Stock Analysis on Net

Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为成分股比的乘积。

将 ROE 分解为两个组成部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个组成部分
将 ROA 分解为四个部分
净利润率分解

将 ROE 分解为两个组成部分

Booking Holdings Inc.，ROE的分解


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆比率
2021年12月31日	18.86%	=	4.93%	×	3.83
2020年12月31日	1.21%	=	0.27%	×	4.47
2019年12月31日	82.00%	=	22.73%	×	3.61
2018年12月31日	45.51%	=	17.62%	×	2.58
2017年12月31日	20.79%	=	9.20%	×	2.26

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力增加。

将 ROE 分解为三个组成部分

Booking Holdings Inc.，ROE的分解


	ROE	=	净利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆比率
2021年12月31日	18.86%	=	10.63%	×	0.46	×	3.83
2020年12月31日	1.21%	=	0.87%	×	0.31	×	4.47
2019年12月31日	82.00%	=	32.29%	×	0.70	×	3.61
2018年12月31日	45.51%	=	27.52%	×	0.64	×	2.58
2017年12月31日	20.79%	=	18.46%	×	0.50	×	2.26

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。

将 ROE 分解为五个组成部分

Booking Holdings Inc.，ROE的分解


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆比率
2021年12月31日	18.86%	=	0.80	×	0.81	×	16.42%	×	0.46	×	3.83
2020年12月31日	1.21%	=	0.10	×	0.61	×	13.58%	×	0.31	×	4.47
2019年12月31日	82.00%	=	0.82	×	0.96	×	41.31%	×	0.70	×	3.61
2018年12月31日	45.51%	=	0.83	×	0.95	×	35.13%	×	0.64	×	2.58
2017年12月31日	20.79%	=	0.53	×	0.95	×	36.69%	×	0.50	×	2.26

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是税收负担比率衡量的税收效应的增加。

将 ROA 分解为两个组成部分

Booking Holdings Inc.，ROA的分解


	ROA	=	净利润率	×	资产周转率
2021年12月31日	4.93%	=	10.63%	×	0.46
2020年12月31日	0.27%	=	0.87%	×	0.31
2019年12月31日	22.73%	=	32.29%	×	0.70
2018年12月31日	17.62%	=	27.52%	×	0.64
2017年12月31日	9.20%	=	18.46%	×	0.50

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

与2021年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。

将 ROA 分解为四个部分

Booking Holdings Inc.，ROA的分解


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2021年12月31日	4.93%	=	0.80	×	0.81	×	16.42%	×	0.46
2020年12月31日	0.27%	=	0.10	×	0.61	×	13.58%	×	0.31
2019年12月31日	22.73%	=	0.82	×	0.96	×	41.31%	×	0.70
2018年12月31日	17.62%	=	0.83	×	0.95	×	35.13%	×	0.64
2017年12月31日	9.20%	=	0.53	×	0.95	×	36.69%	×	0.50

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

与2021年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以税负比率衡量的税收效果增加。

净利润率分解

Booking Holdings Inc.、净利润率分解


	净利润率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2021年12月31日	10.63%	=	0.80	×	0.81	×	16.42%
2020年12月31日	0.87%	=	0.10	×	0.61	×	13.58%
2019年12月31日	32.29%	=	0.82	×	0.96	×	41.31%
2018年12月31日	27.52%	=	0.83	×	0.95	×	35.13%
2017年12月31日	18.46%	=	0.53	×	0.95	×	36.69%

根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

与2021年相比，净利润率上升的主要原因是以税负比率衡量的税收效果增加。