92% = 17.89% × 0.67 × 9.12
2021年12月31日 18.86% = 10.63% × 0.46 × 3.83
2020年12月31日 1.21% = 0.87% × 0.31 × 4.47

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).


将 ROE 分解为五个组成部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROE

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ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 = 0.81 × 0.85 × 36.17% × 0.86 ×
2023年12月31日 = 0.78 × 0.86 × 29.85% × 0.88 ×
2022年12月31日 109.92% = 0.78 × 0.91 × 25.24% × 0.67 × 9.12
2021年12月31日 18.86% = 0.80 × 0.81 × 16.42% × 0.46 × 3.83
2020年12月31日 1.21% = 0.10 × 0.61 × 13.58% × 0.31 × 4.47

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).


将 ROA 分解为两个部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROA

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ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年12月31日 21.23% = 24.78% × 0.86
2023年12月31日 17.62% = 20.07% × 0.88
2022年12月31日 12.06% = 17.89% × 0.67
2021年12月31日 4.93% = 10.63% × 0.46
2020年12月31日 0.27% = 0.87% × 0.31

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

2024年资产回报率(ROA)上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。


将 ROA 分解为四个组成部分

Booking Holdings Inc.,分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年12月31日 21.23% = 0.81 × 0.85 × 36.17% × 0.86
2023年12月31日 17.62% = 0.78 × 0.86 × 29.85% × 0.88
2022年12月31日 12.06% = 0.78 × 0.91 × 25.24% × 0.67
2021年12月31日 4.93% = 0.80 × 0.81 × 16.42% × 0.46
2020年12月31日 0.27% = 0.10 × 0.61 × 13.58% × 0.31

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

2024年资产回报率(ROA)上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。


净利率比率分列

Booking Holdings Inc.、分解净利率比

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净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年12月31日 24.78% = 0.81 × 0.85 × 36.17%
2023年12月31日 20.07% = 0.78 × 0.86 × 29.85%
2022年12月31日 17.89% = 0.78 × 0.91 × 25.24%
2021年12月31日 10.63% = 0.80 × 0.81 × 16.42%
2020年12月31日 0.87% = 0.10 × 0.61 × 13.58%

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).

2024年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。