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Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

Booking Holdings Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆比率
2021年12月31日 18.86% = 4.93% × 3.83
2020年12月31日 1.21% = 0.27% × 4.47
2019年12月31日 82.00% = 22.73% × 3.61
2018年12月31日 45.51% = 17.62% × 2.58
2017年12月31日 20.79% = 9.20% × 2.26

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Booking Holdings Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年12月31日 18.86% = 10.63% × 0.46 × 3.83
2020年12月31日 1.21% = 0.87% × 0.31 × 4.47
2019年12月31日 82.00% = 32.29% × 0.70 × 3.61
2018年12月31日 45.51% = 27.52% × 0.64 × 2.58
2017年12月31日 20.79% = 18.46% × 0.50 × 2.26

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Booking Holdings Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年12月31日 18.86% = 0.80 × 0.81 × 16.42% × 0.46 × 3.83
2020年12月31日 1.21% = 0.10 × 0.61 × 13.58% × 0.31 × 4.47
2019年12月31日 82.00% = 0.82 × 0.96 × 41.31% × 0.70 × 3.61
2018年12月31日 45.51% = 0.83 × 0.95 × 35.13% × 0.64 × 2.58
2017年12月31日 20.79% = 0.53 × 0.95 × 36.69% × 0.50 × 2.26

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是税收负担比率衡量的税收效应的增加。


将 ROA 分解为两个组成部分

Booking Holdings Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 4.93% = 10.63% × 0.46
2020年12月31日 0.27% = 0.87% × 0.31
2019年12月31日 22.73% = 32.29% × 0.70
2018年12月31日 17.62% = 27.52% × 0.64
2017年12月31日 9.20% = 18.46% × 0.50

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个部分

Booking Holdings Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 4.93% = 0.80 × 0.81 × 16.42% × 0.46
2020年12月31日 0.27% = 0.10 × 0.61 × 13.58% × 0.31
2019年12月31日 22.73% = 0.82 × 0.96 × 41.31% × 0.70
2018年12月31日 17.62% = 0.83 × 0.95 × 35.13% × 0.64
2017年12月31日 9.20% = 0.53 × 0.95 × 36.69% × 0.50

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以税负比率衡量的税收效果增加。


净利润率分解

Booking Holdings Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2021年12月31日 10.63% = 0.80 × 0.81 × 16.42%
2020年12月31日 0.87% = 0.10 × 0.61 × 13.58%
2019年12月31日 32.29% = 0.82 × 0.96 × 41.31%
2018年12月31日 27.52% = 0.83 × 0.95 × 35.13%
2017年12月31日 18.46% = 0.53 × 0.95 × 36.69%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,净利润率上升的主要原因是以税负比率衡量的税收效果增加。